Contul meu
Contul meu

Săptămâna viitoare: Continuare a pierderii băncii centrale; Mărturie Powell

admin
Analiza fundamentală a pieței Forex

Dacă datele PMI săptămâna aceasta ies mai proaste decât se aștepta sau Powell pare să încline „mai puțin șocant”, așteptările privind rata dobânzii ar putea scădea.

Activitatea din această săptămână ar trebui să se bazeze pe urmărirea activității băncii centrale de săptămâna trecută. FOMC a ridicat ratele cu 75 bps, ceea ce nu era de așteptat până la articolul WSJ „scurtat” de luni, care sugera că Fed va crește cu 75 bps, nu cu 50 bps. Spre surprinderea tuturor, BNS a majorat ratele de la -0.75% la -0.25%. Așteptările au rămas neschimbate. BOE a majorat ratele cu 25 pb, așa cum era de așteptat, totuși a menționat că va acționa cu forță dacă va fi necesar. În cele din urmă, BOJ nu a făcut nimic, cu excepția faptului că și-a reiterat poziția de relaxare și plafonarea JGB-urilor la 0.25%. Ca urmare, piețele au fost volatile, deoarece comercianții se temeau că ratele mai mari ale dobânzilor ar putea duce la o recesiune. În plus, în această săptămână, președintele Fed Powell va depune mărturie în fața Comitetului bancar al Senatului. Căutați-l pentru a clarifica comentariile din declarația FOMC sau din conferința de presă.

FOMC

FOMC a majorat ratele cu 75 pb săptămâna trecută pentru a aduce ratele la 1.75%. Aceasta a fost cea mai mare creștere a ratei dobânzii din 1994! Președintele Fed, Powell, a remarcat că, cel mai probabil, Fed ar fi crescut doar cu 50 pb dacă nu ar fi fost IPC de 8.6% anual pentru luna mai și așteptările inflației din Michigan mai mari decât se aștepta. Intenția de a majora ratele cu 75 bps a fost divulgată luni presei. Președintele Powell a spus că principala preocupare a Fed este reducerea inflației către ținta de 2%, în timp ce piața muncii rămâne fermă. În plus, el a menționat că un 75bps nu va fi norma, totuși decizia privind rata dobânzii din iulie ar putea fi de 50bps sau 75bps. Comitetul a revizuit, de asemenea, previziunile privind inflația și șomajul în creștere, reducând în același timp țintele de creștere.  DXY s-a tranzacționat la cel mai înalt nivel din noiembrie 2002 la 105.79, în timp ce S&P 500 s-a vândut cu aproape 6%. Atenție la volatilitate suplimentară în această săptămână!

SNB

Spre surprinderea aproape tuturor, BNS a majorat ratele cu 50 bps pentru a le aduce de la un minim record de -0.75 la -0.25. Aceasta a fost prima majorare a ratei băncii centrale în ultimii 15 ani! Declarația menționa că majorarea ratelor a avut ca scop prevenirea răspândirii mai larg a inflației la bunuri și servicii neafectate de impactul războiului Rusia/Ucraina. De asemenea, BNS și-a majorat așteptările inflaționiste de la sfârșitul anului de la 2.1% la 2.8%. Rețineți că valoarea IPC pentru luna mai a fost de 2.9% pe an. Francul elvețian a crescut puternic după anunț, deoarece USD/CHF a scăzut cu 300 de pips în sesiunea de miercuri. Dacă prețul depășește 0.9545, va exista un dublu top. Ținta pentru dublu top va fi 0.9050.  Urmăriți săptămâna aceasta pentru a vedea dacă USD/CHF rupe decolteul modelului și își continuă drumul către țintă.

BOE

Banca Angliei a majorat ratele cu 25 pb, așa cum era de așteptat, în ciuda creșterii prognozei inflației la 11% în octombrie și la 9% în următoarele câteva luni. S-ar putea să vă întrebați de ce BOE a crescut doar cu 25 bps în timp ce Fed crește cu 75 bps. Răspunsul este că membrii consiliului de administrație au fost în mod constant îngrijorați de efectul pe care ratele dobânzilor mai mari îl vor avea asupra veniturilor gospodăriilor. La începutul săptămânii, PIB-ul, producția de producție, producția industrială și numărul de reclamanți au fost toate mai proaste decât se aștepta. Prin urmare, BOE într-adevăr are de ce să-și facă griji. În plus, în loc să se extindă cu 0.1% în acest trimestru, BOE vede acum contractarea PIB-ului cu -0.3%. Cu toate acestea, declarația a menționat că BOE va acționa cu forță dacă va fi necesar. Vineri, BOE's Pill a spus că, dacă presiunile prețurilor devin încorporate, ar fi un declanșator pentru creșteri mai agresive. GBP/USD s-a vândut agresiv la începutul săptămânii trecute, de la 1.2315 până la 1.1933, doar pentru a reveni după anunț și a închis săptămâna aproape de 1.2200.  Urmăriți o volatilitate continuă în pereche săptămâna aceasta, în timp ce Marea Britanie publică date despre inflație și vânzările cu amănuntul pentru luna mai!

