Небанковские поставщики торгового финансирования стремятся увеличить долю рынка

Производители на развивающихся рынках (EM) столкнулись с трудностями еще до того, как пандемия коронавируса подорвала международный спрос на многие из их продуктов.

Азиатский банк развития подсчитал, что в прошлом году было отклонено запрошенное торговое финансирование на сумму 1.5 триллиона долларов - по данным Всемирного экономического форума (ВЭФ), к 2.5 году эта цифра может вырасти до 2025 триллиона долларов.

В середине мая Стенн закрыл новый механизм финансирования на 200 миллионов долларов, чтобы обеспечить управление ликвидностью и денежными потоками глобальным компаниям, пострадавшим от пандемии коронавируса. Затем, в первую неделю июня, компания объявила, что в результате нового раунда финансирования ее основная программа торгового финансирования выросла до полумиллиарда долларов.

Стенн надеется, что эти средства помогут ему извлечь выгоду из растущего признания небанковского торгового финансирования, как показал опрос, проведенный им с участием более 700 средних и крупных предприятий в Великобритании, США и Китае в конце прошлого года.

Более 80% респондентов заявили, что они рассматривают возможность перехода к альтернативным поставщикам финансирования из традиционных банков для финансирования торговли в 2020 году, при этом китайские компании особенно заинтересованы в изучении своих небанковских возможностей.

Керстин Браун, президент Stenn, говорит, что большинству производителей пришлось съесть свои резервы ликвидности во время кризиса с коронавирусом, и что многие теперь работают с денежным потоком всего за четыре недели.

Типичный клиент Stenn - производитель товаров повседневного спроса.

В начале года Браун признает, что компания думала: «Если не будет глобальной торговли, не будет и финансирования глобальной торговли», но быстро поняла, что вместо того, чтобы обращаться к производителям в развивающихся странах, работающих с более крупными импортерами на развитых рынках, она необходимо было поговорить с импортерами напрямую.

«В прошлом эти импортеры, возможно, стремились теснить своих поставщиков, но в эпоху социальной и корпоративной ответственности они все больше осознают, что не могут позволить себе потерять ни одного поставщика, поэтому они знакомят нас со своими производителями», - говорит она.

«Обращаясь к ним, мы гарантируем, что они получат свои деньги в день отправки своих товаров, и тогда импортеры смогут договориться о более длительных условиях кредита».

Небанковские организации могут быстрее привлекать и финансировать клиентов, потому что они не полагаются на устаревшие системы 

 – Керстин Браун, Стенн

Несмотря на то, что с тех пор, как во всем мире были введены блокирующие меры, гораздо больше внимания уделялось созданию устойчивых цепочек поставок, оценка дефицита торгового финансирования ВЭФ основывалась на предположении, что цепочки поставок переместятся из Китая в более бедные развивающиеся страны.

Однако одним из последствий коронавируса стало усиление приверженности к решорингу.

«Это происходит не столько потому, что компании опасаются новой пандемии, сколько для того, чтобы повысить свою способность справляться с последствиями будущих тарифных споров», - говорит Браун. «Они определенно рассматривают снижение стоимости логистики из-за пересмотра решений по цепочке поставок».

Капитал

Одно из очевидных различий между текущим кризисом и мировым финансовым кризисом 2008 года заключается в том, что банки хорошо капитализированы.

Учитывая, что ведущие коммерческие банки имеют большой капитал и существующие - и часто длительные - отношения с предприятиями, что могут предложить небанковские организации и альтернативные кредиторы, чтобы перевесить эти преимущества?

«К нам обращались компании, которые в прошлом были типичными клиентами банка», - объясняет Браун. «Они говорят нам, что их банк не в состоянии разработать программу, которая дает им доступ к финансам достаточно быстро.

«Небанковские организации могут быстрее привлекать и финансировать клиентов, потому что они не полагаются на устаревшие системы».

Она согласна с тем, что отдельные банки и консорциумы работают над технологическими решениями, особенно в области использования блокчейна, но говорит, что они никогда не охватят весь рынок.

«Торговое финансирование по-прежнему остается нишевым продуктом для банков», - утверждает она.

В январе Стенн опубликовал результаты опроса 250 средних и крупных предприятий в Великобритании, который показал, что чуть более половины (51%) ожидаемых геополитических напряжений, включая Брексит, положительно повлияют на их бизнес в этом году.

Тем не менее, перенесемся всего на пару месяцев вперед, и компания предупредила, что жесткий Brexit в сочетании с коронавирусом может стать идеальным штормом для британских фирм из-за неуверенности в тарифах и перспективы увеличения объема документации, подталкивающего и без того уязвимые компании.

«Наш риск лежит не на поставщике товаров - он связан с тем, что покупатель не может нам выплатить», - заключает Браун. «Кредитные рейтинги даже сильных компаний ухудшаются почти ежедневно, а геополитическая неопределенность будет ускорять эту тенденцию.

«В этом контексте наша способность привлечь два раунда финансирования в сложных обстоятельствах указывает на то, что инвесторы доверяют нашим системам кредитного менеджмента».