O dólar tem lutado para subir, a alta está apenas começando

Os mercados de ações globais fortaleceram seu declínio, e o dólar ganhou impulso após minutos do Fed indicando uma prontidão para iniciar a redução do QE já este ano.

O índice do dólar atingiu seu nível mais alto desde novembro de 2020, superando os níveis de reversão de julho e abril, indicando uma saída para cima de uma consolidação prolongada.

Historicamente, o dólar começa a se agregar aos concorrentes pouco antes de uma alta nas taxas e por algum tempo depois. Em média, esse rali dura de dois a três trimestres. No entanto, o ponto de partida deve ser junho, quando o DXY recuou de seu fundo local abaixo de 90, adicionando 3.5% desde então.

Um rompimento do USDCAD acima de sua média de 200 dias dá a confiança de que os investidores americanos definitivamente escolheram a tendência do dólar. O dólar canadense permaneceu sob pressão por um tempo, apesar da alta do petróleo, o que mostra a força das subcorrentes cambiais.

Não devemos nos surpreender se o impulso do dólar continuar e ganhar força ainda no primeiro trimestre do próximo ano. Em 2014, a última vez que esteve em situação semelhante, o DXY somou 25% antes de subir lateralmente. Não é fácil esperar tais movimentos desta vez, mas um retorno aos valores de pico dos últimos anos em torno de 104 deve ser considerado um cenário viável.

Para EURUSD, o cenário de alta para o USD abre uma rota direta para 1.0800-1.0500, onde o par ganhou suporte repetidamente, mesmo durante períodos de alta turbulência do mercado nos últimos sete anos. Em outras palavras, o potencial de queda aqui é de 7 a 10%.

GBPUSD cruzou sua linha na areia, confirmando seu cruzamento abaixo do MA de 200 dias esta semana, enquanto o MA de 50 dias se transformou em uma resistência.

Curiosamente, quase não há obstáculos técnicos para o GBPUSD cair para a área de 1.2000, 12% abaixo dos níveis atuais. Freqüentemente, a libra se move com mais amplitude do que o euro, provando ser mais sensível às flutuações no sentimento do mercado.

A situação em AUDUSD parece potencialmente interessante. Desde junho, o par está em uma aterrissagem suave, mas o declínio está aumentando acentuadamente esta semana. Casos de contágio crescentes e um bloqueio cada vez mais restrito no país aumentam o nervosismo dos jogadores. Se o par cair dos atuais 0.7190 para 0.7000, a liquidação no Aussie pode se tornar particularmente forte, levando o par para a área de 0.6300-0.6600.