Највећи инвеститори активисти Волстрита прикупљају много новца и припремају се за битку током наредне године, показује нови извештај. Група види више могућности да поремети дискрециони сектор потрошача, који укључује трговце на мало, него у било којој другој индустрији, према студији корпоративне адвокатске фирме Сцхулте Ротх & Забел, Ацтивист Инсигхт и Окапи Партнерс.
Компаније које се баве производима широке потрошње ће и даље бити на удару, показало је истраживање, усред вишеструких такмичења високог профила у протеклој години у домаћинствима као што су Процтер & Гамбле и Цампбелл Соуп. Међутим, активисти верују да дискреционо право потрошача, финансије, индустрија и телекомуникације представљају области у којима ће менаџмент видети највише активности у наредним месецима.
Извештај, резултат истраживања фондова активиста у августу 2018. који су ангажовали скоро 300 компанија од 2013. године, показало је да 72 одсто испитаника очекује да ће прикупити „нешто“ или „много“ новог капитала током следеће године.
А више од половине очекује да ће величина средстава додељених активистичким стратегијама расти у наредних 12 месеци.
Извор: Сцхулте Ротх & Забел, Ацтивист Инсигхт и Окапи Партнерс
„Активизам остаје атрактивна класа имовине и, посебно са повећањем средстава за заједничко улагање, више капитала ће бити уложено у кампање“, написала је Еле Клајн, партнер СРЗ-а и копредседавајући глобалне групе за активизам компаније.
Најновија открића долазе усред поновног оживљавања активистичких активности у неким од највећих произвођача потрошачких производа у земљи. У једној таквој борби, реномирани инвеститор-активиста Нелсон Пелтз нациљао је Процтер & Гамбле, највећу америчку компанију по тржишној капитализацији која се суочила са надметањем за прокси.
Две странке – које су на крају потрошиле најмање 60 милиона долара на спор – недељама су расправљале о најефикаснијем пословном моделу пре него што је Пелц на крају изабран у одбор у једном од најближих гласача акционара у историји Волстрита.
Пелц, који је заузео своје место у управном одбору 1. марта, рекао је да компанија треба да рационализује своје пословање у три глобалне јединице и поново покрене иновације како би подстакла развој бренда.
У међувремену, колега активиста инвеститор Тхирд Поинт је усред сопственог крсташког похода против дугогодишњег имена потрошача. У потезу који подсећа на рану каријеру Карла Ајкана, менаџер Дан Лоеб покренуо је кампању за замену целог одбора Цампбелл Соуп раније ове године након што планови компаније да прода имовину нису успели да задовоље инвеститора.
Лоеб је удружио снаге са Џорџом Стробриџом – потомком оснивача Цампбелл Соуп-а – након што је компанија објавила да ће продати своје међународне послове и послове са свежом храном упркос напорима извршног директора Денисе Моррисон да успостави упориште у здравијим опцијама.
Извор: Сцхулте Ротх & Забел, Ацтивист Инсигхт и Окапи Партнерс
У писму од 28. септембра, Тхирд Поинт је позвао колеге акционаре да промовишу своје нове кандидате за одборе, истовремено омаловажавајући тренутно руководство компаније.
„Туробни учинак акција је извештај о руководству компаније, које је направило низ грешака“, написао је тада Тхирд Поинт. „Верујемо да је протекла година била посебно катастрофална. Кембелови кључни брендови брзо губе тржишни удео.”
Али пошто активисти заокружују имена преосталих потрошача, менаџери фондова који желе да изврше промене на нивоу одбора откривају да није тако лако као убедити неколико институционалних великана као у другим секторима.
У ствари, малопродајни инвеститори могу бити кључни ако се господа Пелтз и Лоеб надају да ће имати шансу у том простору.
Од 2 милијарде гласова датих у сукобу Процтер & Гамбле, оснивач Триана имао је нешто више од 40,000 гласова више од директора П&Г-а против кога се кандидовао, или маржу од 0.0016 одсто акција које су биле у продаји у то време.
А за најстарије и најкомплексније компаније на Волстриту као што је П&Г – где малопродајни инвеститори поседују око 40 одсто пливајућих акција – достизање хорде појединачних инвеститора ће вероватно постати кључно.
„Како активисти настављају да стичу ниво легитимитета на тржишту и осмишљавају ефикасније начине да дођу до акционара са њиховом поруком, малопродајно учешће у процесу гласања би требало да се повећа“, написао је Брус Голдфарб, извршни директор компаније Окапи Партнерс у извештају.
У сезони прокси 2017., малопродајни акционари су гласали за само око 29 одсто својих акција, док су институционални инвеститори гласали за око 91 одсто својих акција, према Комисији за хартије од вредности.
„Апатија код малопродајних бирача један је од најважнијих изазова које морамо да превазиђемо када радимо на кампањи. Сматрамо да ће многи малопродајни акционари гласати за своје акције, али им је потребан директан и индиректан контакт, што захтева време и ресурсе“, додао је Голдфарб.
СигналКСНУМКСфорек.цом - Најбољи Форек роботи и сигнали