BOJ

După ce BNS a majorat dobânzile cu 50 bps în timp ce se afla în teritoriu negativ, exista speranța că BOJ ar putea face același lucru la sfârșitul săptămânii trecute. Pe măsură ce USD/CHF a scăzut cu 300 de pips, USD/JPY a scăzut și el. Cu toate acestea, nu a fost menit să fie și după anunț, USD/JPY a revenit și a retras toate vânzările de miercuri. BOJ a lăsat ratele neschimbate la -0.1% și a reiterat că va continua să apere plafonul pentru JGB pe 10 ani la 0.25%. În plus, declarația a indicat că va fi urmărit impactul asupra valutarului și a piețelor financiare (mai mult intervenție verbală). De asemenea, a mai spus că va dura suplimentar easing pași după cum este necesar. Acest lucru este complet opus față de aproape toate celelalte bănci centrale. Prin urmare, Banca Japoniei nu pare să aibă vreo intenție de a crește ratele în curând.   Urmărește perechile de yeni pentru a vedea dacă continuă să se miște mai sus în această săptămână, pe fondul diferențelor ratei dobânzii.

Powell

Președintele Fed, Powell, va depune mărturie în cadrul întâlnirii sale semestriale cu Comitetul bancar al Senatului de miercuri. Ascultă-l pe Powell să clarifice oricare dintre remarcile sale în timpul conferinței de presă sau în declarația FOMC. Dacă Powell este solicitor și face observații care sugerează că FOMC ar putea crește ratele cu 75 pb la reuniunea din iulie, urmăriți ca acțiunile să continue să scadă din cauza îngrijorărilor de recesiune. Cu toate acestea, dacă este mai puțin șocant și sună ca și cum Comitetul ar putea crește doar cu 50 de puncte pe secundă, aveți grijă ca acțiunile să se deplaseze mai sus.

Datele economice

Săptămâna trecută, am văzut o mulțime de date economice publicate mai proaste decât se aștepta. Săptămâna aceasta este puțin mai liniștită în ceea ce privește datele economice. Cu toate acestea, așa cum am menționat mai devreme, Regatul Unit va publica atât datele despre inflație, cât și despre vânzările cu amănuntul pentru luna mai, Germania își va elibera climatul de afaceri ifo, iar SUA va publica datele rămase din mai, inclusiv vânzările de case existente și vânzările de case noi. În plus, comercianții vor vedea pentru prima dată PMI de producție și servicii pentru iunie. Alte date economice majore publicate în această săptămână sunt următoarele:

luni

  • Noua Zeelandă: NZ PSI (MAI)
  • Australia: Discursul guvernatorului RBA Lowe
  • China: Rata de primă împrumut 1 an
  • China: Rata principală a împrumutului pe 5 ani (JUN)
  • Germania: PPI (MAI)

marţi

  • Australia: Discursul guvernatorului RBA Lowe
  • Australia: Proces-verbal al ședinței RBA
  • Canada: vânzări cu amănuntul (APR)
  • Canada: Indicele prețurilor locuințelor noi (MAI)
  • SUA: Vânzări de locuințe existente (MAI)

miercuri

  • Noua Zeelandă: încrederea consumatorilor Westpac (T2)
  • Noua Zeelandă: Balanța comercială (MAI)
  • Japonia: Procesele verbale de politică monetară ale BOJ
  • Marea Britanie: date despre inflație (MAI)
  • Canada: IPC (MAI)
  • UE: Clima de încredere a consumatorilor (JUN)
  • SUA: Președintele Fed Powell Mărturie
  • Inventare brute

joi

  • Global: PMI Flash pentru producție și servicii (JUN)
  • Mexic: Rata inflației la jumătatea lunii (JUN)
  • Turcia: Decizie privind rata dobânzii TCMB
  • SUA: Cont curent (T1)
  • Indicele de producție din Kansas City (JUN)
  • Mexic: Decizie privind rata dobânzii
  • SUA: Rezultatele testului de stres al Fed Bank

Vineri

  • Japonia: IPC (MAI)
  • Marea Britanie: vânzări cu amănuntul (MAI)
  • Germania: Ifo Business Climate (JUN)
  • Australia: Discursul guvernatorului RBA Lowe
  • Canada: Manufacturing Sales Prel (MAI)
  • SUA: Vânzări de case noi (MAI)
  • SUA: Michigan Consumer Sentiment Final (JUN)

Graficul săptămânii: WTI zilnic (USOIL)

Sursa: Tradingview, Stone X

După ce a crescut la începutul săptămânii la 123.66, WTI Crude Oil și-a inversat cursul după ce OPEC a declarat că cererea ar putea să nu fie atât de mare pe cât se aștepta în 2.nd jumătate a anului 2022 din cauza războiului din Ucraina și a activității coronavirusului din China. Vineri, USOIL a închis cu aproape 6.5%, reducere de 7.50 USD în ziua respectivă pentru a închide aproape de 109.50 USD. Acesta a fost cel mai scăzut nivel din 20 maith. Primul nivel de suport este minimele din 19 maith la 105.09. Mai jos, prețul poate scădea la minim din 11 maith la 98.23, apoi suport orizontal și nivelul de retragere de 50% de la minimele din 2 decembriend , 2021 până la maximele din 8 martieth, aproape de 95.94. Rezistența de mai sus este la maximul de vineri, aproape de 118.94, apoi maximele din 14 iunieth la 123.66. Dacă prețul se mișcă deasupra, poate testa 8 martieth maxime la 129.42.

Rezultatele reuniunilor băncii centrale de săptămâna trecută vor continua să fie în centrul atenției săptămâna aceasta. Membrii băncii centrale par să fie foarte îngrijorați de inflație (cu Japonia ca excepție). Cu toate acestea, dacă datele PMI săptămâna aceasta ies mai proaste decât se aștepta sau Powell pare să încline „mai puțin șocant”, așteptările privind rata dobânzii ar putea scădea. Fiți atenți la consecințele continue ale băncii centrale în această săptămână!

Au un week-end minunat!