Доллар завершил прошедшую неделю в целом снижением, продемонстрировав худший результат из-за событий заседания FOMC и публикации данных по ВВП. Короче говоря, председатель ФРС дал сигнал о замедлении темпов ужесточения монетарной политики, и это сообщение было подкреплено еще одним квартальным сокращением ВВП. Независимо от того, находились ли США уже в рецессии или нет, ФРС переходит от режима автопилота к режиму, зависящему от данных, после того как процентная ставка достигла нейтрального диапазона.
Евро не смог извлечь выгоду из распродажи доллара и занял второе место. У Европы есть свои проблемы: продолжающаяся война на Украине, инфляция и дополнительная угроза сокращения поставок газа из России. Иена оказалась победителем, отреагировав на падение доходности основных мировых индексов. Следующими по силе были стерлинг и швейцарский франк, чему способствовали покупки против евро. Товарные валюты показали разнонаправленную динамику, что частично было подкреплено склонностью к риску.
Рынок ожидает замедления темпов ужесточения ФРС
На прошлой неделе ФРС провела еще одно повышение ставок на 75 б.п., чтобы довести ставку по федеральным фондам до 2.25-250%, которая теперь должна находиться в нейтральном диапазоне. Затем председатель Джером Пауэлл отметил, что «по мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, вероятно, станет целесообразным замедлить темпы роста, пока мы оцениваем, как наши совокупные корректировки политики влияют на экономику и инфляцию».
Всего через день данные по ВВП США показали второй квартал подряд спад: -0.9% в годовом исчислении во втором квартале. Были дебаты о том, находится ли экономика США уже в рецессии, поскольку ряд других данных оставался сильным, включая рабочие места. Но эта цифра подтвердила, что, по крайней мере, следует замедлить темпы ужесточения ставок, поскольку ставки будут входить в ограничительную зону.
В настоящее время рынки оценивают 72%-ную вероятность повышения ставки на 50 б.п. на сентябрьском заседании FOMC и 68%-ную вероятность еще одного повышения на 25 б.п. в ноябре.
S&P 500 теперь сталкивается с критической зоной сопротивления после сильного восстановления
Акции позитивно отреагировали как на события FOMC, так и на события по ВВП. S&P 500 продолжил отскок от 3636.87 и закрылся уверенно на отметке 4130.29. Развитие событий подтверждает тот факт, что коррекция от максимума 4818.62 уже завершена на отметке 3636.87. Но SPX все еще необходимо преодолеть важное сопротивление примерно на текущем уровне.
Зона кластерного сопротивления включает сопротивление канала на отметке 4142, сопротивление 4177.51 и 55-недельную EMA на отметке 4186.02. Устойчивый прорыв этих уровней придаст больше уверенности этому бычьему сценарию и должен подготовить почву для дальнейшего роста к максимуму 4818.62, вероятно, к концу года. В любом случае, сейчас возможен дальнейший рост, пока сохраняется поддержка 3910.74 в случае отступления.
Доходность по 10-летним облигациям США достигнет целевого уровня 2.41 по мере продолжения коррекции
Доходность казначейских облигаций США заметно упала на прошлой неделе. Доходность 10-летних облигаций даже преодолела ключевую структурную поддержку на отметке 2.709. Это явно коррекция общего восходящего тренда от 1.343. Следует ожидать более глубокого падения, пока сопротивление 2.845 удерживается, до 50%-ного восстановления от 1.343 до 3.483 на уровне 2.413 и, возможно, ниже. Коррекция может продлиться до 55-недельной EMA (теперь 2.222) перед завершением.
Индекс доллара встретит важную поддержку на уровне 55-дневной EMA
В результате падения доходности и склонности к риску, а также ожиданий более медленного ужесточения политики ФРС, доллар завершил неделю в целом снижением. Коррекция индекса доллара от 109.29 продолжилась ниже на прошлой неделе, и ожидается дальнейшее снижение, пока держится сопротивление 107.42, до 55-дневной EMA (теперь 105.01).
