Euro Decline återupptas eftersom Italien står inför nya valrisker

Euron är tillbaka under ett brett säljtryck efter att en före detta IMF-tjänsteman accepterat mandatet att bilda en interimsregering. Medan handlare var lättade över att den anti-establishment euroskeptiska koalitionsregeringen inte kunde bildas, står de nu inför osäkerhet inför ett nyval. EUR/USD har redan brutit förra veckans lägsta på 1.1643 för att återuppta den senaste nedsidan. 1.16-handtaget kommer sannolikt att gå sönder snart. EUR/JPY följde också efter och bröt 127.14 tillfälligt låga.

På andra håll på valutamarknaderna följer kanadensiska dollar euro och schweiziska franc som den svagaste. WTI-råoljan förlänger den senaste hösten och når så lågt som 65.80 hittills idag. Nyzeeländsk dollar, australiensisk dollar och pund är de bättre presterande eftersom inga nyheter är goda nyheter.

Den tysk-italienska ränteskillnaden ökar igen när före detta IMF-tjänsteman tar mandat att bilda interimsregering

- reklam -

Eurons återhämtning idag var ganska kortlivad. Det är baserat på lättnad över att den anti-etablerade, euroskeptiska koalitionsregeringen av 5 Start Movement och Ligan inte kunde bildas. Men sedan är den gemensamma valutan tillbaka under press när investerare kommer ihåg att Italien nu sannolikt kommer att gå till ett annat val. Den känslan återspeglas också tydligt i att den tysk-italienska ränteskillnaden återigen breddas. Den tyska 10-åriga avkastningen hoppade en gång till 0.463 tidigare idag men den är nere på 0.358, ned -0.048. Italiens 10-åriga statsobligationsränta sjönk till 2.35 tidigare idag men är nu på 2.664, upp 0.112.

I snabba arrangemang accepterade den tidigare IMF-direktören för finansfrågor Carlo Cottarelli Italiens president Sergio Mattarellas utnämning att bilda en interimsregering. Det kom efter att Giuseppe Conte övergett ansträngningarna att bilda en ny koalitionsregering av 5-stjärniga rörelsen och ligan, efter Mattarellas veto mot euroskeptiska Paolo Savona som ekonomiminister.

Den nominerade premiärministern Cottarelli sa att "Jag kommer att presentera mig för parlamentet med ett program som – om det vinner parlamentets stöd – skulle inkludera godkännandet av 2019 års budget. Då skulle parlamentet upplösas med val i början av 2019.” Eller, "i avsaknad av (parlamentets) förtroende skulle regeringen avgå omedelbart och dess huvudsakliga funktion skulle vara att sköta vanliga angelägenheter tills val hålls efter augusti månad."

Baserat på svar från politiska partier kommer nästa val troligen att hållas i augusti.

South Korean Moon: Mötet med Kim Jong-un var enkelt som ett tillfälligt möte

Sydkoreas president Moon Jae-in sa i ett möte med seniora sekreterare att mötet med Nordkoreas ledare Kim Jong-un på lördagen var "precis som ett tillfälligt möte" och det är "viktigare än något annat". Han tillade att "ledare lätt kom i kontakt, gjorde lätt ett möte och träffades lätt för att diskutera brådskande ärenden, utan komplicerade procedurer och formaliteter, precis som ett tillfälligt möte."

Moon noterade också att lördagsmötet anordnades med kort varsel efter Kims begäran. Och det kan vara en modell för ytterligare kontakt mellan de två koreanerna. Han noterade "om vi kunde hålla rygg-mot-rygg-samtal på arbetsnivå på båda sidor om Panmunjom om det är brådskande nödvändigt utöver formella toppmöten, skulle det påskynda snabbare utveckling av interkoreanska relationer."

Efter Moons försök att återuppliva Kim-Trump-toppmötet är amerikanska tjänstemän nu i Nordkorea för detaljerna. Det har rapporterats att Sung Kim, USA:s tidigare ambassadör i Sydkorea, ledde den amerikanska delegationen för att träffa nordkoreanska tjänstemän. Sung Kim hyllades av en före detta högt uppsatt sydkoreansk tjänsteman som "kapabel, rättvis, försiktig och har ett gediget grepp om frågorna och känner nordkoreaner väl." Samtidigt har Sung Kim "hälsosam skepsis".

Abe att berätta för Trump japanska bilproducenter gjorde stora bidrag till den amerikanska ekonomin

Japan premiärminister Shinzo Abe frågades i parlamentet idag om Trumps avsikt att införa taxor på bilimport med nationell säkerhet som ursäkt. Abe sa att han skulle försöka övertyga Trump om att Japans bilproducenter är viktiga för att öka den amerikanska ekonomin.

Han noterade att japanska bilverkare har skapat jobb och gjort stora bidrag till den amerikanska ekonomin. Och han tillade att antalet bilar japanska biltillverkare producerar i USA är dubbelt så mycket som det exporterar till landet.

Och han betonade att "som ett land som prioriterar ett regelbaserat multilateralt handelssystem, anser Japan att alla åtgärder som vidtas om handel måste överensstämma med Världshandelsorganisationens regler."

Separat tillade han att "Japan har förklarat Förenta staterna sin ståndpunkt att TPP är det bästa formatet för båda länderna. Vi kommer fortsätta att prata med USA baserat på denna uppfattning. "

EUR / JPY Mid-Day Outlook

Dagliga svängningar: (S1) 126.86; (P) 127.70; (R1) 128.25; Mer….

EUR/JPY:s nedgång återupptogs efter kort återhämtning och intradagsbias är tillbaka på nedsidan. Nuvarande fall bör nu sikta på 126.61 fibonacci-nivå på medellång sikt. Baserat på nuvarande momentum kommer EUR/JPY sannolikt att dyka genom denna nivå till 100% prognos på 137.49 till 128.94 från 133.47 vid 124.92. På uppsidan, över 128.52 kommer mindre motstånd att bli intraday bias neutral igen. Men trots allt kommer utsikterna på kort sikt att förbli baisse så länge som 129.22-stödet vände motståndet håller i sig och ytterligare fall väntas framöver.

I den större bilden ökar baisse-divergensen i den dagliga MACD och nuvarande starka nackdelmomentet chansen att återgå till medellång sikt. Hållbar paus av 38.2% retracement av 109.03 till 137.49 vid 126.61 kommer att hävda att hela uppåtriktningen från 109.03 redan har slutförts på 137.49. Och djupare nedgång skulle ses till 61.8% retracement på 119.90 och nedan. Även om starkt stöd från 126.61 och återhämtning därifrån skulle återuppliva medellångsiktigt bullish för en annan högt över 137.49.

Uppdatering av ekonomiska indikatorer