Zbirka priljubljenih delniških skladov hedge skladov - vključno s Facebookom, Alibabo in Amazonom - v drugi polovici leta 2018 slabo deluje na širšem trgu lastniških vrednostnih papirjev.
Po poročanju Goldman Sachsa je košarica najbolj priljubljenih dolgih pozicij pri 823 hedge skladih, potem ko je v prvi polovici leta premagala trg, zaostajala za S&P 500 za 7 odstotnih točk. VIP košarica Goldman Sachs Hedge Fund je od junija upadla za približno 9 odstotkov.
"Donosnost skladov hedge, vzvod portfelja in uspešnost priljubljenih delnic je vstopila v začaran cikel navzdol," je zapisal Goldmanov David Kostin.
Povprečni kapitalski hedge sklad se je letos znižal za 4 odstotkov. Skladi so v mesecu oktobru dosegli najslabšo mesečno uspešnost v treh letih, v povprečju pa so se znižali za 2.35 odstotka.
Med najboljšimi imeni hedge skladov konec tretjega četrtletja so bile priljubljene delnice "FAANG", pri čemer sta Facebook in Amazon predstavljala dve od treh največjih pozicij, trdi Goldman. Facebook, Amazon, Apple, Netflix in Alphabet so v zadnjih tednih močno padli, skupina pa je do konca torka z 1-tedenskih najvišjih vrednosti izbrisala približno milijon dolarjev tržne vrednosti.
Sektor za izbiro tehnologije SPDR ETF se je od začetka četrtletja zmanjšal za več kot 13 odstotkov.
Razprodaja tehnologije je spremljala širši umik na borzi. S&P 500 je od začetka oktobra upadel za približno 8.5 odstotka, medtem ko je industrijsko povprečje Dow Jones padlo za 6.8 odstotka.
Glavni ameriški kapitalski strateg investicijske banke je opozoril na vrnitev volatilnosti ter upočasnitev rasti in zaloge zaradi slabega poslovanja v drugi polovici leta.
Po drugi strani pa so se menedžerji obrnili proti bolj obrambnim sektorjem, kot so zdravstvo in komunalne storitve, ko so trgi postali bolj nestanovitni, je zapisal Kostin.
"Hedge skladi so se v tretjem četrtletju obračali proti obrambnim sektorjem in prvič po letu 3000 dvignili gospodarske javne službe do prekomerne teže v primerjavi z Russellom 2008," je dodal. "Sredstva so se dodala tudi položajem v potrošniških sponkah, hkrati pa zmanjševala položaje v informacijski tehnologiji, komunikacijskih storitvah in diskrecijskem sektorju potrošnikov."
Komunalne storitve in zdravstvena oskrba so postali tako uspešni, da so nekateri upravitelji hedge skladov v svoje portfelje dodali počasnejše in bolj stabilne delnice, na seznam Goldmanovih VIP pa so se uvrstila imena, vključno z UnitedHealth in proizvajalcem električne energije Vistra Energy. Zdravstvena zavarovalnica Aetna je ostala vodilni holding, 43 podjetij pa je vrednostni papir uvrstilo med 10 najboljših.
Tudi Allergan se je izkazal za priljubljenega, saj so 15 hedge skladi imenovali farmacevtsko podjetje za vrhunec. Izbrani sektor zdravstvenega varstva SPDR ETF se je v zadnjih šestih mesecih povečal za 7.8 odstotkov.
Hedge skladi morajo poročati o svojih imetjih 45 dni po koncu vsakega četrtletja. Vložki pogosto ne odražajo trenutnih imetij sredstev, ker so upravitelji morda prodajali ali kupovali delnice v tem oknu 45-dan.
Signal2forex.com - najboljši Forex roboti in signali
