Доллар не готов возобновить тренд, а аппетит к риску продолжается

На прошлой неделе Йена и Швейцарский франк оказались самыми слабыми, так как мировые фондовые рынки закончились выше. После того, как США объявили о переходе с тарифами на дополнительный доллар США 200B в Китае, в США возникли некоторые колебания в рисковых настроениях, которые вступают в силу сразу же в сентябре. Но инвесторы были быстро освобождены после того, как Китай отказался от ответа. Хотя Китай по-прежнему обещал принять ответные меры, подробностей плана нет, даже не просочился. С другой стороны, в то время как доллар закончился как самый сильный, отсутствие дальнейшей эскалации в торговой войне ограничивало его силу. Действительно, поздний откат доллара в пятницу утверждает, что он еще не готов возобновить недавнюю тенденцию. Австралийский доллар закончился как второй сильнейший, особенно поднятый отскоком на азиатских рынках. Стерлинг пережил отставку двух министров и взрыв Трампа более мягкого плана Брексита, который стал третьим самым сильным. Канадский доллар был просто смешанным, так как подъем по яростному подъему BoC был компенсирован резким падением цены на нефть.

Пройдя через все шумы, основным событием на прошлой неделе стала слабость Йены и Франка. Это было в основном построено на силе в глобальных акциях. В частности, NASDAQ достигла рекордных максимумов, поскольку возобновила тенденцию роста. Ожидается ближайшая сила в акциях. Там могут быть еще более позитивные новости, поскольку президент Европейской комиссии Жан-Клод Юнкер посещает Китай и Японию в понедельник и вторник. Известно, что Китай рассматривает ЕС в целях расширения партнерства в области торговли и инвестиций и по другим вопросам, таким как изменение климата. Юнкер также подпишет Соглашение об экономическом партнерстве с Японией в ходе визита.

Однако следует отметить, что риски торговой войны просто временно забираются на задний план, и происходит большое развитие. Раздел 232 расследование в авто тарифах проходит и может быть завершено через несколько недель. Это будет огромным ударом для европейской и североамериканской автомобильной промышленности. И Китай может быть готов снова активизировать свою риторику после того, как акции подскочат до уровня, удобного для инвесторов, чтобы увидеть другое распродажу. Итак, пока мы не ожидаем, что аппетит к риску останется надолго.

DOW отскочил, поскольку консолидация в среднесрочной перспективе расширяется

Технически, сильный отскок DOW на прошлой неделе предположил, что падение с 25402.83 уже завершено на 23997.21. Это временно устранило риск дальнейшего снижения благодаря поддержке 23344.52. Вместо этого, поддержка теперь снова возвращается к 25402.83 и, возможно, выше к 25800.35. Но ведь последние ценовые действия коррективны. И даже отскок от 23997.21 не импульсивный. Следовательно, мы придерживаемся мнения, что шаблон консолидации из 26616.71 еще не завершен, и произойдет еще одно падение через 23344.52 до возобновления тренда.

NASDAQ достигла рекордного максимума с убедительным импульсом

С другой стороны, краткосрочный импульс роста на NASDAQ гораздо более убедителен. И так должно выглядеть восходящее движение вверх. Дальнейшее повышение должно наблюдаться при 61.8% проекции 6991.14 на 7806.60 из 7419.56 на 7923.51. Тем не менее, учитывая медвежьи расхождения в ежедневном MACD, мы будем обращать внимание на потерю импульса выше 7923.51 и при этом приближается к 8000 дескриптору.

Отскок DAX ограничивается автоматическими тарифными рисками

Немецкий DAX закрыл неделю до 0.36%, и она изо всех сил пыталась прорваться через 55 день MACD. Ближайший прогноз нейтрален, поскольку индекс ограничен в диапазоне с 13596.89. В то время как перерыв на прошлой неделе в 12837.79 может увеличить отскок от 12104.41. Сильное сопротивление, вероятно, будет наблюдаться ниже сопротивления линии тренда (теперь на 12583.79). С другой стороны, разрыв ниже минимума на прошлой неделе в 12398.47, скорее всего, возобновит падение с 13204.31 до поддержки 12104.41. Развитие будет очень сильно зависеть от того, как разыгрываются автомобильные тарифы США.

Nikkei продемонстрировал импульс

В Азии техническая разработка в Nikkei очень перспективна. Сильный разрыв 55-дня EMA предполагает, что откат от 23050.39 завершился с тремя волнами до 21462.94. Отскок от 20347.49 выглядит возобновленным. Тест на устойчивость 23050.39, вероятно, будет показан на этой неделе. Затем Break проложит путь к 100% проекции 20347.49 в 23050.39 из 21462.94 на 24165.84, который близок к 24129.34, позже в месяце в августе. Пока что мы не ожидаем сильного разрыва этого уровня сопротивления. И, помните, что у Японии не было никаких исключений из тарифов на сталь в США. Предстоящие автомобильные тарифы также будут иметь негативные последствия для японских автопроизводителей. Таким образом, импульс выше 23050.39 будет внимательно отслеживаться.

