Иена и франк растут как доходность Германии при свободном падении бюджета Италии

Беспокойство по поводу бюджета Италии сегодня находится в центре внимания. Доходность 10-летних облигаций Италии достигла 2.812. С другой стороны, доходность 10-летних облигаций Германии упала до -0.131. Доходность 10-летних облигаций США также опустилась до уровня 2.364. Это явные признаки неприятия риска, хотя потери на фондовом рынке на данный момент ограничены. С другой стороны, плохие данные из Китая также указывают на то, что замедление возобновляется после кратковременного сезонного восстановления в марте. Более слабые, чем ожидалось, розничные продажи в США усиливают обеспокоенность инвесторов в целом.

На валютных рынках иена и швейцарский франк сегодня снова являются самыми сильными благодаря падению доходности казначейских облигаций Германии и США. Доллар уверенно занимает третье место, в основном благодаря слабости в других странах. Стерлинг переживает возобновление продаж в начале американской сессии и сейчас является самым слабым. Следующими по слабости идут австралийский и новозеландский доллары.

Технически пары EUR/JPY и GBP/JPY сегодня возобновили недавнее снижение, достигнув временных минимумов 122.48 и 141.20. Ожидается дальнейшее снижение главы. Пара USD/JPY на данный момент удерживается выше временного минимума 109.02, но ее легко может сбить вниз другие кроссы с иеной. Пара AUD/USD продолжает недавнее падение, ориентируясь на проекционный уровень Фибоначчи 0.6913. Решительный прорыв в этом направлении с ускорением снижения укрепит аргументы в пользу возобновления более масштабного нисходящего тренда. Прорыв GBP/USD уровня поддержки 1.2865 должен снова подтвердить краткосрочный разворот к минимуму 1.2391. Пара USD/CAD остается в пределах диапазона, поскольку индекс потребительских цен Канады в основном стабилен.

В Европе в настоящее время индекс FTSE вырос на 0.04%. DAX снизился на -0.93%. CAC снизился на -0.66%. Доходность 10-летних облигаций Германии снизилась на -0.051 до -0.0118. Доходность 10-летних облигаций Италии выросла на 0.024 до 2.758. Ранее в Азии Nikkei вырос на 0.58%. HSI Гонконга вырос на 0.52%. Китай Шанхайская SSE выросла на 1.91%. Сингапурская газета Strait Times упала на -0.15%. Доходность 10-летних японских облигаций JGB выросла на 0.001 до -0.05.

Спред доходностей Германии и Италии расширяется на фоне возобновившихся опасений по поводу Италии

Немецко-итальянский спрэд доходности облигаций сегодня снова резко расширяется на фоне опасений, что в Италии снова будет расширяться бюджет, а также возобновится риск конфронтации с ЕС. Поводом для этого послужило вчерашнее обещание вице-премьера Италии Маттео Сальвини быть готовым к тому, что бюджетный дефицит превысит пределы ЕС, если это приведет к увеличению занятости.

Сальвини сегодня заявил, что «если существуют европейские правила, из-за которых континент голодает, эти правила должны быть изменены». Что касается текущей реакции рынка на его комментарии, он сказал, что «абсолютно не обеспокоен», потому что «право итальянцев на работу, жизнь и здоровье стоит на первом месте».

ВВП Германии вырос на 0.4% в первом квартале благодаря внутренней устойчивости, первый луч надежды, но неопределенность остается

ВВП Германии вырос на 0.4% квартал к кварталу в первом квартале, что соответствует ожиданиям рынка. Это также было значительным улучшением по сравнению с ростом на 1% в четвертом квартале. Поквартальное сравнение (с поправкой на цены, сезонность и календарный год) показывает, что положительный вклад в основном был обусловлен внутренним спросом.

Значительно возросло накопление основного капитала в строительстве, машинах и оборудовании. Расходы домохозяйств на конечное потребление также существенно возросли. Однако государственные расходы на конечное потребление снизились. И были неоднозначные сигналы относительно внешней торговли; поскольку экспорт и импорт увеличились.

Министр экономики Петер Альтмайер заявил, что показатели роста являются «первым лучом надежды» после двух кварталов отсутствия роста. Однако он предупредил, что «международные торговые споры до сих пор не разрешены». Он призвал: «Мы должны сделать все возможное, чтобы найти приемлемые решения, которые сделают возможным свободную торговлю».

