Доллар продолжил коррекцию на фоне начала восстановления акций

Коррекция доллара продолжилась и на прошлой неделе и завершилась с худшей динамикой. Позднее восстановление акций и длительная коррекция доходности казначейских облигаций оказывают давление на доллар США. Иена заняла второе место по слабости, в основном из-за склонности к риску.

С другой стороны, новозеландский доллар оказался лучшим ростом, чему способствовало агрессивное повышение ставки РБНЗ, которое указывало на то, что процентная ставка может достичь пика выше, чем прогнозировалось ранее. Евро был поднят после неоднократных комментариев представителей ЕЦБ, которые подтвердили вероятность повышения ставки в июле. Швейцарский франк также был силен в связи с перспективой того, что ШНБ последует примеру ЕЦБ, если последний выйдет из отрицательных ставок.

Заглядывая в будущее, можно сказать, что есть много возможностей для продолжения запоздалого восстановления акций. Такое развитие событий, вероятно, даст сырьевым валютам преимущество, даже против основных европейских валют.

Индексы DOW и S&P 500 завершили коррекцию сильным отскоком?

Ожидаемый отскок перепроданности акций наконец произошел на прошлой неделе. Текущие события показывают, что коррекционное падение индекса DOW с 36952.62 завершилось тремя волнами до 30635.75, что предшествует 38.2% коррекции от 18213.65 до 36952.65 на отметке 29794.35. В ближайшее время внимание будет сосредоточено на 55-й средней EMA (сейчас 33792.10). Устойчивый прорыв подтвердит этот бычий сценарий и приведет к дальнейшему росту обратно к зоне сопротивления 35492.22/36952.65. Однако отклонение 55-недельной EMA, вероятно, приведет к продолжению всего снижения от 36952.65 еще одним нисходящим этапом.

Аналогично, S&P 500 мог бы завершить коррекцию от 4818.62 тремя волнами вниз до 3810.32 после достижения 38.2% восстановления от 2191.86 до 4818.62 на 3815.20. Устойчивый прорыв 55-недельной EMA (теперь 4288.07) приведет к более сильному росту обратно к зоне сопротивления 4637.30/4818.62. Но отклонение 55-недельной EMA сохранит краткосрочный риск снижения, связанный с новым падением до 3810.32.

Доходность 10-летних облигаций все еще продолжает коррекцию от 3.167.

Доходность 10-летних облигаций продолжила коррекционную модель от 3.167 с новым падением. Прогноз не изменился, и дальнейшее падение все еще возможно. Но ожидается, что падение будет сдерживаться коррекцией на 38.2% от 1.682 до 3.167 на отметке 2.599, что близко к 55-дневной EMA на отметке (теперь на уровне 2.652), что приведет к отскоку. На данный момент мало шансов пробить ключевое долгосрочное сопротивление 3.248. А вот диапазон боковой торговли следует устанавливать выше 2.6.

Индекс доллара продолжает коррекцию от 105.00, дальнейшее снижение

Индекс доллара также продолжил коррекцию от 105.00 на фоне улучшения настроений к риску и снижения доходности казначейских облигаций. Теперь он должен корректировать весь рост с 89.53 до 105.00. В краткосрочной перспективе благоприятно более глубокое снижение до 55-дневной EMA (теперь 101.26) и ниже. Но падение должно быть ограничено коррекцией на 38.2% от 89.53 до 105.00 на уровне 99.09, чтобы вызвать отскок.

С другой стороны, незначительное сопротивление выше 102.65 приведет к более раннему отскоку. Но даже в этом случае возобновление долгосрочного восходящего тренда должно произойти только на более позднем этапе, после более глубокой или продолжительной коррекционной фазы.

AUD и CAD будут надеяться на улучшение настроений к риску

Учитывая улучшение настроений к риску, существует перспектива дальнейшего роста сырьевых валют. Динамика пары AUD/JPY немного разочаровала, поскольку она все еще остается ниже незначительного сопротивления 91.15. Но возможен прорыв вверх. Прогноз не изменился: коррекционное падение 95.73 завершилось тремя волнами до 87.28 перед среднесрочным сопротивлением 86.24, которое превратилось в поддержку. Уверенный прорыв сопротивления 91.15 должен подтвердить эту бычью точку зрения и привести к более сильному росту обратно к зоне сопротивления 94.40/95.73.

Модель консолидации EUR/CAD от 1.3383 также могла завершиться тремя волнами до 1.3806, опережая 38.2% откат от 1.4633 до 1.3383 на отметке 1.3861, а поддержка значительно ниже 1.4162 превратилась в сопротивление. Устойчивая торговля ниже 4-часовой 55-дневной EMA (теперь 1.3632) подтвердит этот медвежий сценарий и приведет к повторному тестированию 1.3383. Прорыв туда возобновит среднесрочный нисходящий тренд.

Еженедельный обзор USD/CHF

Коррекция пары USD/CHF от отметки 1.0063 продолжилась на прошлой неделе, несмотря на потерю нисходящего импульса. На этой неделе по-прежнему в пользу дальнейшего снижения. Но падение должно быть сдержано откатом на 61.8% на отметке 0.9525, чтобы вызвать отскок. С другой стороны, незначительное сопротивление выше 0.9763 повернет тенденцию обратно в сторону роста для восстановления. Однако устойчивый прорыв 0.9525 приведет к более глубокому падению до поддержки 0.9193.

В более широком плане нисходящий тренд от 1.0342 (максимум 2016 года) уже должен был завершиться тремя волнами вниз до 0.8756 (минимум 2021 года). Рост с 0.8756, вероятно, является самостоятельным среднесрочным восходящим трендом. Следующая цель – зона сопротивления 1.0237/0342. Это будет предпочтительным вариантом до тех пор, пока 0.9471 сопротивление превратилось в поддержку. Тем не менее, устойчивый прорыв уровня 0.9471 расширит долгосрочную торговлю в диапазоне с еще одной нисходящей фазой.

В долгосрочной перспективе текущее развитие событий свидетельствует о том, что коррекция от 1.0342 (максимум 2016 г.) уже завершилась на уровне 0.8756 (минимум 2020 г.). Рост с 0.7065 (минимум 2011 г.) может быть готов к возобновлению. Твердый прорыв 1.0342 подтвердит и нацелит 38.2% откат от 1.8305 (максимум 2000 года) до 0.7065 на 1.1359.