Свободное падение основных государственных доходов увеличилось и ускорилось на прошлой неделе. Между тем казалось, что инвесторы в акции наконец-то проснулись с резко ухудшающимися настроениями. Основные индексы резко упали по мере усиления неприятия риска. Первым фактором является постоянная торговая напряженность между США и Китаем. Жесткая риторика официальных СМИ расцвела после того, как Си призвал своих граждан подготовиться к «новому длинному маршу» в начале месяца.
И теперь Китай также предпринимает контрмеры по изоляции США от Huawei. Редкая земля будет использована для разрыва производственной и технологической цепочки поставок в США. И так называемый «список ненадежных объектов» будет создан. Существуют раздельные мнения об эффективности действий Китая, но они не имеют никакого значения. Ключевое сообщение заключается в том, что сейчас нет места для переговоров. Кроме того, в воскресенье Китай собирается изложить свою позицию по торговым переговорам с США в белой книге под названием «Позиция Китая по китайско-американским экономическим и торговым консультациям».
Судя по интенсивности рыночных реакций, внезапный переход Трампа к тарифам на мексиканские продукты оказал более глубокое влияние, что подорвало доверие инвесторов со стороны всего мира. Короче говоря, чтобы заставить Мексику обуздать иммиграционный поток через эту страну в США, Трамп объявил о введении тарифов 5% на все мексиканские продукты в июне 10. Это в конечном итоге увеличится до 25% в октябре 1, если он не будет удовлетворен тем, что собирается делать Мексика. Это беспрецедентный шаг в использовании тарифов по вопросам, не связанным ни с торговлей, ни с экономикой. Это выходит за рамки торговой войны, и это уже не просто протекционизм. Это вооружение тарифов для политической повестки дня.
Чистые результаты за неделю: DOW упал -3.01%. S&P 500 упал на -2.62%. NASDAQ упал на -2.41%. DAX упал на -2.37%. CAC снизился на -2.05%. FTSE упал на -1.59%. Nikkei упал на -2.44%. Котировки China Shanghai SSE неожиданно выросли на 1.6%. Доходность 10-летних американских облигаций упала с -0.182 до -2.142. Доходность 30-летних бумаг упала с -0.169 до 2.583. Доходность 10-летних облигаций Германии упала до рекордно низкого уровня -0.211, после чего закрылась на уровне -0.20 и -0.086.
На валютных рынках иена была сильнейшей. За ним неожиданно последовал устойчивый австралийский доллар, а затем швейцарский франк. Стерлинг был худшим. Канадский доллар оказался на втором месте после резкого снижения цен на нефть.
Доллар понизился снижением цен ФРС и снижением доходности
Доллар остался позади на прошлой неделе иеной и францией и закончил разнонаправленно, несмотря на неприятие риска в торговой напряженности. Увеличение ставок на снижение ставки ФРС в этом году стало фактором, оказавшим давление на доллар. Свободное падение доходности казначейства было другим. Оба события могут усилиться на этой неделе с выпуском тяжелых экономических данных. Ожидается, что оба индекса ISM в мае останутся стабильными. Но с учетом того, что рыночные PMI резко ухудшились до 50.6 (производство) и 50.9 (услуги), рынки могут настроиться на разочарование. Личные расходы в США были высокими, а доверие потребителей оставалось высоким. Заявки на пособие по безработице также колебались вокруг очень низких уровней. Таким образом, менее вероятно, что заработная плата вне фермы разочарует. Но любая неожиданность в NFP может вызвать огромную реакцию, основанную на текущих слабых настроениях.
Индекс доллара в течение некоторого времени терял восходящий импульс, как это видно на дневном MACD. Но в конце концов, это поддержка выше дневной ЕМА 55 в текущем восходящем отрезке, и пока нет явных признаков роста. На данный момент прогноз остается осторожно оптимистичным для психологического уровня 100. Однако твердый прорыв поддержки 97.02 станет ранним признаком среднесрочного медвежьего разворота. И фокус будет возвращен к поддержке структуры 95.74 для подтверждения.
Инвесторы теперь видят, что 73.9% вероятность снижения ФРС на сентябрьском заседании
Недавние комментарии представителей ФРС продолжали укреплять позицию пациента. Вялая инфляция была воспринята как преходящая, и улучшения на рынке труда в конечном итоге приведут инфляцию к цели и выше. Но такая точка зрения может быстро измениться, если данные указывают на замедление или даже сокращение занятости. Инвесторы явно опередили ФРС в этом вопросе.
