Более высокие цены на нефть угрожают будущему разрастающемуся финансовому сектору

Более высокие цены на нефть в этом году снизили потребность в экспортерах энергии на Ближнем Востоке для привлечения средств через исламский рынок облигаций - угрожая росту нишевого финансового сектора, который изо всех сил пытается получить более широкую тягу.

В этом году цены на нефть остаются выше 60 долларов за баррель. Ожидается, что это сохранится: S&P Global Ratings пересмотрело в сторону повышения свой прогноз на нефть в среднем до 65 долларов за баррель в этом году с 55 долларов за баррель, которые прогнозировались ранее.

По данным S&P, в связи с тем, что цена на ключевой товар постепенно росла, глобальный выпуск исламских облигаций упал на 15.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 44.2 млрд долларов за первые шесть месяцев этого года. Агентство заявило, что ожидает, что 2018 год закончится с общим объемом от 70 до 80 миллиардов долларов, что ниже трехлетнего максимума 2017 года в 97.9 миллиарда долларов.

Исламские облигации, также называемые сукук, являются долговыми инструментами, которые соответствуют принципам шариата. Шариат является исламский закон, который запрещает получать проценты по кредитам и баров финансирования мероприятий, связанных с алкоголем, свинины, порнографии или азартные игры.

Арабские страны, экспортирующие нефть, были в числе крупнейших эмитентов сукук в прошлом году. Саудовская Аравия, например, выпустила суверенный сукук стоимостью $ 9 миллиард - самую большую в истории исламскую облигацию.

Но более высокие цены на нефть привели к «снижению потребностей в финансировании в некоторых странах (Совета сотрудничества стран Персидского залива)», - сказал Мохамед Дамак, старший директор по исследованиям финансовых услуг и глобальный руководитель отдела исламских финансов S&P Global Ratings, во время конференц-связи. прошлая неделя.

Совет сотрудничества стран Залива состоит из шести арабских стран: Бахрейна, Кувейта, Омана, Катара, Саудовской Аравии и Объединенных Арабских Эмиратов. Эти страны вынуждены диверсифицировать свои источники доходов, когда цены на нефть упали и остались на многолетних минимумах от 2015 до 2017.

Мохамед сказал, что в дополнение к текущим более высоким ценам на нефть лучшая финансовая дисциплина, которую сейчас испытывают страны - от сокращения расходов и субсидий при падении нефтяных доходов, привела к тому, что у них было меньше причин повторять крупные сделки по сукуку в прошлом году.

Снижение выпуска сукуков добавляет проблемы, связанные с исламскими финансами, что замедлило замедление темпов роста, несмотря на усилия по расширению сектора за пределами его традиционных рынков на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии.

В последние годы в отрасли наблюдаются некоторые новые участники за пределами мусульманского большинства, но их присутствие не помогло исламским финансам получить гораздо более широкие возможности.

Фактически, согласно последнему отчету Global Islamic Finance Report, опубликованному в этом месяце, рост отрасли замедляется в течение пяти лет подряд. В отчете говорится, что в 2017 году размер индустрии исламских финансовых услуг увеличился на 6 процентов по сравнению с предыдущим годом до 2.431 триллиона долларов, что замедлилось по сравнению с 2016-процентным ростом в 7 году.

Эксперты определили одно большое препятствие, которое препятствует росту отрасли быстрее: отсутствие стандартизации. В настоящее время многие юрисдикции интерпретируют Шариат по-разному, что приводит к различиям в структуре продуктов и способах разрешения споров.

«Большая стандартизация в этих областях поможет сукуку получить более широкое признание среди международных инвесторов», - сказал Басэр Аль Натур, старший директор и глобальный глава исламских финансов Fitch Ratings.

«Мы считаем, что структурные ограничения означают, что рост может быть устойчивым, но неважным», - добавил он.