Om temat "toppinflation" tar fart under de kommande veckorna, kan vi se tillbaka på dagens inflationsavläsning som en viktig vändpunkt för de hittillsvarande marknadstrenderna.
I måndagens förhandsgranskningsrapport för KPI noterade vi att handlare och ekonomer letade efter en nedgång i den totala inflationen i juli, starkt baserad på baseffekter och fallande bensinpriser, men den så kallade "kärn"-KPI-avläsningen (som tar bort mat- och energipriserna) ) förväntades fortfarande stiga.
Som det visar sig visade den nyss släppta KPI-rapporten att inflationen minskade i en ännu snabbare takt än ekonomer förväntade sig:
- Rubrik-KPI tryckt med 0.0 % m/m, 8.5 % å/å
- Kärn-KPI kom in på 0.3 % m/m, 5.9 % å/å
Om man tittar på de enskilda komponenterna, drevs den svalare än förväntade KPI-rapporten av kraftiga nedgångar i priserna på energi (-4.6 %), bensin (-7.7 %) och begagnade fordon (-0.4 %), medan komponenterna visade stigande priser , liksom bostäder / ”ägarnas ekvivalenthyra” (+0.6%), såg inte en meningsfull acceleration. I synnerhet, detta var den första rubrikens KPI-avläsning som kom under förväntan på 11 månader!
Marknadsreaktion
Med så mycket att rida på inflationsavläsningar, har marknaderna med rätta sett en stor reaktion på morgonens förvånansvärt svaga läsning. Avgörande, de marknadsimplicerade oddsen för en räntehöjning på 75 bps från Fed vid dess nästa möte har sjunkit från nästan 70 % före releasen till bara 25 % nu, enligt CME:s FedWatch-verktyg. Medan vi fortfarande har en annan NFP- och KPI-rapport inför Feds nästa penningpolitiska möte, kommer kombinationen av stark jobbtillväxt och fallande inflation som vi har sett under den senaste veckan säkerligen få Jerome Powell och företaget att andas lite lättare.
Inte överraskande, US-dollarn har kommit under starkt försäljningstryck i spåren av rapporten, med dollarn sjunkande med ungefär 100 punkter mot alla hennes stora rivaler. Som diagrammet nedan visar, är US-dollarindex redo att stänga under sitt 50-dagars exponentiella glidande medelvärde för bara andra gången sedan februari. En nära nära nuvarande nivå kan sätta scenen för en djupare tillbakagång mot 100-dagars EMA nära 103.75 nästa:
Källa: StoneX, TradingView
På andra håll har vi sett amerikanska aktieindex fånga ett stort bud på förhoppningar om mindre aggressiva räntehöjningar, medan råvaror som guld och olja har tagit sig upp på grund av nedgången i världens reservvaluta.
Om temat "toppinflation" tar fart under de kommande veckorna, kan vi se tillbaka på dagens inflationsavläsning som en viktig vändpunkt för de hittillsvarande marknadstrenderna.
Signal2forex.com - Bästa Forex robotar och signaler
