LenderComm erbjuder låneservice på blockchain

"Agentbanker måste kommunicera ofta med en ofta stor och föränderlig pool av långivare på en kredit. Men agenter skickar ofta mycket specifika meddelanden, till exempel om att samla in betalningar för leverans till låntagaren, om räntor som förfaller, kanske på en rollover eller en föreslagen dokumentationsändring."

Medan en agent kan skicka dessa meddelanden med klumpar av ny data till hundratals långivare, har ingen av dem en enda bild av hela lånet. Ett litet antal kan göra misstag när de matar in ny data – registrerar data digitalt när ett lån stängs, men får uppdateringar i analog form som måste matas in igen – och sedan blir det fler frågor och avstämningar.

Jones säger: "Branschen har tittat på att ha en centraliserad databas, men det mesta av denna information är proprietär och bör endast vara tillgänglig för långivare i det specifika lånet. Det är ett komplext problem.”

Vi har en färdplan. Vi har avgränsat LenderComm för att upprätthålla innovationskulturen 

 - Grant Jones, Finastra

Han menar att denna teknik lovar att vara den rätta lösningen för att förändra sättet agentbanker och långivare kommunicerar på, utan att ändra andra arbetsflöden.

"Det ger långivare en hel bild av realtidsdata om sitt lån och tar bort de operativa riskerna som följer med att periodiskt ändra data genom en digital-till-analog-tillbaka-till-digital-process", säger Jones.

"För agentbanker underlättar det kapacitetsbegränsningarna. De har ofta väldigt stora team som bara svarar på vardagliga frågor från långivare om uppdateringar om syndikerade lån. Och denna börda bara ökar.”

Han tillägger: "I USA, till exempel, i stället för hundratals deltagare, kan ett lån ha ett par tusen inklusive kapitalförvaltare utanför banker. Nu kommer plötsligt långivare att kunna tjäna på att införliva ny, pålitlig digital data."

Låntagare behöver inte göra någonting för att detta ska kunna hända och de kan gynnas om kostnaderna för att betjäna lån minskar för agentbanker och detta delas med kunderna.

Jones säger: "Jag tittade på en banks interna fallstudie för att använda den här tekniken, som talar om en 90% minskning av arbetskostnaderna för långivare och en minskning för agenter på 66% av arbetskostnaderna för att hantera syndikatet, inklusive att distribuera information och lösa frågor om ett lån."

'Unikt tillfälle'

Philippe Boulas, global chef för företagsbankverksamheten på BNP Paribas, säger: "Vi har fullt ut stött Fusion LenderComm-initiativet sedan starten, eftersom det får de stora aktörerna i denna bransch att arbeta tillsammans och förbättra den service vi erbjuder till våra låntagare-kunder vad gäller kvalitet, vilket minskar förseningar och kostnader.

Som alla nya tekniska lösningar kommer LenderComm bara att lyckas om en kritisk massa av agenter och långivare ansluter sig till systemet, och det uppnår en nätverkseffekt, där agentbanker kan tala om för långivare att de måste vara med i systemet eftersom det är så information kommer att kommuniceras.

Bankerna har dock cybersäkerhetsteam och digitala arkitekturgrupper som måste övertygas om all ny teknik.

Finastras Jones säger: "Vi tittade på olika blockhains och kom till slutsatsen att R3 Corda var den enda sådan företagskvalitetsteknologi med säkerhet som vi kunde ta till bankerna och som de skulle tycka är robusta och acceptabla.

"Många banker använder R3. De har erfarenhet av det och eftersom det finns fler och fler pilotprojekt och några i produktionen har jag känt ett skifte på distribuerad reskontra under det senaste året till en mycket bredare acceptans bland bankerna.”

Frédéric Dalibard, chef för digital för företags- och investeringsbanker på Natixis, håller med.

Tillväxt

Hur växer nätverket? Det är anmärkningsvärt att den första gruppen som gick med efter NatWest alla var fransmän. Det kan fortsätta i kluster.

Jones säger: "Jag var nyligen i Paris med tre banker i rummet och två till på högtalartelefon och det är väldigt givande att arbeta med banker som nu vill arbeta mycket proaktivt med varandra.

"Vi har en annan bank inom testning av användaracceptans som är en topp-10 global aktör i den här branschen. Vi har varit väldigt aktiva i Tyskland, där det finns ett par mycket starka agentbanker och sedan en nästa nivå av stora långivare.”

Han tillägger: "Det är en trevlig sorts gemenskap för oss att ta itu med. Vi har träffat fyra av de fem bästa australiska bankerna, som alla verkar få det och kommer att prata om att gå vidare tillsammans.”

Bankerna rör sig dock i sin egen takt. Bankerna pratade om syndikerade lån på blockchain för fyra år sedan, men det första lanserades först på det sättet i november med BBVA som ledde en affär på 150 miljoner euro i flera valutor för Red Electrica.

Inledande spänning över blockchains potential kan snabbt ge vika för besvikelse. Det var mycket buller för två år sedan över sekundär lånehandel på blockchain på Synaps, ett joint venture mellan Ipreo och Symbiont. Inte mycket har hörts sedan dess.

"Vi har en färdplan", säger Jones. "Vi har avgränsat LenderComm för att behålla innovationskulturen.

"Ett nästa steg kan mycket väl vara att gå över till sekundär lånehandel, där det finns ett behov av att fixa de höga kostnaderna för avveckling, och ta itu med de långa förseningarna mellan handelsdatum och ägaröverlåtelse."