Говорить о том, что DXY уже находится в среднесрочной коррекции, пока рано. Отскок от 55-дневной EMA сохранит оптимистичные прогнозы относительно нового ралли до 109.29 раньше или позже.
Однако устойчивый прорыв 55-дневной EMA повысит вероятность того, что она уже корректирует восходящий тренд от 89.20. В этом случае будет наблюдаться более глубокое снижение до 38.2% отката от 89.20 до 109.29 на отметке 101.61, что близко к структурной поддержке 101.29, прежде чем коррекция завершится. Это может произойти, если рост акций и снижение доходности наберут еще больший импульс.
Перспективы AUD/JPY и CAD/JPY пока не слишком медвежьи, несмотря на ралли иены
Иена явно больше отреагировала на падение доходности основных фондовых индексов, чем на склонность к риску. Доходность 10-летних облигаций Германии закрылась на отметке 0.814 по сравнению с максимумом 1.937, достигнутым 16 июня. Доходность 10-летних облигаций Великобритании также закрылась на отметке 1.861 по сравнению с максимумом 2.738, также достигнутым 16 июня. Доходность 10-летних облигаций Японии также снизилась на отметке 0.183. снизился до XNUMX, но разрыв в доходности явно сократился.
Но сила иены была относительно менее очевидной по отношению к сырьевым валютам. Движение цены AUD/JPY от 96.86 все еще можно считать коррекционной моделью, которая приведет к росту только от 87.28, а не к более крупному восходящему тренду от 78.77. В то время как более глубокое падение можно увидеть до поддержки 91.41, сильную поддержку можно увидеть на откате 61.8% от 87.28 до 96.86 на 90.93, что приведет к отскоку. Это сохранит благосклонность менее медвежьего сценария. Тем не менее, устойчивый прорыв 90.93 откроет возможность более глубокого падения до 55-недельной EMA (теперь 87.36), которая близка к поддержке 87.28.
CAD/JPY также может рассматриваться как находящаяся в краткосрочной перспективе лишь в период коррекции, пока сохраняется поддержка кластера 101.64 (61.8% восстановление от 97.78 до 107.62 на отметке 101.53). Однако устойчивый прорыв этого уровня будет свидетельствовать о том, что он уже корректирует весь восходящий тренд от 84.65. В этом случае более глубокое снижение можно увидеть через поддержку 97.78.
USD / JPY Недельный прогноз
Падение пары USD/JPY от 139.37 ускорилось на прошлой неделе. Такое развитие событий предполагает, что среднесрочная перспектива уже сформировалась при условии медвежьей дивергенции дневного MACD. На этой неделе первоначальный уклон остается нисходящим: сопротивление 131.34 развернулось и опустилось ниже. Однако ожидается, что сильная поддержка выше 126.35 сдержит падение, по крайней мере, с первой попытки, и приведет к отскоку. С другой стороны, уверенный прорыв 135.55 приведет к более сильному росту и вместо этого повторно протестирует максимум 139.37.
В более широком плане среднесрочная вершина должна быть на уровне 139.37 при медвежьей дивергенции дневного MACD. Падение оттуда может скорректировать весь восходящий тренд от 101.18 (минимум 2020 года). Хотя нельзя исключать более глубокого падения, прогноз останется бычьим, пока держится 55-недельная EMA (сейчас на уровне 121.84). Ожидается, что долгосрочный восходящий тренд возобновится через 139.37 на более позднем этапе, после завершения коррекции.
В долгосрочной перспективе рост 101.18 рассматривается как часть восходящего тренда от 75.56 (минимум 2011 года). Ожидается дальнейшее повышение до 100% проекции от 75.56 (минимум 2011 года) до 125.85 (максимум 2015 года) с 98.97 на отметке 149.26, что близко к 147.68 (максимум 1998 года). Это будет оставаться предпочтительным вариантом до тех пор, пока держится 55-недельная EMA.
Signal2forex.com - лучшие форекс роботы и сигналы
