Experter – inklusive Warren Buffett – säger att blankning kan vara fördelaktigt för marknaderna

Wall Street surrar över striden mellan Teslas vd Elon Musk och investerare som satsar mot företagets aktie.

På torsdagen sprängde Musk kortsäljare och hånade Securities and Exchange Commission på sociala medier.

Men många respekterade investerare och experter har sagt att blankning spelar en viktig roll på offentliga marknader, vilket förbättrar prisupptäckten och rationell kapitalallokering, förhindrar finansiella bubblor och hittar bedrägerier.

Shorting är en handelsstrategi som går ut på att sälja en lånad aktie med tanke på att den kommer att sjunka i värde och kan köpas tillbaka senare till ett lägre pris.

En legendarisk investerare välkomnar faktiskt handlare som vill satsa mot hans företag.

Warren Buffett förklarade under Berkshire Hathaways årliga aktieägarmöte 2006 att finansiellt sunda företag kan dra nytta av blanka säljare eftersom dessa handlare tvingas köpa aktien i framtiden. Hans kommentarer om ämnet finns i CNBC Warren Buffetts arkiv.

"Vi har inga invändningar mot att någon säljer Berkshire short alls", sa han. "Ju fler shorts, desto bättre, eftersom de måste köpa aktien senare." Berkshires A-aktier handlades runt 110,000 2006 USD i slutet av 73 och dess B-aktier runt XNUMX USD.

Oracle of Omaha tror att kortsäljare tenderar att sniffa upp fel och skumt beteende.

"Det finns inget ont i sig om - enligt min mening - om att sälja saker kort", sa Buffett. "Short sellers - situationer där det har funnits stora korta intressen väldigt ofta - har mycket ofta senare visat sig vara bedrägerier eller semi-bedrägerier," tillade han.

Till exempel är Kynikos Associates Jim Chanos känd för att vara en av de tidiga shortseller-skeptikerna i Enron även medan Wall Street-analytiker hejade på energibolaget. Enron kollapsade i slutet av 2001 efter avslöjanden av ett massivt bokföringsbedrägeri där.

Muddy Waters Carson Block sa att företagsledare tenderar att skylla på kortsäljare när affärsgrunderna försämras.

"När VD:ar kritiserar blankning beror det vanligtvis på att de vill avleda skulden för sina egna misslyckanden och dölja den obekväma sanningen att deras långa innehavare tappar förtroendet och säljer", sa Block i ett e-postmeddelande på fredagen.

Block är känd för sin blankningsundersökning, som ledde till flera statliga företagsbedrägeriutredningar och finansiella omräkningar. Han har upprepade gånger hävdat att blankning är en positiv kraft för investerare och finansmarknader.

Akademisk forskning har visat att aktierna i företag som klagar på blankningar tenderar att vackla.

Professor Owen Lamont vid Yale School of Management skrev en uppsats 2004 där han undersökte 266 företag som hade hotat eller vidtagit åtgärder mot kortsäljare. Hans analys fann att dessa företag släpade efter marknaden med nästan 2 procent i genomsnitt per månad under året efter att företagen offentligt fördömde sina skeptiker.