Ai! Publicarea datelor privind inflația din SUA nu a mers conform planului de ieri. Cifra principală a afișat o inflație de 8.3% în august, mai mare decât cea de 8.1% așteptată de analiști și, din fericire, ușor mai mică decât cea de 8.5% de luna trecută.
Cu toate acestea, inflația prețurilor alimentelor din SUA a accelerat la 11.4%, de la 10.9% tipărită cu o lună mai devreme din cauza prețurilor ridicate la energie, a războiului din Ucraina - care a perturbat aprovizionarea cu grâu, a unei secete în Brazilia care a pus o presiune severă în creștere asupra costurilor cafelei și un focar de gripă aviară în ianuarie, care a dus la creșterea prețurilor la pui și ouă.
În plus, inflația de bază, care nu ține cont de prețurile volatile la alimente și energie, a accelerat mai repede decât se aștepta, până la 6.3%, în timp ce așteptarea era o ușoară creștere de la 5.9% la 6.1%.
Pentru a spune cel mai puțin, cele mai recente date IPC din SUA nu au fost atât de blânde pe cât și-au sperat investitorii și nici nu au fost la fel de optimiste pe cât au estimat investitorii. Scăderea cu 10% a prețurilor la energie a fost compensată de chiriile mai mari, asistența medicală și prețurile la alimente. Toate articolele, cu excepția energiei, au crescut cu 7.4% în ultimele trei luni. A fost mai rapid decât cifrele tipărite primăvara trecută.
Este inutil să spunem că speranța de a vedea un pivot conciliant în ceea ce privește politica Rezervei Federale (Fed) este în mod clar năruită. Activitatea în prețul futures fondurilor Fed cu o șansă de 100% pentru o creștere a ratei de cel puțin 75 pb la reuniunea FOMC de săptămâna viitoare, în timp ce există șanse de 34% de o creștere de 100 pb săptămâna viitoare.
Pariurile că rata țintă a Fed-ului va depăși 4% până la sfârșitul acestui an a crescut la 80% de la 25% înainte de datele IPC de ieri. Rata de referință din SUA este văzută la aproximativ 4.3% la începutul lui 2023.
Iar zgomotul unei posibile greve feroviare în SUA – care ar trimite un alt șoc în lanțul de aprovizionare în întreaga economie – este un factor nou care ar putea împiedica scăderea inflației în această lună și se adaugă la așteptările solicite ale Fed.
Reacția pieței la cocktailul de știri și date proaste a fost sălbatică ieri
Randamentul pe 2 ani din SUA a crescut cu mai mult de 5%, până la 3.80%, indicele dolarului american a crescut cu 1.50%, iar acțiunile au scăzut. Contractele futures S&P500 au căzut liber de îndată ce am văzut amprenta inflației, iar indicele a încheiat sesiunea cu 4.30% mai jos, alunecând sub pragul 4000.
Doi catalizatori majori ai celor două acțiuni ale prețurilor optimiste de la vară au scăzut acum.
- Raliul de vară s-a datorat diminuării așteptărilor Fed din cauza discuțiilor de recesiune. Jerome Powell a ucis această speranță în discursul său de la Jackson Hole, spunând că Fed se va înăspri pentru a lupta împotriva inflației, în ciuda daunelor aduse economiei. Asta a fost prima lovitură.
- Apoi, piețele și-au revenit pe picioare, sperând că inflația ar fi încetinit suficient pentru a permite Fed-ului să-și atenueze tonul mai târziu în acest an. Și datele de ieri despre inflație au aruncat și această speranță la pământ.
Pe scurt, atât recesiunea, cât și catalizatorii mai slabi ai inflației au dispărut acum. Ceea ce înseamnă asta pentru piață este: S&P500 și-ar putea continua călătoria spre sud și am putea vedea că indicele scade la 3800 în săptămânile următoare.
Uleiul jos, apoi sus
Datele puternice despre inflație, care au stimulat șoimii Fed, au influențat și perspectivele de creștere globală, trimițând mai întâi barilul de țiței american la 81 de dolari. Însă petrolul a reușit să recupereze pierderile la știrile că SUA vor reumple rezervele strategice de petrol la prețuri sub 80 de dolari pe baril. Acesta din urmă a dat un impuls taurilor și a împins prețul barilului la marca de 88 de dolari. Suntem în jur de 87 de dolari în această dimineață, cu toate acestea, partea superioară fiind acoperită de rezistența psihologică de 90 de dolari.
Fiecare veste este o veste proastă pentru aur
Aurul s-a înclinat cu un deget sub nivelul de 1700 USD ulterior datelor privind inflația din SUA și încearcă să găsească teren în jurul acestui nivel în această dimineață.
Perspectivele pentru aur sunt slabe atât pentru așteptările solicite, cât și pentru cele dovice ale Fed. Așteptările solicite ale Fed sporesc randamentele dolarului și ale SUA și cântăresc apetitul pentru aur. Pe de altă parte, așteptările Fed Dovish stimulează apetitul pentru risc și conduc capitalul către active mai riscante și cu randament mai bun - cum ar fi acțiunile, lăsând aurul în urmă. Așadar, riscurile în aur rămân înclinate spre scădere, iar o nouă scădere spre 1650 de dolari este pe cărți.
Așteptată astăzi: mai multe date despre inflație
Marea Britanie tocmai a dezvăluit cea mai recentă cifră a inflației în această dimineață. Inflația din Marea Britanie a ajuns la 9.9% în august, sub pragul de 10% și sub 10.2% așteptat de analiști. Ce grozav!
Cu toate acestea, cifra mai moale decât se aștepta nu a făcut niciun bine pentru lire sterline. Cable, care se descurca foarte bine peste 1.17 înainte ca datele privind inflația din SUA să arunce perechea la pământ ieri, a coborât sub 1.15 după publicarea IPC.
De-a lungul Canalului, dolarul puternic a atenuat valorile EURUSD și a împins perechea sub paritate, încă o dată. Știrile conform cărora Ucraina respinge trupele rusești sunt pozitive pentru euro, dar sunt puține șanse ca știrile optimiste de război să ia în frunte, când dolarul este atât de puternic în urma unor date atât de dezamăgitoare despre inflație din SUA.
Mai târziu, astăzi, SUA vor dezvălui cel mai recent indice al prețurilor de producător. Se așteaptă ca IPP să se fi redus de la 9.8% la 8.8% în august. O siluetă suficient de moale ar putea stropi cu apă pe foc, dar cu greu va inversa starea proastă. Dolarul va rămâne probabil puternic, acțiunile, aurul și criptomonedele vor rămâne probabil sub presiune până când investitorii vor găsi o altă licătură de speranță, undeva în întuneric.
Signal2forex.com - Cele mai bune roboți și semnale Forex
