Delež lastniških vrednostnih papirjev opozarja na zaskrbljenost družbe SocGen

Po mnenju Berenberga so analitiki pričakovali, da bodo prihodki iz lastniških vrednostnih papirjev približno skladni z lanskim letom. Druge evropske banke z velikimi podjetji za investicijsko bančništvo, vključno z BNP Paribas, UBS in Barclays, so objavile dvomestno povečanje lastniških vrednostnih papirjev.

Novica prihaja v težkem času za francosko banko, saj poskuša prepričati vlagatelje, da lahko dramatično poveča dobiček, ne da bi zmanjšala stroške kot del novega triletnega načrta.

Didier Valet, nekdanji vodja GBIS in drugi namestnik direktorja, je marca odstopil. Banka je pred začetkom prvega četrtletja povedala, da je Valetov naslednik Séverin Cabannes, nekdanji vodja skupine za tveganje.

Le teden dni pred tem pa je napovedal izstop Richarda Quessetteja, vodje delnic in izvedenih finančnih instrumentov. Nadomestne še ni napovedal.

En analitik tudi ugotavlja, da je Valetovo prejšnje drugo mesto Christophe Mianné zapustilo banko v začetku 2017 in je bilo pomembno za poslovanje z lastniškimi izvedenimi finančnimi instrumenti. Sprašuje se, ali obstaja nekakšna zloma pri dragulju investicijske banke SocGen, ki pravi: "Zdi se, da obstaja problem z osnovno dejavnostjo delniških instrumentov."

Heim to zavrača. Pravi, da je večja osredotočenost na Evropo in strukturirane produkte negativno vplivala na podjetje, v času, ko je bil ameriški trg uspešnejši zaradi volatilnosti v tehnološkem sektorju.

»V ZDA smo imeli enako uspešnost v kapitalskih tokovih kot naši vrstniki,« pravi. »Težko je vsako četrtletje primerjati leto za letom. Pomembno je, da smo v zadnjih dveh letih pridobili tržni delež v FICC-ju, blagovnih znamkah in delnicah. “

Delež družbe SocGen v svetovnih prihodkih iz lastniških vrednostnih papirjev se je povečal z 5.5% v 2015 na 6.2% v družbi 2017, po Heimu, kjer navaja podatke iz International Swaps and Derivatives Association.

"Osnove poslovanja [GBIS] so močne," pravi. »Imamo dobro komercialno dejavnost. Kljub uspešnosti v prvem četrtletju smo ena izmed najbolj donosnih poslovnih in investicijskih bank v Evropi; donosnost kapitala presega 10%. "

Neprijetno presenečenje

Po mnenju analitikov pri UBS so bila še ena neprijetna presenečenja smernice o stroških v francoski trgovini na drobno, ki naj bi se zdaj povečala do 3% v družbi 2018.

Heim pravi, da je strateški načrt 2020 kljub temu na dobri poti v celotni skupini. »Pot je v skladu z našimi dolgoročnimi cilji,« pravi. Opozarja tudi na močno rast prihodkov v mednarodni maloprodaji, ki vključuje nastajajočo Evropo in Afriko.

SocGen se »približuje« dolgo pričakovani rešitvi sporov o vrnitvi Liborja in sporu z libijsko upravo za naložbe, pri čemer naj bi se obe poravnavi zdaj pričakovali v »dnevih ali tednih«, meni Heim. Poravnava v zvezi z ameriškimi obtožbami o prepovedi sankcij, ki bi lahko bila večja, je še vedno „tedni ali meseci“.

Kljub nejasni komunikaciji banke o Valetu marca je predlagal, da bi bil njegov izhod morda neke vrste žrtvena ponudba, ki bi olajšala pravne poravnave. 

Kljub temu je njegov odhod postavljal vprašanja ne le nad vodstvom investicijske banke, temveč tudi do načrtovanja nasledstva skupine, saj je bil Valet verjeten kandidat, ki ga je prevzel od dolgoletnega generalnega direktorja Frédérica Oudéa, potem ko je bil Valet v začetku 2017 imenovan za namestnika direktorja.

Hkrati z objavo Valetove zamenjave v četrtek je banka dvignila še dva vodstvena delavca, s čimer se je število namestnikov direktorjev povečalo na štiri.

Diony Lebot, ki je bil prej glavni vodja tveganj, je bil imenovan za namestnika glavnega izvršnega direktorja, zadolžen za nadzorne funkcije (tveganje, finance in skladnost). Philippe Aymerich, ki je bil prej vodja francoske bančne banke Crédit du Nord, je bil imenovan za namestnika izvršnega direktorja, odgovornega za širšo francosko trgovino na drobno.

Medtem bo odbor delničarjem predlagal, da se Oudéa imenuje za nov štiriletni mandat, začenši maja 2019.

Kot del sprememb je Heim prešel s finančnega direktorja na vodjo mednarodne maloprodaje, finančnih storitev in zavarovanja.

Drugi namestnik izvršnega direktorja, Bernardo Sanchez Incera, je zapustil skupino. Pred tem je bil vodja francoske in mednarodne trgovine, Sanchez Incera pa je bil eden izmed nekaj vodilnih delavcev v tujini.