Настроения стали осторожнее в отношении урожайности и заражения, но оставайтесь позитивными

Доходность казначейских облигаций США подскочила на прошлой неделе после того, как ФРС уступила позиции более высокой доходности. На заднем плане были некоторые опасения по поводу возобновления коронавирусной инфекции в некоторых странах, таких как Франция, Бразилия и Индия. Также существовал риск более медленного, чем ожидалось, развертывания вакцины. Напряженность между США и Китаем обострилась после «дипломатических» переговоров на Аляске. Тем не менее, в целом негативные новости не впечатлили инвесторов. Синхронизированного свободного падения акций не было, и в целом настроения были осторожными, но все же позитивными.

Иена, швейцарский франк и доллар завершили торги на прошлой неделе с лучшими показателями, но все они закрылись только в пределах диапазона предыдущей недели. Доллару не хватало уверенных покупок, чтобы продлить свой коррекционный отскок. Тем не менее, кроссы с иеной выглядят готовыми к краткосрочному откату. Евро и Стерлинг оказались самыми слабыми в совокупности.

Тенденция роста доходности 10-летних облигаций до 2%

Доходность 10-летних облигаций вырвалась из диапазона и на прошлой неделе выросла до 1.754, а затем закрылась на отметке 1.732. В то время как TNX явно перекуплен (перепродан облигациями), как видно на дневном и недельном RSI. Пока нет никаких признаков того, что пара достиг вершины, и восходящий тренд будет продолжаться до тех пор, пока будет удерживаться поддержка 1.5785.

Тем не менее, при следующем ралли он может войти в важную зону сопротивления. Во-первых, это структурное сопротивление 1.971. Во-вторых, существует 55-месячная EMA на уровне 1.998. В-третьих, существует коррекция на 61.8% от 3.248 до 0.398 на отметке 2.159. Дополнительно 2% ручка должна быть важным психологическим уровнем. Это должны быть уровни, на которые смотрят трейдеры.

На данный момент мы не ожидаем сильной резкой реакции на других рынках для дальнейшего роста доходности 10-летних облигаций, если только вышеупомянутая зона сопротивления не будет решительно выбита (чего мы не ожидаем в ближайшем будущем). .

Акции в худшем случае консолидируются, несмотря на растущую доходность

Под резкой реакцией, упомянутой выше, мы подразумеваем, например, широкое свободное падение акций. Этого не произошло в последние несколько недель, несмотря на резкий рост доходности казначейских облигаций. Отсутствие синхронизированного снижения основных индексов США говорит о том, что в худшем случае рынки вступают в фазу консолидации, а не в среднесрочную коррекцию.

DOW фактически установил новый рекорд на уровне 33227.78 и совпал с прогнозом 61.8% с 18213.65 до 29199.35 с 26143.77 при 32932.93. Дневной MACD предполагает, что он снова может быть в фазе ускорения роста. Пятничный откат был незначительным по техническим стандартам. Пока сопротивление 32009.67 превратилось в поддержку, мы все еще ожидаем новых рекордных максимумов.

«Ведущий» NASDAQ продолжал торговаться в диапазоне и начал вращаться вокруг плоской 55-дневной EMA. Ценовые действия от 14175.11 могут развиться в паттерн боковой консолидации. Пока сохраняется поддержка кластера 12074.06 (61.8% откат от 10822.57 до 14175.11 на уровне 12103.24), это наш предпочтительный случай. Однако твердый прорыв этой кластерной поддержки будет свидетельствовать о том, что NADSAQ, возможно, начал коррекцию к поддержке 10822.57. Это может быть ранним признаком того, что происходит более глубокий спад в настроениях к риску, а также в индексах DOW и S&P 500.

Индекс доллара расширяет коррекционную модель от 89.20

Индекс доллара на прошлой неделе оставался в боковой консолидации, поскольку продолжилась модель восстановления от 89.20. Не было совершенных покупок, чтобы пробить максимум предыдущей недели 92.50. До тех пор, пока будет поддерживаться поддержка 90.63, можно ожидать дальнейшего роста. Но DXY сначала необходимо будет окончательно преодолеть 55-недельную EMA на 93.45, чтобы указать, что он готов к развороту бычьего тренда. В противном случае мы рассматриваем текущее восстановление как корректирующее движение, а среднесрочный прогноз остается медвежьим.

GBP / JPY и CAD / JPY переходят в консолидацию

Если фондовые рынки перейдут в режим консолидации, могут последовать кроссы с йеной. В частности, GBP / JPY изо всех сил пыталась пробить ключевое сопротивление между 100% -ным прогнозом 123.94 до 142.71 с 133.03 на 151.80 и среднесрочным канальным сопротивлением. Позднее прорыв второстепенной поддержки 150.76 предполагает краткосрочное достижение вершины с состоянием медвежьей дивергенции на дневном 4-часовом MACD. В ближайшей перспективе можно увидеть более глубокое отступление. Но мы ожидаем сильной поддержки от 148.09, 23.6% отката от 133.03 до 152.52 на 147.92, чтобы сдержать падение и установить диапазон консолидации.

CAD / JPY также могла сформироваться на краткосрочной вершине 88.06. В ближайшей перспективе можно увидеть более глубокий откат. Но мы ожидаем сильной поддержки от 85.71, 23.6% отката от 77.91 до 88.06 на уровне 85.66, чтобы сдержать падение и установить диапазон консолидаций.

Тем не менее, твердый прорыв указанного кластерного уровня поддержки для GBP / JPY и CAD / JPY может указывать на более широкую коррекцию риска, что отразится на развитии распродажи акций и, вероятно, более сильном ралли индекса доллара.

На прошлой неделе пара AUD / USD восстановилась до 0.7848, но не смогла удержаться выше сопротивления 0.7837 и развернулась. Первоначальный уклон остается нейтральным на этой неделе, и коррекция от 0.8006 может продолжиться. С другой стороны, прорыв выше 0.7848 приведет к повторному тестированию максимума 0.8006. Однако прорыв поддержки 0.7629 возобновит падение от 0.8006. Твердый прорыв 0.7563 укажет на то, что продолжается более глубокая коррекция к сопротивлению 0.7413, которое превратилось в поддержку.

В более широком плане, весь нисходящий тренд от 1.1079 (максимум 2001 года) должен был завершиться уже на 0.5506 (минимум 2020 года). Подъем от 0.5506 может быть либо началом долгосрочного восходящего тренда, либо коррекционным ростом. Реакция на ключевое сопротивление 0.8135 покажет, в каком случае это происходит. Но в любом случае ожидается, что среднесрочное ралли продолжится, пока сопротивление 0.7413 превратится в поддержку.

В более долгосрочной перспективе 0.5506 - это долгосрочное дно при условии бычьей конвергенции в месячном MACD. Теперь внимание снова сосредоточено на сопротивлении конструкции 0.8135. Решительный прорыв повысит вероятность того, что рост от 0.5506 является импульсивным восходящим трендом. Следующая цель должна быть 61.8% отката на 0.8950 и выше. Однако отклонение на 0.8135 сохранит возможность среднесрочной и долгосрочной боковой консолидации.