Доллар немного восстанавливается, поскольку рынки ждут Банк Англии, Банк Японии, ЕЦБ и ВВП

Доллар сегодня умеренно восстанавливается на относительно спокойных рынках, в то время как австралийский доллар и евро становятся слабее. Но основные пары и кроссы обычно держатся в пределах пятничного диапазона, предполагая пока ограниченные движения. На этой неделе соберутся три центральных банка, включая Банк Канады, Банк Японии, а затем ЕЦБ. Будет также представлено много важных экономических данных, включая ВВП США и Еврозоны. На заднем плане продолжаются темы выборов и стимулирования США, переговоров по Brexit и возрождения коронавируса.

С технической точки зрения следует отметить, что, хотя доллар был широко распродан на прошлой неделе, он держится выше недавних минимумов по отношению ко всем основным валютам. Золото также не смогло пробить сопротивление 1933.17, но развернулось. Если продажи не возобновятся и не подтолкнут доллар к ближайшим уровням поддержки, мы действительно можем увидеть, как медвежьи настроения по доллару улучшат свои позиции перед выборами на следующей неделе. То есть есть перспектива отскока доллара в конце недели. Однако некоторые уровни должны быть решительно устранены, прежде чем серьезно относиться к отскоку, если он произойдет. В частности, ключевыми являются поддержка 1.1688 для EUR / USD, сопротивление 106.10 для USD / JPY и поддержка 1872.82 для золота.

В Азии в настоящее время Nikkei упал на -0.11%. Индекс HSI в Гонконге вырос на 0.54%. Котировки China Shanghai SSE снизились на -0.65%. Акции Singapore Strait Times снизились на -0.19%. Доходность японских 10-летних JGB снизилась на -0.003 до 0.036.

Банк Канады останется в силе, пока EUR / CAD готовится к бычьему прорыву

Ожидается, что Банк Канады сохранит на этой неделе ставку овернайт без изменений на эффективной нижней границе 0.25%. Банковская ставка и депозитная ставка сохранятся на уровне 0.50% и 0.25% соответственно. Между тем, поскольку центральный офис уже вносит коррективы в свою программу покупки активов, на собрании может быть объявлено о некоторых других изменениях. Однако их следует рассматривать не как изменение денежно-кредитной политики, а лишь как некоторые корректировки для точной настройки программы.

Прогнозные прогнозы также останутся неизменными, поскольку учетная ставка будет сохраняться на уровне «эффективного нижнего предела до тех пор, пока экономический спад не будет устранен, так что 2-процентный целевой показатель инфляции будет устойчиво достигнут». «Программа QE будет продолжаться до тех пор, пока восстановление не начнется полным ходом». Вопрос в том, воспользуется ли губернатор Тифф Маклем возможностью, чтобы начать продвигать сообщение о том, что Банк Канады не будет повышать ставки раньше ФРС.

EUR / CAD строит основу для бычьего прорыва. Ценовое движение EUR / CAD от 1.5978 явно является коррекционным, которое могло завершиться на 1.5389. Пробитие сопротивления 1.5738 подтвердит эту точку зрения и приведет к возобновлению роста с 1.5054 до 1.5978. Между тем, попытка падения USD / CAD пока сдерживалась значительно выше минимума 1.2994. Прорыв сопротивления 1.3529 расширит модель от 1.2994 с еще одним восходящим шагом через сопротивление 1.3418. Если Банк Канады объявит на этой неделе, что это вызовет некоторую распродажу в Канаде, мы бы предпочли увидеть прорыв этих двух уровней вместе, чтобы получить двойное подтверждение.

Банк Японии может понизить прогнозы инфляции, пара AUD / JPY ожидает прорыва вниз

Ожидается, что Банк Японии сохранит на этой неделе параметры контроля кривой доходности без изменений. Краткосрочная учетная ставка будет удерживаться на уровне -0.10%. Покупки JGB будут продолжаться без верхнего предела, чтобы удерживать доходность 10-летних облигаций на уровне около 0%, с допущенными в некоторой степени колебаниями. Гуши Катакоа останется единственным несогласным, добиваясь дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

Губернатор Харухико Курода подтвердит, что экономика находится на пути к восстановлению после пандемии коронавируса. Тем не менее, путь по-прежнему будет сильно зависеть от инфекций. Однако есть некоторые ожидания, что Банк Японии понизит прогнозы инфляции. на текущий финансовый год. Кампания нового премьер-министра Ёсихидэ Суги Go To Travel, предлагающая субсидированные поездки внутри страны, оказывает понижательное давление на цены. Но временное повышение цен пока не изменит план Банка Японии.

Еще в июне Банк Японии прогнозировал сокращение ВВП на -5.7% до -4.5% в 2020 финансовом году, а затем рост на 3.0% до 4.0% в 2021 финансовом году. Базовый ИПЦ (без учета свежих продуктов) прогнозировался на уровне -0.6% до -0.4% к концу 2020 финансового года, а затем от 0.2% до 0.5% к концу 2021 финансового года.

