Угроза эскалации торговой войны между США и Китаем отступила на прошлой неделе после того, как обе стороны предложили некоторые уступки. Кроме того, появляется все большая надежда на деэскалацию в той или иной форме, поскольку идея «временной» торговой сделки витала вокруг. Обе стороны, казалось, хорошо общались в ходе подготовки к встрече в октябре. У США есть перспектива отменить некоторые введенные тарифы, если Китай может предложить какое-то обязательство в отношении защиты интеллектуальной собственности и закупок сельскохозяйственной продукции.
Возврат аппетита к риску хорошо прослеживается в восстановлении основных доходностей казначейства. Доходность германского 10-года подскочила с -0.634 до уровня 0.445 по сравнению с рекордно низким уровнем -0.739, достигнутым ранее в этом месяце. Доходность JGB в Японии за 10-год также подскочила с -0.245 до -0.155, по сравнению с минимумом этого месяца -0.285. Иена завершилась как самая слабая, за которой последовал канадский доллар. Стерлинг был самым сильным, так как кажется, что Brexit без сделок можно было предотвратить в октябре 31. Австралийский доллар стал вторым сильнейшим по риску аппетитом.
Рынки начинают думать, что сентябрьское снижение ФРС является последним в корректировке среднего цикла
На фоне ослабления угрозы дальнейшей эскалации торговой войны и более сильного, чем ожидалось, основного индекса потребительских цен рынки продолжали сокращать ставки на снижение ставки ФРС. На данный момент фьючерсы на фондовые индексы указывают на вероятность 79.6% еще от -25bps до 1.75-2.00% на этой неделе в сентябре 19. Это заметно ниже, чем 100% месяц назад и 90% неделю назад.
Что еще более важно, фьючерсы на федеральные фонды оценивают только с вероятностью 54.9% еще одного снижения ставки в декабре до 1.50-1.75%. Месяц назад рынки ожидали 89% шансов на это. Другими словами, трейдеры начинают полагать, что даже если ФРС снизит процентную ставку на этой неделе, это может быть последним в этой корректировке «среднего цикла». Заявление FOMC и пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, безусловно, будут тщательно изучены для такого сообщения.
Более высокие доходы в 10- и 30-году доходности, так как сформировалось краткосрочное дно
Поворот настроений на рынке лучше всего представлен сильным восстановлением доходности казначейских облигаций. Отскок доходности 10 за год от 1.429 ускорился до сильного закрытия на 1.903 на прошлой неделе. Сплошной разрыв дневной EMA 55 указывает на то, что краткосрочное дно, по крайней мере, сформировано на 1.429. TNX теперь должен нацелить 38.2% восстановления 3.248 на 1.429 в следующем 2.123. На данный момент, тем не менее, мы не ожидаем прочного прорыва там, по крайней мере, пока не появятся признаки того, что экономика США набирает обороты.
Точно так же краткосрочный минимум также, по крайней мере, сформирован в 1.905 в доходности 30-года. После прочного закрытия дневной EMA 55 следует ожидать дальнейшего роста в TYX до 38.2% восстановления 3.455 к 1.905 в 2.497 в следующем.
DOW движется к новому рекордно высокому уровню, но потенциал роста может быть ограничен
На прошлой неделе ралли DOW продолжилось и приближается к рекордно высокому уровню на 27398.68. Нарушение этого рекордного максимума очень вероятно будет замечено. Но условие медвежьей дивергенции в дневном MACD может оказаться выше этого уровня. DOW может начать испытывать тяжесть, приближаясь к 61.8% проекции 21712.52 в 26695.96 из 24680.57 в 27760.32. Глубокое отступление может произойти, если ФРС не сигнализирует о дальнейшем снижении ставки.
Индекс доллара боролся, но остается в восходящем тренде
Индекс доллара боролся в диапазоне на прошлой неделе, главным образом потому, что EUR / USD защитил ключевую поддержку 1.0926 и восстановился. Но пока нет никаких признаков смены тренда, несмотря на слабый восходящий импульс. Пока неделя EMA 55 (теперь в 96.72) держится, восходящий тренд от 88.25 должен все еще распространяться на 78.2% восстановления 103.82 до 88.26 в 100.49.
Падение USD / CAD с 1.3382 на прошлой неделе расширилось до уровня 1.3133, но оттуда сильно отскочило. Разработка предполагает, что откат от 1.3382 завершен. И что еще более важно, переход от 1.3016, вероятно, еще не закончился. Первоначальный уклон теперь в сторону повышения для сопротивления 1.3382. Прорыв нацелится на сопротивление 1.3564 следующим. С другой стороны, прорыв 1.3133 приведет к повторному тестированию 1.3016.
В более общем плане, поддержка кластера ключей 1.3068 (38.2% восстановления 1.2061 к 1.3664 в 1.3052) остается неизменной. Среднесрочный рост от минимума 1.2061 благоприятствует возобновлению рано или поздно. Твердый прорыв 61.8% восстановления 1.4689 (максимум 2016) к 1.2061 на 1.3685 подтвердит и нацелит максимум 1.4689. Тем не менее, устойчивый прорыв 1.3052 / 68 подтвердит завершение восходящего тренда от 1.2061 (минимум 2017). Далее следует ожидать дальнейшего восстановления 61.8% на 1.2673.
В более долгосрочной перспективе прогноз остается неизменным, поскольку ценовые действия от 1.4689 (максимум 2016) формируют корректирующую модель. Пока поддерживается 1.2061. тенденция к повышению от 0.9406 (минимум 2011) в пользу возобновления через 1.4689 на более позднем этапе.
Signal2forex.com - лучшие форекс роботы и сигналы
