Доллар остается сильным, но иена отступает из-за отскока на фондовых рынках

Доллар остается самым сильным на сегодня, но швейцарский франк и фунт стерлингов обогнали его как следующие по силе. Стерлингу в некоторой степени помогли устойчивые индексы деловой активности, но евро проигнорировал разочаровывающие значения индекса деловой активности. Европейские фондовые рынки сегодня демонстрируют уверенный рост, в то время как акции США могут еще больше сократить недавние потери. Посмотрим, поможет ли это отскочить кроссам с иеной или немного ослабит доллар. В то же время австралийский и новозеландский доллар остаются самыми слабыми в ожидании дальнейшего смягчения мер со стороны центрального банка.

Технически пара USD / JPY давит на второстепенное сопротивление 105.20. Твердый прорыв временно нейтрализует краткосрочное «медвежье настроение» и приведет к более сильному отскоку к поддержке 106.94. EUR / GBP - это пара, за которой стоит следить сегодня и завтра. В настоящее время он находится в середине диапазона 0.9067 / 9291 и, похоже, перейдет в нижнюю часть. Пробой 0.9067 может быть ранним признаком краткосрочного медвежьего разворота. Пока сопротивление 1920.06 удерживается, золото должно продлить падение через 1862.55 до 61.8% восстановления от 1670.66 до 2075.18 на 1825.16. В идеале это должно сопровождаться дальнейшим отскоком доллара.

В Европе в настоящее время индекс FTSE вырос на 2.02%. DAX вырос на 1.21%. CAC вырос на 1.38%. Доходность 10-летних облигаций Германии выросла на 0.0002 до -0.501. Ранее в Азии Nikkei упал на -0.06%. Гонконгский HSI вырос на 0.11%. Котировки China Shanghai SSE выросли на 0.17%. Акции Singapore Strait Times выросли на 0.72%. Доходность японских 10-летних JGB упала -0.0033 до 0.010.

Fed Clarida: процентная ставка будет нулевой, пока инфляция не достигнет минимум 2%

Вице-председатель ФРС Ричард Кларида сказал Bloomberg, что «ставки будут на текущем уровне, который в основном равен нулю, пока фактическая наблюдаемая инфляция PCE не достигнет 2%».

«Это« по крайней мере ». Фактически, мы могли бы удерживать ставки на этом уровне и дальше. Но мы даже не собираемся думать о старте, как мы ожидаем, пока мы действительно не получим наблюдаемую инфляцию… равную 2%. Также мы хотим, чтобы наши показатели рынка труда соответствовали максимальной занятости ... Так что это белки их глаз ».

Индексы PMI Великобритании снизились, но по-прежнему указывают на уверенное восстановление ВВП в третьем квартале

Индекс деловой активности в производственной сфере Великобритании в сентябре незначительно снизился до 54.3, снизившись с 55.2, что выше прогноза 54.0. Индекс деловой активности в сфере услуг упал до 55.1, снизившись с 58.8, превзойдя ожидания 56.0. PMI Composite упал до 55.7 против 59.1.

Крис Уильямсон, главный экономист IHS Markit, сказал: «Экономика Великобритании потеряла часть своего подъема в сентябре, так как первоначальный отскок после блокировки Covid-19 показал признаки угасания ... Неудивительно, что замедление роста было особенно острым. в сфере услуг… Обнадеживает тот факт, что устойчивый рост в производстве, бизнес-услугах и финансовых услугах компенсировал слабость в секторах, ориентированных на потребителей, а это означает, что общие темпы роста оставались комфортно выше долгосрочных средних показателей исследования, что усиливает ожидания того, что в третьем квартале уверенный рост ВВП после обвала во втором квартале.

Индексы PMI еврозоны показали возобновление спада в сфере услуг

Производственный индекс PMI еврозоны вырос до 53.7 в сентябре с 51.7 и превзошел ожидания 51.9. Это также самый высокий уровень за 25 месяцев. Тем не менее, индекс деловой активности в сфере услуг упал до 47.6 с 50.5, снова снизившись и превзойдя ожидания 50.5. PMI Composite упал до 50.1 с 51.9.

Крис Уильямсон, главный экономист IHS Markit, сказал: «Восстановление экономики еврозоны застопорилось в сентябре, поскольку рост числа случаев заражения COVID-19 привел к возобновлению спада активности в секторе услуг во всем регионе. Очевидно, что экономика с двумя скоростями… Поэтому в настоящее время основная проблема заключается в том, усилится ли слабость сентябрьских данных в четвертом квартале и приведет ли к сползанию к рецессии после удручающе короткого восстановления в третьем квартале ».

Производственный индекс PMI Франции в сентябре вырос до 50.9 с 49.8, что выше ожиданий в 50.6. Тем не менее, индекс PMI Services упал до 47.5 с 51.5, превзойдя ожидания 51.7. PMI Composite упал до 48.5 с 51.6, достигнув 4-месячного минимума, и снова сократился.