ВВП еврозоны вырос на 0.4% в первом квартале, занятость выросла на 1%

ВВП еврозоны вырос на 0.4% квартал к кварталу в первом квартале, что соответствует ожиданиям. ВВП 1 стран ЕС вырос на 28% квартал к кварталу. За год ВВП еврозоны вырос на 0.5% в годовом исчислении, а ВВП ЕС-1.2 вырос на 28% в годовом исчислении. Занятость выросла на 1.5% кв/кв в первом квартале, превысив ожидания на 0.3% кв/кв. Занятость в 1 странах ЕС выросла на 0.2% квартал к кварталу.

Розничные продажи в США упали на -0.2%, продажи без автомобилей выросли на 0.1%, но оба ожидания не оправдались.

В апреле розничные продажи в США упали на -0.2%, не оправдав ожиданий роста на 0.2% м/м. Продажи без автомобилей выросли всего на 0.1% м/м, что намного ниже ожиданий на 0.7% м/м. Промышленное производство упало на -0.4% против ожиданий на 0.0%. Производственный индекс Empires State вырос до 17.8 в мае по сравнению с 10.1 и превзошел ожидания 8.0.

Индекс потребительских цен в Канаде вырос до 2.0%, совпав с ожиданиями рынка

В апреле индекс потребительских цен Канады ускорился до 2.0% в годовом исчислении с 1.9%, что соответствовало ожиданиям. Индекс потребительских цен на основные обыкновенные акции остался неизменным на уровне 1.8%, что соответствует ожиданиям. Базовый медианный индекс потребительских цен замедлился до 1.9% в годовом исчислении, не оправдав ожиданий в 2.0% в годовом сопоставлении. Базовый индекс потребительских цен замедлился до 2.0% в годовом исчислении, не оправдав ожиданий в 2.1% в годовом исчислении.

Рост розничных продаж в Китае замедлился до минимума, так как 2003, промышленное производство и инвестиции в основной капитал тоже пропустили

Рост промышленного производства в Китае замедлился до 5.4% в годовом исчислении в апреле, не оправдав ожидания 6.5% в годовом исчислении. Это также резкое ухудшение по сравнению с максимумом 4-года 8.5% в годовом исчислении в марте. Рост инвестиций в основной капитал замедлился до 6.1% с начала года по сравнению с 6.3% и не оправдал ожидания 6.4%.

Что еще более серьезно, рост розничных продаж замедлился до 7.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по сравнению с 8.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и не оправдал ожидания 7.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это также самый низкий рост с мая 2003. Это лишает надежды переложить бремя экономики с экспорта на рост внутреннего спроса. Уровень безработицы, однако, упал до 5.2%.

Подробнее о Китае: замедление экономического роста в Китае возобновляется по мере исчезновения сезонных эффектов

Австралийский доллар падает после падения цен на зарплаты, потребительские настроения едва выросли

В Австралии индекс цен на заработную плату вырос всего на 0.5% кв/кв в первом квартале, что ниже ожиданий на 1% кв/кв. Потребительские настроения Westpac выросли на 0.6% до 0.3 в мае по сравнению со 101.3.

Westpac также отметил, что предвзятость к смягчению политики была продемонстрирована РБА на заседании на прошлой неделе, при этом прогнозы роста и инфляции были снижены до «едва приемлемого» уровня. Что еще более важно, такие прогнозы основаны на рыночных ценах на полное снижение ставок. Westpac утверждает, что противоречия между сильным рынком труда и слабым ВВП будут разрешены в течение следующих нескольких месяцев. И случай августовского сокращения РБА станет ясным.

Взгляд на средний день в EUR / JPY

Daily Pivots: (S1) 122.48; (P) 122.95; (R1) 123.32; Больше….

Падение пары EUR/JPY возобновилось после непродолжительной консолидации и на данный момент достигло уровня 122.08. Внутридневной уклон снова пошел вниз. Текущее падение от 127.50 должно продлиться до повторного тестирования минимума 118.62. С другой стороны, прорыв сопротивления 123.61 необходим, чтобы указать на краткосрочное дно. В противном случае прогнозы в случае восстановления останутся медвежьими.

В целом, текущая разработка утверждает, что отскок от 118.62 является всего лишь исправлением и завершился в 127.50. EUR / JPY находится в долгосрочном падающем канале от 137.49 (максимум 2018). Решительный прорыв 118.62 подтвердит возобновление этого среднесрочного падения и целевого минимума 109.20. На данный момент это будет привилегированный случай, пока сохраняется сопротивление 125.23.

Обновление экономических показателей

Signal2forex обзор