Dollar stort sett lägre på försiktiga Fed Powell fortsätter amerikanska regeringens avveckling fortsätter

Ridning på den starka rallyen i USA på fredag, öppnade Asien i allmänhet högre. Medan stora asiatiska index behåller vinster, finns det ingen följd genom att köpa sett. Det förefaller vara tillräckligt med risker för att hålla investerarnas händer bundna, bland annat resultatet av vice-ministernivå mellan USA och Kina, som börjar i Peking i veckan. På andra sidan planeten kommer parlamentets debatt om Brexit-avtalet att återupptas i veckan och det finns inget tecken på genombrott ännu. Och över Atlanten är partiell amerikanska regeringens avstängning i sin tredje vecka, utan slut i sikte.

På valutamarknaden är Yen handel som den starkaste för idag men vinsten är begränsad. Euro och Australian Dollar följer som näst och tredje starkaste. Dollar är den svagaste, med stort tryck. Fed Chair Jerome Powell sade Fed kommer att vara tålamod att se hur ekonomin utvecklas. Viktigare, sade Powell Fed är "alltid beredd att flytta politiken". Fed-fonden futures prissätter nästan ingen chans till en höjning av ränta i första halvåret av 2019 och runt 25% av en sänkning av december. Kanadensiska dollar och Sterling följer som andra och tredje svagaste.

I Asien är Nikkei för närvarande uppe på 2.73% och Singapore Strait Times är upp 1.27%. Men Hong Kong HSI är bara upp 0.67%. Kina Shanghai SSE är upp 0.44%. Japan 10 år JGB år blir negativt vid -0.011.

Trump hotar radikala rörelser över gränsväggen, men erbjuder också koncession

Den partiella nedläggningen av den amerikanska regeringen är nu i sin tredje vecka utan någon resolution i sikte. Trump upprepade sitt hot om en radikal åtgärd för att få finansiering för sin gränsmur, men erbjöd samtidigt koncession under helgen. Han varnade på söndag ”Jag kan förklara en nationell nödsituation beroende av vad som kommer att hända de närmaste dagarna.” Han tillade också, ”Barriären eller väggen kan vara av stål istället för betong, om det hjälper människor. Det kan vara bättre. ”

Senare twittrade Trump också att vice president Mike Pence hade ett "produktivt möte med Schumer / Pelosi-företrädarna". Och,. ”Vi planerar nu en stålbarriär snarare än betong. Det är både starkare och mindre påträngande. ”

Men hittills visade demokraterna lite intresse för "koncessionen".

Storbritanniens PM kan upprepade sina varningar över Brexit

Storbritanniens premiärminister Theresa May upprepade sin varning om att rösta ned sitt Brexit-avtal i parlamentet kommer att lägga Förenade kungariket i "oförkortat territorium". Och hon tillade: "Jag tror inte att någon kan säga exakt vad som kommer att hända när det gäller den reaktion som vi ser i parlamentet."

Hon upprepade också att den irländska backstop "inte är avsedd att användas i första hand, och om det är, det är bara tillfälligt". Och, "se till att vi faktiskt får det framtida förhållandet på plats för att ersätta backstopen om det används är faktiskt ett viktigt inslag i detta."

Kan också upprepa sin motstånd mot en andra folkomröstning som det skulle "dela vårt land" och kräva en försening till Brexit.

Separat försöker en tvärpartigrupp bestående av konservativa och Labour-parlamentsledamöter att ändra regeringens finansproposition för att säkerställa att "no deal" -bestämmelserna i den endast kan genomföras om parlamentet röstar för att tillåta det.

Debatt om Brexit-avtalet kommer att återupptas onsdagen, med omröstningen i veckan som börjar januari 14.

IMF Lipton: Världen är inte väl förberedd för att hantera lågkonjunkturen

IMF: s första vice verkställande direktör David Lipton varnade för att "nästa recession är någonstans över horisonten, och vi är mindre beredda att hantera det än vi borde vara" och "mindre beredda än i den senaste" krisen i 2008.

Och han uppmanade att "med tanke på detta bör länderna vara uppmärksamma på att hålla sin ekonomi på en jämn bana, bygga buffertar och inte kämpa med varandra."

Lipton noterade också att "Kina tydligt saktar ner - vi tror att Kinas tillväxt måste sakta, men att hålla det från att sakta på ett farligt sätt är ett viktigt mål."

Ser framåt

BoC-kursbeslut kommer att vara huvudhändelsen bland centralbankens verksamhet i veckan. För närvarande verkar det som de flesta analytiker lutar mot innehavsräntan oförändrad på 1.75%. Men det här är inte en total konsensus. Det kan finnas några överraskningar i takt beslut, uttalandet och nya ekonomiska prognoser. FOMC- och ECB-mötet kommer emellertid sannolikt att ge små nyheter till marknaderna.

På datafronten kommer huvudfokuserna att vara på amerikanska ISM-tjänster och KPI, brittisk BNP och produktioner, detaljhandeln och handelsbalans i Australien.

Här är några höjdpunkter för veckan:

• Måndag: tyska fabriksorder Schweiziska valutareserver Eurozone Sentix investerarförtroende, detaljhandel; Kanada Ivey PMI; US ISM-tjänster
• Tisdag: Australiens handelsbalans; Japan konsumentförtroende; Tyskland industriproduktion; Schweizisk detaljhandel; Kanadas handelsbalans; USA: s handelsbalans
• Onsdag: Japan genomsnittlig kontantvinst; Australien byggnader godkännanden; Tysklands handelsbalans; Schweiziska KPI; Euroområdets arbetslöshet FOMC minuter; BoC-skattesats
• Torsdag: Kina KPI och PPI; Japan ledande indikatorer; ECB-mötekonton Kanada bygglov, nytt bostadsprisindex; US arbetslösa påståenden
• Fredag: Nya Zeelands bygglov Japan hushållens utgifter, nuvarande konto; Australien säljer försäljning; Brittisk BNP, handelsbalans, produktioner; USA: s KPI

USD / JPY Daglig Outlook

Dagliga svängningar: (S1) 107.82; (P) 108.21; (R1) 108.90; Mer..

USD / JPY återvänder mildt idag, men intradag bias stannar på uppsidan. Rebound från 104.69 kan sträcka sig högre. Men uppåtsidan kommer sannolikt att vara begränsad av 109.46 mindre motstånd. På nackdelen, under 106.74 mindre stöd blir bias till nackdelen för 104.62 low. Sammantaget förväntas större nedgång från 118.65 (2016 high) återupptas slutligen genom 104.62 efter befintlig konsolidering från 104.69-slutförandet.

I den större bilden ses prisåtgärder från 125.85 (2015 high) som ett långsiktigt korrigerande mönster, ingen ändring i denna vy. Tydligen är ett sådant korrigeringsmönster inte färdigt än. Fall från 114.54 ses som en del av det fallande benet från 118.65 (2016 high). Break of 104.62 kommer att rikta 100% projektion av 118.65 till 104.62 från 114.54 på 100.51, som ligger nära 100 psykologiska nivå. Men i det fallet förväntar vi oss starkt stöd från 98.97 att innehålla nackdel för att få tillbaka. Dessutom kommer denna baisseffekt att förbli den föredragna så länge som 114.54-motståndet håller.

Uppdatering av ekonomiska indikatorer