Производственный индекс PMI Германии вырос до 56.6 в сентябре с 52.2, превзойдя ожидания 52.5. Это также 26-месячный максимум. Тем не менее, индекс PMI Services упал до 49.1 с 52.5, превзойдя ожидания 53.0 и снова сократился. PMI Composite незначительно снизился до 53.7 с 54.4.

Индекс потребительского доверия Gfk в Германии за октябрь незначительно вырос до -1.6 с -1.7. Экономические ожидания резко подскочили с 11.7 до 24.1 в сентябре. Ожидаемые доходы также улучшились с 12.8 до 16.1.

Сводный индекс деловой активности в Японии вырос до 45.5, что создает условия для дальнейшего ослабления в третьем квартале.

Японский индекс деловой активности в производственном секторе вырос до 47.3 в сентябре с 47.2 в августе. PMI Services также вырос до 45.6 с 45.0. PMI Composite вырос до 45.5 с 45.2.

Бернард Ав, главный экономист IHS Markit, сказал: «Быстрые данные исследования PMI указали на дальнейшее снижение объемов производства в частном секторе в Японии в сентябре, создав условия для дальнейшего экономического спада в третьем квартале ... Тем не менее, картина экономики оставалась значительной. улучшилось по сравнению с разгаром пандемии во втором квартале.

«Опрос также выявил некоторые положительные признаки. Во-первых, занятость приблизилась к стабилизации, при этом лишь незначительное сокращение численности рабочей силы было самым слабым в нынешней последовательности сокращения рабочих мест. Во-вторых, деловые настроения улучшились до самого высокого уровня с начала года, при этом производственные компании особенно оптимистично оценивают перспективы на год вперед ».

Составной индекс PMI Австралии вырос до 50.5 в сентябре. розничные продажи упали -4.2% м / м в августе.

Производственный индекс PMI Австралии вырос до 55.5 в сентябре с 53.6, достигнув 29-месячного максимума. PMI Services также немного повысился до 50.0 по сравнению с 49.0. PMI Composite вырос до 50.5 с 49.4 после возобновления роста.

Бернард Ав, главный экономист IHS Markit, сказал: «Последние данные PMI показали признаки стабилизации условий ведения бизнеса в частном секторе Австралии в сентябре, при этом активность и продажи незначительно увеличились после падения в августе на фоне ужесточения мер сдерживания, чтобы сдержать всплеск новых инфекций. случаи. Однако другие индикаторы опроса предполагают, что отскок может не двигаться вперед. Отсутствие нехватки производственных мощностей привело к дальнейшему и более резкому сокращению численности рабочей силы, подчеркнув перспективу роста безработицы ».

Розничные продажи в августе упали на -4.2% м / м, или -1.28 млрд австралийских долларов. Однако за год продажи выросли на 6.9% г / г по сравнению с августом 2019 года. Продажи резко упали на -12.6 м / м в Виктории из-за ограничения этапа 4 в Мельбурне. Без учета Виктории продажи в остальной части Австралии упали на -1.5% м / м.

РБНЗ удерживает OCR на уровне 0.25% и готовится к новым стимулам

РБНЗ оставил OCR без изменений на уровне 0.25%, как и ожидалось. К июню 100 года максимальная сумма программы крупномасштабной покупки активов также сохраняется на уровне не более 2022 млрд новозеландских долларов. Эта мера «необходима для дальнейшего снижения ставок по займам для домашних хозяйств и предприятий, чтобы обеспечить снижение темпов инфляции и занятости Комитета».

РБНЗ также добился прогресса в использовании дополнительных монетарных инструментов, включая «Программу финансирования для кредитования (FLP), отрицательный OCR и покупку иностранных активов». Он отметил, что «пакет FLP и более низкий или отрицательный OCR может обеспечить эффективный способ предоставления дополнительных денежных стимулов».

Что касается экономики, РБНЗ ожидает «роста безработицы и увеличения числа закрытий предприятий по мере продолжения перераспределения ресурсов». Существенная поддержка денежно-кредитной политики нужна «надолго». В протоколе также отмечалось, что «могут потребоваться дополнительные денежно-кредитные стимулы», чтобы помочь в достижении целей по денежным переводам и укрепить финансовую стабильность.

Рекомендуемая литература по РБНЗ:

Среднее дневное ожидание USD / JPY

Daily Pivots: (S1) 104.55; (P) 104.81; (R1) 105.22; Больше…

Отскок пары USD / JPY от уровня 104.00 продолжается сегодня, и внимание снова сосредоточено на поддержке 105.20, ставшей сопротивлением. Решительный прорыв там укажет на краткосрочное дно. Более сильный отскок будет виден обратно к сопротивлению 106.94. Тем не менее, отклонение к 105.20 сохранит краткосрочную тенденцию к прорыву 104.00 на более позднем этапе.

В целом, пара USD / JPY по-прежнему находится в долгосрочном канале падения, который начался в 118.65 (декабрь 2016 года). Следовательно, пока нет четких признаков смены тренда. Тенденция к снижению может продолжаться до минимума 101.18. Тем не менее, устойчивый прорыв 112.22 должен подтвердить завершение нисходящего тренда и изменить бычий прогноз на 118.65 и выше.

Обновление экономических показателей