Dólar misturado após perda de inflação do núcleo de PCE, o australiano sofre uma aversão ao risco

A libra esterlina continua a ser a mais esmagadora das preocupações do Brexit. O novo primeiro-ministro Boris Johnson está pressionando a UE a reabrir a negociação do Brexit. Mas ainda não há sinal da UE sobre uma mudança de posição. Dólares australianos e neo-zelandeses são os próximos mais fracos à medida que os mercados se transformam em modos de aversão ao risco. Por outro lado, o franco suíço é o mais forte, seguido pelo euro. O dólar está misturado, já que a leitura da inflação nos dias de hoje do PCE não é suficiente para alterar a decisão do Fed de cortar a taxa de juros amanhã.

Tecnicamente, o selloff no dólar australiano intensifica-se na sessão inicial dos EUA sobre a aversão ao risco. AUD / USD está a caminho de retestar o suporte ao 0.6831. EUR / AUD está pressionando a resistência 1.6231 e a quebra confirmará a conclusão da queda corretiva do 1.6448 em 1.5894. O aumento adicional poderia então ser visto de volta para testar novamente o 1.6448.

Em outros mercados, as ações dos EUA abrem ligeiramente mais baixo com DOW abaixo de -0.30% no momento da escrita. O rendimento de 10 anos é plano em 2.066. Na Europa, o FTSE está abaixo de 0.41%. DAX está abaixo de -2.23%. O CAC está abaixo de -1.62%. O rendimento do ano 10 alemão está abaixo de -0.0053% -0.394. Mais cedo na Ásia, o Nikkei subiu 0.43%. Hong Kong HSI subiu 0.14%. China Xangai subiu 0.39%. O Singapore Strait Times subiu 0.12%. O rendimento do JGB do ano 10 do Japão caiu 0.0044 para -0.151.

PCE dos EUA subiu para 1.6%, não o suficiente para mudar a decisão do Fed

Em junho, a receita pessoal subiu 0.4%, acima da expectativa de 0.3%. Os gastos pessoais aumentaram 0.3%, correspondendo às expectativas. Headline PCE permaneceu inalterado em 1.4% yoy, perda de expectativa de 1.5% yoy. O núcleo de inflação PCE acelerou para 1.6% ano contra ano, acima dos 1.5% ano contra ano, mas perdeu a expectativa de 1.7% ano contra ano.

A falta de aceleração materialista no núcleo da inflação não faz nada para alterar a mentalidade dos formuladores de políticas do FOMC em relação à decisão da taxa de juros de amanhã. Por enquanto, o Fed ainda deverá reduzir a taxa de juros em -0.25bps para 2.00-2.25%. A questão principal é se o Fed explicitamente diria que é um caso único ou é o início de um ciclo de flexibilização de políticas.

Também nos EUA, o preço das residências da S&P Case-Shillar em 20 cidades subiu 2% em maio, igualando as expectativas. As vendas de casas pendentes aumentaram 2.8% em relação ao mês anterior em junho, acima da expectativa de 0.3% em relação ao mês anterior. A confiança do consumidor melhorou para 135.7, acima dos 124.3, superando a expectativa de 125.0.

Indicadores de confiança da zona do euro se deterioraram em julho

A confiança econômica na zona do euro caiu para a 102.7 em julho, abaixo da 103.3, mas correspondeu às expectativas. A confiança industrial caiu para -7.4, perdeu a expectativa de -6.7. Confiança nos serviços caiu para 10.6, perdeu a expectativa de 10.7. A confiança do consumidor foi finalizada em -6.6. Indicador de clima empresarial caiu para -0.12, perdeu a expectativa de 102.7.

CPI alemão acelerou, a confiança do consumidor caiu ligeiramente

O CPI alemão subiu 0.5% mom em julho, acima da expectativa de 0.5% mom. Anualmente, a CPI acelerou para 1.7% yoy, superou a expectativa de 1.5% yoy.

A confiança do consumidor da Gfk para agosto caiu - 0.1 para 9.7, correspondendo às expectativas. As expectativas econômicas caíram de 2.4 para -3.7. As expectativas de receita melhoraram de 45.5 para 50.8. Propensão para comprar caiu de 53.7 para 46.3. Gfk observou que “é evidente que a desaceleração econômica global, o conflito comercial e as discussões do Brexit estão tendo um impacto cada vez maior na confiança do consumidor. Assim, as expectativas econômicas continuam a cair e a propensão a comprar também caiu ligeiramente ”.

