Os mercados cambiais foram bastante mistos na semana passada. O iene terminou com o pior desempenho, mas o franco suíço foi o melhor. O dólar canadense subiu contra todos, exceto o franco, enquanto o australiano e o kiwi estavam fracos. O euro foi misturado com a libra esterlina, enquanto o dólar terminou em baixa contra todos, exceto o iene e o kiwi.
No geral, houve indícios de uma reviravolta no sentimento, como se manifestou na recuperação tardia das ações. A queda dos preços das commodities e da energia aumentou a esperança de que a inflação esteja se aproximando de seu pico, o que também se reflete na retração dos rendimentos do Tesouro. Os próximos desenvolvimentos na última semana do trimestre e a primeira da próxima revelariam mais sobre o que vem a seguir.
S&P 500 atingiu fundo no curto prazo
Depois de pressionados durante a maior parte da semana, as ações dos EUA tiveram uma forte recuperação na sexta-feira. O S&P 500 quebrou uma sequência de três semanas de derrotas e fechou a semana notavelmente mais alta. Também há esperança de que uma recessão possa ser evitada nos EUA com o pouso suave alcançado. Além disso, um fator-chave foi o otimismo de que a economia poderia finalmente ver as luzes saindo do túnel da inflação, após o profundo declínio nos preços das commodities. Queda adicional nos preços de commodities e energia pode dar mais ânimo aos sentimentos.
Um fundo de curto prazo deve estar pelo menos em 3636.87. Considerando a condição de convergência de alta no MACD diário, é possível que toda a correção de 4818.62 tenha sido concluída com três ondas para baixo, após atingir a projeção de 161.8% de 4868.62 para 4222.62 de 4637.30 em 3672.97. Um aumento adicional agora é favorável no curto prazo para a EMA de 55 dias (agora em 4061.93). A reação a partir daí diria se é apenas mais um salto de sobrevenda ou já está em reversão de alta de curto prazo.
Cobre voltando ao nível pré-pandemia
A liquidação do cobre acelerou por mais uma semana e fechou no nível mais baixo em 16 meses. 5.0332 alta feita em março é definitivamente um topo de médio prazo. A queda a partir daí pode ser atribuída à retomada da oferta global, já que a indústria se normalizou com a pandemia. Por outro lado, há pressão baixista da deterioração da demanda da China.
50% de retração de 2.0400 para 5.0332 em 3.5366 pode fornecer um piso inicial. Mas a quebra do suporte de 4.0396 que virou resistência é necessária para ser o primeiro sinal de reversão, ou o risco permanecerá no lado negativo. O cobre pode chegar a 61.8% de retração em 3.1834 antes de atingir o fundo. Mas, de qualquer forma, isso ainda estava um pouco acima da faixa pré-pandemia que estava abaixo de 3. Então, não é irracional.
Gás natural corrigindo tendência de alta desde pandemia
O gás natural também ampliou o declínio acentuado da alta de 9.588, feita no início deste mês. Ele vem revertendo o rali desde a invasão russa da Ucrânia, já que a Alemanha, a Holanda e a Áustria estão voltando à energia do carvão, em vez de recorrer ao gás. Tecnicamente, com a quebra de 6.427 (máximo de 2021), agora poderia estar corrigindo toda a tendência de alta que começou em 1.527 em 2020, após o início da pandemia. A perspectiva de curto prazo permanecerá baixa enquanto a resistência de 6.953 se mantiver. A próxima meta é a EMA de 55 semanas (agora em 5.353).
O rendimento de 10 anos provavelmente iniciou a correção de médio prazo
O rendimento de 10 anos dos EUA girou ainda mais baixo na semana passada, com o recuo de 3.483 estendido. Considerando a condição de divergência de baixa no MACD diário. 3.483 pode ser um topo de médio prazo, um pouco acima da projeção de 161.8% de 0.398 para 1.765 de 1.343 para 3.554. Possivelmente já está em correção para o rali de cinco ondas inteiro de 1.343 já.
A queda mais profunda é provável para 55 dias EMA (agora em 2.890) e possivelmente abaixo. Mas há pouco espaço para romper o suporte de 2.709, que está perto de 38.2% de retração de 1.343 para 3.483 em 2.665.
Cresce risco para correção de médio prazo no índice do dólar
Índice do dólar encenado na faixa de negociação abaixo de 105.78 na semana passada. Ainda é muito cedo para pedir uma cobertura de médio prazo de 105.78. Mas o risco está crescendo considerando a condição de divergência de baixa no MACD diário. As perspectivas de curto prazo permanecerão otimistas enquanto a EMA de 55 dias (agora em 102.52) se mantiver. No entanto, a quebra sustentada da EMA de 55 dias argumentará que o DXY já está corrigindo todo o aumento de 89.52. A queda mais profunda pode ser vista com retração de 38.2% de 89.52 para 105.78 em 99.46, ou ainda mais para EMA de 55 semanas (agora em 97.77).
Se esse cenário de baixa realmente acontecer, deve ser acompanhado por uma recuperação mais forte nas ações e uma queda mais profunda nos rendimentos.
AUD / USD Outlook Weekly
AUD/USD permaneceu em negociação lateral na semana passada. O viés inicial permanece neutro esta semana primeiro. lado negativo, a quebra firme do suporte de 0.6828 retomará uma queda maior de 0.8006. O próximo destino é o suporte de cluster 0.6756/60. No lado positivo, acima de 0.7068, a resistência menor trará uma recuperação mais forte para a resistência de 0.7282 primeiro. Quebra firme haverá um sinal de reversão de alta e trará uma recuperação mais forte para a resistência de 0.7666.
No quadro geral, as ações de preço de 0.8006 são vistas como um padrão corretivo para subir de 0.5506 (mínimo de 2020). Uma queda mais profunda ainda pode ser vista com retração de 50% de 0.5506 para 0.8006 em 0.6756. Isso coincide com a projeção de 100% de 0.8006 a 0.7105 de 0.7660 a 0.6760. Um forte suporte é esperado do cluster 0.6756/60 para conter a desvantagem para completar a correção. Enquanto isso, a quebra firme da resistência de 0.7660 confirmará que esse padrão corretivo foi concluído e uma tendência de alta maior está pronta para ser retomada.
No quadro de longo prazo, o foco permanece na resistência estrutural de 0.8135. Uma quebra decisiva lá argumentará que o aumento de 0.5506 está se desenvolvendo em uma tendência de alta de longo prazo que reverte toda a tendência de queda de 1.1079 (máximo de 2011). No entanto, a rejeição de 0.8135 manterá, na melhor das hipóteses, a perspectiva de longo prazo neutra.
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