Stocurile de dividende arată atrăgătoare cu un an volatil, care plasează profiturile ușor de așteptat

Acțiunile ar putea fi la niveluri record, dar 2020 s-a dovedit deja a fi un an volatil, ceea ce a determinat o cohortă tot mai mare de strategi de pe Wall Street să recomande investiții stabile care plătesc dividende.

Numele preferate recomandate de bănci includ Citgroup, Verizon și Cisco. Există, de asemenea, o mulțime de fonduri tranzacționate la bursă care urmăresc stilul.

Spre deosebire de acțiunile de creștere care au condus piața record, acțiunile cu dividende de obicei nu oferă o apreciere dramatică a prețurilor, dar oferă investitorilor un flux constant de venituri. Acest tip de strategie poate fi de bun augur pentru investitori într-un an mult mai riscant care urmează, care se confruntă cu tulburările din Orientul Mijlociu, mai multe discuții comerciale cu China și alegerile prezidențiale din SUA.

„Strategiile de dividende au devenit din ce în ce mai mult în atenția investitorilor care doresc să participe la piața ascendentă care continuă, dar doresc să fie pregătiți pentru volatilitatea care se simte ca pe aproape”, a declarat Todd Rosenbluth, șeful ETF și cercetare fonduri mutuale. la CFRA.

Analiștii de pe Wall Street văd, în mare parte, randamente mult mai modeste în 2020, după o rulare istorică anul trecut, în care S&P 500 a crescut cu aproape 29%. Ținta medie la sfârșitul anului pentru indicele de referință este de 3,345, o creștere mizerabilă de 2%, potrivit sondajului CNBC pentru strategii de piață. În comparație, un fond popular tranzacționat la bursă, axat pe dividende — iShares Select Dividend ETF — are în prezent un randament al dividendelor de 3.6%.

„Dacă randamentele sunt mai reduse, componenta venitului a randamentului total va juca un rol mai semnificativ”, a spus Rosenbluth.

De la sfârșitul anului 2019, o mulțime de instituții financiare de top, inclusiv Goldman Sachs, UBS și Bank of America Merrill Lynch, au început să sfătuiască clienții să cumpere acțiuni care plătesc dividende și strategii pentru a se proteja împotriva riscurilor în creștere și a pieței bulle îmbătrânite.

Investitorii par să fi acceptat deja ideea. Numai în trimestrul al patrulea, ETF-urile cu dividende au înregistrat mai mult de 10 miliarde de dolari în bani noi, ceea ce a fost mai mult decât orice alte strategii orientate pe factori, potrivit datelor de la CFRA. Intrările au venit chiar și în momentul în care bursa a revenit la sfârșitul anului, semn că investitorii deveneau nervoși.

„Cum să te protejezi împotriva lucrurilor care merg prost? Acum preferăm utilitățile (pure interne, câștiguri stabile) în detrimentul bunurilor de bază, ca o modalitate de a genera dividende mari”, a declarat Savita Subramanian, șefa acțiunilor americane și strategiei cantitative la Bank of America, în perspectiva ei pentru „anul viitor”.

UBS a avertizat clienții cu privire la o încetinire continuă a economiei luna trecută și a căutat câțiva producători de dividende pentru a combate acest lucru.

Acțiunile cu cea mai rapidă creștere a dividendelor includ Citigroup, compania farmaceutică Eli Lilly și producătorul de echipamente medicale și medicamente Baxter, a spus UBS.

Există o varietate de ETF-uri pe piață care reunesc o grămadă de acțiuni cu dividende mari. Mai jos sunt primele cinci ETF-uri axate pe dividende aranjate pe active, conform ETF.com.

La atracția strategiilor de dividende se adaugă cât de scăzute sunt ratele dobânzilor, ceea ce face obligațiunile mai puțin atractive pentru investitorii care caută venituri. Rezerva Federală a redus costul împrumuturilor de trei ori în 2019, împingând Treasury-urile pe 10 ani sub 2% și mai jos decât randamentul dividendelor S&P 500 de 2.1% anul trecut.

„Ratele dobânzilor scăzute pentru mai mult timp sunt o realitate, nu mai sunt o prognoză”, a declarat Steven Major, șeful global al HSBC pentru cercetare cu venit fix. „Deceniul de negare a văzut așteptările de redresare ciclică adesea dezamăgite și o credință la fel de greșită în opinia că randamentele obligațiunilor ar crește.”

Într-un mediu în care randamentele dispar, Goldman a început să-și prezinte coșul de creștere a dividendelor ca una dintre cele două strategii recomandate în 2020, care „oferă investitorilor pe termen mai lung un randament premium în timp ce se poziționează pentru o rotație a valorii”. Coșul are un randament al dividendelor de 3.6% și de două ori creșterea dividendelor S&P 500 până în 2021, a spus Goldman.

Acțiunile din portofoliul Goldman includ AT&T, Verizon, Morgan Stanley, Amgen și Cisco.

Ar putea fi timpul ca acțiunile cu dividende să revină după un deceniu de performanță scăzută. Ei au urmat constant S&P 500 în ultimii 10 ani, deoarece acțiunile de creștere cu creșteri rapide ale profitului s-au bucurat de cea mai mare parte a dragostei.

Anul trecut, acțiunile cu cele mai mari randamente de dividende au avut o performanță scăzută a acțiunilor cu randamente scăzute sau deloc, deoarece S&P 500 a înregistrat cea mai bună performanță anuală din ultimii șase ani, potrivit Bespoke Investment Group.

Între timp, emiterea de dividende nu dă semne de încetinire. Acţionarii S&P 500 au primit o sumă record de dividende în trimestrul al patrulea din 2019, în valoare totală de 126.4 miliarde de dolari, potrivit S&P Dow Jones Indices. Suma a fost o creștere cu 5.5% față de același trimestru din 2018.

- CNBC Michael Bloom și Nate Rattner au contribuit la acest raport.