Китайский SSE пережил тарифные угрозы

Китайский Шанхайский SSE пережил тарифную угрозу Трампа по тарифам. После первоначального набора назад он резко отскочил, чтобы закрыть его в 2831.18. Развитие усилило наше мнение о том, что зона поддержки между 2016 низким уровнем 2638.3 и 2700 психологическим уровнем является очень сильной, которая была защищена. Пока что дальнейший рост в пользу сопротивления 2848.37. В этом случае мы, скорее всего, увидим, что SSE отправляется в EMA 55 (теперь в 2979.01). Но нет перспективы восстановить дескриптор 3000. Действительно, китайское правительство могло бы начать чувствовать себя комфортно, чтобы снова затормозить свою торговую риторику выше 2900. Индекс должен снова вернуться к 2638 / 2700, прежде чем оборачиваться.

DXY не удалось сломать 95.24, но развитие подтвердило базовый оптимизм

Индекс доллара привлек поддержку выше EMA 55 и восстановился до 95.24. Но потенциал роста был ниже, чем сопротивление 95.53. В конце пятничной распродажи говорится, что он не готов возобновить недавнее ралли от 88.25. Тем не менее, недавнее развитие подтверждает мнение о том, что ценовые действия от 95.53 являются лишь корректирующими, а рост от 88.25 еще не завершен. С другой стороны, разрыв 95.53 будет нацелен на 61.8% откат 103.82 до 88.25 в 97.87. Хотя, разрыв 93.19 ослабит наш бычий взгляд и приведет к более глубокому отрыву.

TNX остается в консолидации с перспективой перспективного роста

Не говорите о выходе 10 в год, и это справедливо. Используя слово BoE Cunliffe, с мая в TNX появилась некоторая «стойкость», поскольку консолидация продолжается. Пока что развитие подтверждает наше мнение о том, что ценовые действия от 3.115 носят корректирующий характер. На ближайшую перспективу, учитывая уменьшающийся импульс спада, есть перспектива отскока. Но пока еще нет признаков всплеска диапазона вверх. И мы повторяем, что 3.0-3.2 представляет собой многолетнюю тенденцию, определяющую зону сопротивления. Так что нелегко пройти. Хотя, даже в случае более глубокого отвлечения, мы ожидаем сильной поддержки от 38.2% восстановления 2.033 до 3.115 на 2.701, чтобы сдержать недостаток и принести отскок.

Позиция торговой стратегии

В целом, мы ожидаем, что аппетит к риску продолжится в ближайшем будущем, хотя он может длиться недолго. Сравнивая краткосрочные перспективы азиатских и европейских акций, мы предпочли бы продавать иену за швейцарский франк. Доллар предпочитают европейский и другие, поскольку он остается в краткосрочной перспективе. Однако, поскольку на прошлой неделе попытка ралли «вроде» потерпела неудачу, мы решили купить на отступлении, а не преследовать нынешний митинг. Мы попытаемся купить USD / JPY при восстановлении 38.2% 110.34 до 112.79 на 111.85, с остановкой в ​​111.20, ниже 61.8% retracement и 4 часа 55 EMA. 114.00 будет начальной целью, выше 61.8% проекции 104.62 на 111.39 из 109.36 в 113.54, но ниже сопротивления 114.73. Мы будем следить за динамикой, чтобы определить, сможет ли она решительно справиться с нашим 114.73 сопротивлением.

USD / JPY поднялась до 112.79 на прошлой неделе и сформировала временную вершину с последующим отступлением. Первоначальная уклона нейтральна на этой неделе для консолидации. Нижняя сторона должна содержаться значительно выше сопротивления 111.13, чтобы поддержать возобновление ралли. Текущее развитие подтверждает случай среднесрочного разворота. Выше 112.79 будет нацелен на 61.8% проекции 104.62 на 111.39 из 109.36 на 113.54 в первую очередь. Break будет сосредоточен на ключевом сопротивлении 114.73 для подтверждения нашего бычьего представления.

В более широкой картине текущее развитие, с твердым разрывом среднесуточного сопротивления канала от 118.65 (2016 high), подтверждают наше мнение о том, что коррекционное падение оттуда завершилось тремя волнами вплоть до 104.62. Решающий разрыв сопротивления 114.73, скорее всего, возобновит весь митинг от 98.97 (2016 low) до 100% проекции 98.97 на 118.65 из 104.62 на 124.30, который достаточно близок к 125.85 (2015 high). Это будет теперь предпочтительным случаем, если поддерживается поддержка 119.36.

В долгосрочной перспективе рост с 75.56 (2011 low) долгосрочного дна до вершины 125.85 рассматривается как импульсивный ход, без изменений в этом представлении. Ценовые действия от 125.85 рассматриваются как корректирующее движение, которое может продолжаться. В случае более глубокого падения, недостаток должен быть спрятан 61.8% откатом 75.56 до 125.85 в 94.77. Ожидается, что тенденция вверх от 75.56 возобновится на более позднем этапе для зоны сопротивления 135.20 / 147.68.