Иена и доллар падают из-за рентабельности аппетита к риску, фунт выглядит технически уязвимым

Иена и доллар завершили неделю с наихудшими показателями, поскольку фондовые рынки США вернулись с сильным ралли. Склонность к риску привела к резкому росту сырьевых валют. Тем не менее, кроссы с иеной также удерживаются ниже недавних максимумов, несмотря на восстановление. Откат доллара также был относительно слабым. Требуется еще некоторое время, чтобы определить, действительно ли они оба находятся в развороте.

Стерлинг также заметно упал на прошлой неделе и показал худшие результаты. С фундаментальной точки зрения Банк Англии был недостаточно агрессивным, но и не настолько миролюбивым. Никакой явный медвежий настрой не оправдан. Но техническая картина некоторых кроссов предполагает, что краткосрочные перспективы для фунта выглядят не очень хорошо.

S&P 500 вернулся и достиг нового рекордного максимума

Впечатляющее восстановление американских акций на прошлой неделе застало нас врасплох. Глубокий откат индекса DOW на предыдущей неделе оказался временным, в то время как индексы S&P 500 и NASDAQ достигли новых рекордных максимумов. Был оптимизм по поводу двухпартийного соглашения об инфраструктуре, стоимость которого составила 1.2 триллиона долларов США в течение восьми лет, а новые расходы составили 579 миллиардов долларов США. Пятничные данные PCE по инфляции также свидетельствуют о том, что, по крайней мере, инфляция не отходит от ожиданий рынка.

S&P 500 продлил восходящий тренд до нового рекордного закрытия на отметке 4280.70 после получения поддержки от 55-дневной EMA. Он комфортно остается внутри среднесрочного восходящего канала. Прогноз будет оставаться медвежьим, пока держится поддержка 4164.0. Следующей целью будет 100%-ная проекция от 2191.86 до 3588.11 с 3233.94 до 4625.94.

Доллар слегка снижается, но потенциал роста все еще в его пользу

Доллар слегка снизился, поскольку рынки вернулись в режим риска. Тем не менее, продажи до сих пор были очень слабыми, и основные пары доллара изо всех сил пытались решительно пробить 4-часовую 55-дневную EMA. Что касается индекса доллара, мы по-прежнему предпочитаем рост, пока 55-дневная EMA (теперь 90.91) держится. Еще один рост можно увидеть до сопротивления 93.43 и, возможно, выше.

Тем не менее, рост от 89.53 по-прежнему рассматривается как третий этап модели консолидации от 89.20. Следовательно, мы ожидаем сильного сопротивления от 38.2% восстановления от 102.99 до 89.20 на 94.46 и 94.46. чтобы ограничить потенциал роста, по крайней мере, расширить боковую торговлю.

Стерлинг упал на фоне разочаровывающих опасений Банка Англии и дельты

Распродажа фунта стерлингов на прошлой неделе может быть частично связана с отсутствием «ястребьего» сюрприза со стороны Банка Англии, в частности, в результате голосования. Только главный экономист Энди Холдейн продолжал голосовать за сокращение. В заявлении содержится надежда на то, что MPC будет ждать августовского отчета о денежно-кредитной политике, чтобы предпринять какие-либо политические действия.

В то же время ситуация с пандемией в Великобритании относительно неясна. Ежедневные случаи снова выросли до уровня выше 15 тысяч из-за распространения варианта Дельта. Тем не менее, число погибших было низким – около 20 в день. Вакцинация по-прежнему оказалась эффективной в предотвращении серьезных случаев и смертей. Правительство Великобритании, похоже, также находится на пути к тому, чтобы в дальнейшем разрешить полностью вакцинированным людям путешествовать без ограничений. Но это все еще может вызывать беспокойство у трейдеров.

Но в любом случае, техническое развитие Стерлинга не слишком обнадеживает. За исключением иены, существует перспектива более глубокой распродажи кроссов, по крайней мере, в ближайшем будущем.

Пара GBP/CHF завершила боковую консолидацию и может продолжить падение от 1.3070.