Фьючерсы ФРС сейчас оценивают с вероятностью 94.1% как минимум одного снижения ставки к декабрю этого года. Это заметно выше, чем 76.9% неделю назад и 61.4% месяц назад.
Кроме того, вероятность сокращения ФРС к сентябрьскому заседанию теперь составляет 73.9%. Это было меньше 50% неделю и месяц назад.
Доходность 10-года близка к ключевой зоне поддержки после резкого снижения
Доходность 10-года упала до 2.137 до закрытия на 2.142. Сейчас мы все еще ищем поддержку между 2.034 и 61.8% восстановления 1.336 к 3.248 в 2.066, чтобы обеспечить восстановление. Но прорыв сопротивления 2.356 необходим, чтобы быть первым признаком падения. В противном случае прогноз останется медвежьим, а дальнейший спад в пользу. Действительно, текущее ускорение спада говорит о том, что ручка 2.0, вероятно, тоже будет убрана. Это вопрос времени.
Кроме того, глядя на самую большую картину, TNX удерживался сопротивлением канала на протяжении десятилетия. Месяц EMA 55 также был убран из-за крутого падения на прошлой неделе. Пока еще рано говорить. Но устойчивая торговля ниже ручки 2.0 может проложить путь к минимуму 1.336.
Падение DOW для 26685.96 возобновилось и ускорилось
На прошлой неделе падение DOW с 26696.95 дошло до 24809.51. Это было всего на дюйм выше 38.2% восстановления 21712.53 к 26695.96 в 24792.28. DOW может попытаться восстановиться с текущего уровня. Но прорыв сопротивления зазора 25342.28 необходим, чтобы указать дно. В противном случае ожидается дальнейшее снижение до восстановления 61.8% по крайней мере на 23616.20.
Кроме того, мы указали, что падение 26696.95 рассматривается как третья ветвь модели консолидации с максимума 26951.981. Такое снижение может даже повлиять на восстановление 50% 15450.56 до 26951.81 в 21201.18 до его завершения. Это уже не слишком медвежий взгляд, поскольку мы не рассматриваем его как коррекцию всего восходящего тренда от минимума 2009 на 6469.96 (пока).
Сравнение долгосрочных графиков DAX, Nikkei и DOW
Однако, если мы посмотрим на DAX, трудно отрицать, что он корректирует восходящий тренд с минимума 2009 на 3588.88.
И Nikkei также корректирует весь восходящий тренд с минимума 2009 на 6995.89.
Так что, возможно, DOW тоже так делает. Посмотрим.
Падение USD / JPY от 112.40 возобновилось на прошлой неделе, упав через поддержку 109.02 и достигнув уровня 108.27. Первоначальный уклон остается на этой неделе для 61.8% восстановления 104.69 к 112.40 в 107.63. Устойчивый прорыв проложит путь обратно в зону поддержки ключей 104.62 / 9. С другой стороны, пробитие сопротивления поддержки 109.15 необходимо для того, чтобы стать первым признаком краткосрочного дна. В противном случае прогноз останется медвежьим в случае восстановления.
В целом, снижение от 118.65 (декабрь 2016) все еще продолжается, и пара остается указывать на долгосрочное падение канала. Разрыв 104.62 будет нацелен на проекцию 100% 118.65 в 104.62 из 114.54 в 100.51. На данный момент мы ожидаем, что сильная поддержка выше 98.97 (минимум 2016) будет сдерживать падение, чтобы вызвать отскок.
В долгосрочной перспективе рост от долгосрочного дна 75.56 (минимум 2011) до 125.85 (максимум 2015) рассматривается как импульсивное движение, без изменений в этом представлении. Ценовые действия от 125.85 рассматриваются как корректирующее движение, которое может продолжаться. В случае более глубокого падения, недостаток должен сдерживаться 61.8% восстановления 75.56 к 125.85 в 94.77. Ожидается, что восходящий тренд от 75.56 возобновится на более поздней стадии для зоны сопротивления выше 135.20 / 147.68.
Signal2forex обзор
Signal2forex.com - лучшие форекс роботы и сигналы