A expectativa econômica caiu abaixo de sua média de longa data da 0 pela primeira vez desde março 2016. É também a leitura mais baixa desde novembro 2015. Gfk disse: “A guerra comercial com os EUA, as discussões em curso no Brexit e a desaceleração econômica global continuam a gerar temores de uma recessão. Os funcionários em setores voltados para a exportação, em particular, como a indústria automotiva e seus fornecedores, são mais imediatamente afetados por isso. Além disso, os relatórios de downsizing aumentam o medo dos funcionários de perder seus empregos. ”

PIB francês cresceu 0.2% qoq em Q2, falta de expectativa

O PIB francês cresceu 0.2% qoq em Q2, perdeu a expectativa de 0.3% qoq, diminuiu de 1% qoq de Q0.3. Olhando para os detalhes, a despesa de consumo das famílias abrandou de 0.4% qoq para 0.2% qoq. Mas a formação total bruta de capital fixo saltou de 0.5% qoq para 0.9% qoq. A demanda doméstica final excluindo estoques acelerou-se ligeiramente. As importações foram estáveis, diminuíram de 1.1% qoq para 0.1% qoq. O crescimento das exportações permaneceu inalterado em 0.2% qoq. O saldo do comércio exterior não contribuiu para o crescimento do PIB, em 0.0%.

KOF suíço subiu para 97.1, sinais ligeiramente mais favoráveis ​​de fabricação e serviços

O Barômetro Econômico Suíço KOF subiu para a 97.1 em julho, subindo para 93.8 e superando as expectativas da 93.3. KOF disse: “Sinais um pouco mais favoráveis ​​do que antes vêm da manufatura, outros serviços, atividades de hospedagem e serviços de alimentação, bem como serviços financeiros e de seguros. A construção está contribuindo ligeiramente para o desenvolvimento positivo. Perspectivas do consumidor são praticamente inalteradas. Por outro lado, os indicadores de demanda do exterior têm um efeito amortecedor ”.

BoJ Kuroda: Nós fomos um passo à frente para facilitar a política adicional

O BoJ deixou a política monetária inalterada hoje, como amplamente esperado. Sob a estrutura de controle da curva de juros, a taxa de juros de política de curto prazo é mantida em -0.10%. O rendimento JGB do ano 10 será mantido em torno de zero por cento com as compras do JGB. A base monetária aumentará a um ritmo anual de cerca de JPY 80T. As decisões são tomadas com o voto 7-2 com Y. Harada e G. Kataoka dissentiram novamente.

Na conferência de imprensa pós reunião de políticas, o Governador do BoJ, Haruhiko Kuroda, indicou que o banco central já deu um passo em frente para uma maior flexibilização monetária. E as ferramentas incluem o corte de taxas de juros de curto prazo e de longo prazo, o aumento da compra de ativos ou a aceleração do ritmo de expansão da base monetária.

Kuroda disse: "hoje, demos um passo à frente dizendo que tomaremos medidas adicionais de flexibilização sem hesitação se houver um risco de a economia perder força por atingir nossa meta de preço". E, "anteriormente, dissemos apenas que consideraremos agir se a economia perder força por atingir nossa meta de preço".

No entanto, Kuroda também observou: "Não acho que o Japão tenha perdido o ímpeto para atingir a meta de preço do BOJ, ou que haja um risco iminente de que isso aconteça." Enquanto, os formuladores de políticas precisam prestar atenção aos riscos negativos, por enquanto, "esperamos que a economia continue se expandindo moderadamente e que esteja sustentando o ímpeto para atingir nossa meta de preço".

Produção industrial do Japão caiu -3.6% em flutuações indecisas

A produção industrial do Japão caiu drasticamente em -3.6% mom em junho, muito pior do que a expectativa de -1.8% mom. Esse também é o maior declínio desde janeiro 2018. Os embarques caíram -3.3% mom enquanto os estoques aumentaram 0.3% mom.

Um Ministério da Economia, Comércio e Indústria disse na coletiva de imprensa que o declínio foi uma reversão da produção inesperadamente forte nos meses anteriores. ”Ele acrescentou:“ não acreditamos que haja uma tendência de queda, embora não haja uma tendência ascendente ”. A produção apenas "flutua indecisamente".

Também do Japão, a taxa de desemprego melhorou para 2.3% em junho, abaixo do 2.4%. Número de pessoas no trabalho bateu o recorde 67.5m. O Ministério de Assuntos Internos e Comunicações disse que “a taxa de desemprego tem sido firme e se movendo estreitamente nesse nível”.

Pivots Diários: (S1) 0.6892; (P) 0.6904; (R1) 0.6914; Mais…

A queda do AUD / USD estende-se a tão baixo quanto 0.6869 até agora e o viés intradiário permanece no lado negativo para 0.6831 baixo. A estrutura corretiva de três ondas de 0.6831 para 0.7082 sugere que um declínio maior de 0.7295 está em andamento e possivelmente está sendo retomado. A quebra do 0.6831 confirmará este caso de baixa e o alvo 0.6722 baixo próximo. No lado positivo, a quebra da resistência 0.6909 menor tornará o viés intradiário neutro novamente.

Na imagem maior, com a resistência da chave 0.7393 intacta, a perspectiva de médio prazo permanece baixa. O declínio de 0.8135 (2018 alta) é visto como uma retomada de tendência de longo prazo a partir de 1.1079 (2011 high). Ruptura decisiva de 0.6826 (2016 baixo) confirmará esta visão de baixa e retomará a tendência de descida para 0.6008 (2008 baixo). No entanto, a quebra firme da 0.7393 irá argumentar que a queda da 0.8135 foi concluída. E o padrão de correção da 0.6826 iniciou a terceira etapa, visando o 0.8135 novamente.

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