Снижение пары GBP/CHF к концу недели свидетельствует о том, что рост от 1.2610, к сожалению, уже завершился на отметке 1.2853. Что еще более важно, модель от 1.2579, возможно, завершилась в трехволновой форме после достижения 100% проекции от 1.2579 до 1.2817 от 1.2610. Коррекционный характер предполагает, что падение от 1.3070 может возобновиться.

В краткосрочной перспективе фокус теперь будет на 55-дневной EMA (сейчас 1.2711). Устойчивая торговля ниже этой отметки подтвердит этот медвежий сценарий. Дальнейший прорыв 1.2579 нацелит 100% проекцию 1.3070 на 1.2579 с 1.2853 на 1.2362. Тем не менее, общий прогноз будет в худшем случае нейтральным, пока ключевое долгосрочное сопротивление 1.2259 не превратится в поддержку.

Коррекционное падение EUR/GBP от 0.8718 завершилось, готовы ли возобновить отскок?

Пара EUR/GBP заметно восстановилась после снижения до 0.8529 на прошлой неделе. Ценовые действия от 0.8718 являются очень коррекционными, предполагая, что отскок от 0.8470 рано или поздно возобновится. После прорыва сопротивления 0.8600, дальнейший рост будет умеренно благоприятным на этой неделе до сопротивления 0.8670 на следующей.

Прорыв 0.8670 подтвердит этот бычий сценарий и приведет к более сильному росту через сопротивление 0.8718. Следующей целью станет коррекция на 38.2% от 0.9291 до 0.8470 на уровне 0.8784.

Пара GBP/AUD отклонилась от сопротивления 1.8253, затем рассчитываем на поддержку 1.8191.

Пара GBP/AUD также столкнулась с сильным отторжением от сопротивления 1.8523 и заметно упала на прошлой неделе. Непосредственное внимание теперь снова будет сосредоточено на поддержке 1.8191. Прорыв этого уровня повысит вероятность завершения всего коррекционного роста от 1.7412. При сохранении сопротивления 1.8523 среднесрочные прогнозы останутся медвежьими: ожидается еще одно падение до 1.7412, чтобы возобновить весь нисходящий тренд от 2.0840.

На прошлой неделе пара USD/CAD немного поднялась до 1.2485, но с тех пор резко упала. Нижним направлением на данный момент является поддержка на уровне 4-часовой 55 EMA (сейчас 1.2288). Первоначальное смещение остается нейтральным на этой неделе. С другой стороны, устойчивая торговля ниже 4-часовой 5-ЕМА будет свидетельствовать о том, что отскок от 1.2005 завершился после провала среднесрочного сопротивления канала. Внутридневной уклон снова пойдет вниз при повторном тестировании уровня 1.2005. С другой стороны, незначительное сопротивление выше 1.2402 возобновит отскок от 1.2005 к ключевому структурному сопротивлению 1.2653.

В более широком плане падение от 1.4667 рассматривается как третья часть коррекционной модели от 1.4689 (максимум 2016 года). Он мог завершиться после достижения 1.2061 (минимум 2017 г.) и 50% отката от 0.9406 до 1.4689 на 1.2048. Устойчивый прорыв 38.2% отката 1.4667 к 1.2005 на 1.3022 проложит путь к откату 61.8% на 1.3650. В целом, среднесрочный прогноз в худшем случае остается нейтральным с сохранением зоны поддержки 1.2048 / 61.

В более долгосрочной перспективе мы рассматриваем ценовые действия от 1.4689 как модель консолидации. Таким образом, восходящий тренд от 0.9506 (минимум 2007 г.), как ожидается, возобновится в более позднее время. Это будет оставаться предпочтительным вариантом до тех пор, пока удерживается поддержка 1.2061, что близко к 50% откату от 0.9406 до 1.4689 на 1.2048. Однако устойчивый прорыв 1.2061 будет признаком долгосрочного медвежьего настроения. Будет замечено более глубокое падение до 61.8% отката на 1.1424 и ниже.