Курс йены недавно отделился от доходности казначейских облигаций США. Но следующий шаг все равно будет синхронизирован с рынками общего риска, на которые сильно повлияют результаты выборов в США. AUD / JPY остается в коррекционной модели от 78.46. В то время как продажи колебались перед поддержкой 73.97, мы ожидаем возможного прорыва вниз и отката на 38.2% от 59.89 до 78.46 на 71.36.

ЕЦБ готовит рынки к дополнительным стимулам на фоне замедления восстановления

Экономика еврозоны сталкивается с большим риском двойной рецессии из-за возобновления коронавирусной инфекции. Десятки миллионов людей возвращаются к ограничениям, которые особенно сильно ударили бы по сфере услуг. Недавние PMI уже показали, что восстановление идет с ошибками. Инфляция также превратилась в отрицательную. Политики ЕЦБ ясно понимают, что они готовы к дополнительным стимулам.

Тем не менее, четверг пока не рассматривается как время для принятия каких-либо новых мер. В конце концов, было потрачено менее половины денег, выделенных на программу закупок на случай пандемии. До декабря экономические прогнозы не понадобятся. К тому времени экономисты, наконец, смогут учесть результаты выборов в США и переговоров по Brexit. Так что декабрь будет лучшим временем для оценки стимулов, необходимых в следующем году. Мы могли бы получить некоторые указания от президента Кристин Лагард в отношении более позднего шага.

В то время как евро может быть устойчивым по отношению к доллару, картина в паре EUR / CHF в ближайшем будущем не выглядит слишком хорошей. Пока сохраняется сопротивление 1.0749 (которое близко к 55-дневной EMA), мы ожидаем, что падение с 1.0877 продолжится ниже. Такое снижение рассматривается как третья часть модели от 1.0915 и нацелится на поддержку 1.0602 и даже ниже. EUR / CHF необходимо будет преодолеть сопротивление 1.0749, чтобы в ближайшем будущем стать очевидным медвежьим настроем.

Взгляд в будущее

Кроме того, в центре внимания на этой неделе останутся три заседания центрального банка, выборы в США, Brexit и пандемия коронавируса. Также будет уделено внимание некоторым ключевым экономическим данным, в частности ВВП США, Еврозоны и Канады. Вот некоторые основные моменты недели:

• Понедельник: индекс цен на корпоративные услуги в Японии; Деловой климат Ifo в Германии; Продажи новых домов в США.
• Вторник: торговый баланс Новой Зеландии; Денежная масса M3 еврозоны, реализованные продажи CBI Великобритании; Заказы на товары длительного пользования в США, индекс цен на жилье, доверие потребителей.
• Среда: индекс потребительских цен Австралии; Импортные цены Германии; Торговый баланс товаров США, оптовые запасы; Решение Банка Канады по ставке.
• Четверг: деловая уверенность ANZ Новой Зеландии; Квартальное деловое доверие Австралии NAB, импортные цены; Розничные продажи в Японии, доверие потребителей, решение Банка Японии по процентной ставке; ИПЦ Германии, безработица; Решение ЕЦБ по ставке; Незавершенные продажи домов в США, ВВП.
• Пятница: индекс цен производителей в Австралии; Промышленное производство в Японии, строительство нового жилья; ВВП Франции, ИПЦ; ВВП Германии, розничные продажи; Экономический барометр KOF по розничным продажам в Швейцарии; ВВП еврозоны, уровень безработицы; ВВП Канады, IPPI и RMPI; Личные доходы и расходы США; Индекс деловой активности в Чикаго.

Дневной прогноз USD / JPY

Daily Pivots: (S1) 104.52; (P) 104.73; (R1) 104.91; Больше…

Внутридневное смещение пары USD / JPY остается нейтральным, а еще одно падение будет умеренным, пока сохраняется незначительное сопротивление 105.03. Ниже 104.34 сначала нацелится на минимум 104.00. Прорыв возобновит большее снижение от 111.71. Тем не менее, устойчивый прорыв поддержки 105.03, превратившейся в сопротивление, нейтрализует ближайший краткосрочный медвежий настрой. Вместо этого внутридневной уклон будет обращен вверх к сопротивлению 106.10.

В целом, USD / JPY все еще остается в долгосрочном канале падения, который начался еще в 118.65 (декабрь 2016 г.). Следовательно, пока нет четких указаний на разворот тренда. Нисходящий тренд все еще может продолжиться до минимума 101.18. Тем не менее, устойчивый прорыв сопротивления 112.22 должен подтвердить завершение нисходящего тренда и изменить прогноз на рост 118.65 и выше.

Обновление экономических показателей