เยนอ่อนขึ้นหลังจาก BoJ แต่ยังไม่มีการขายตามมา

เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างมากหลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ประกาศเพิ่มกรอบการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างแข็งขันอย่างต่อเนื่อง แต่ ณ จุดนี้ ยังไม่มีแรงขายทำกำไรตามมา แทนที่จะปรับเป้าหมายอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ธนาคารกลางญี่ปุ่นเพียงแต่อนุญาตให้มีความยืดหยุ่นในการปรับขึ้นหรือลงตามทิศทางของราคา นอกจากนี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังได้ให้คำมั่นสัญญาล่วงหน้าว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับต่ำมากเป็นระยะเวลานาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดของวันที่ 0.115 และทะลุ 0.07 ในทางกลับกัน นิกเคอิกลับแสดงความยินดีต่อการประกาศดังกล่าวและพลิกฟื้นการขาดทุนก่อนหน้านี้ โดยเพิ่มขึ้น 0.13% ณ เวลาที่เขียนบทความนี้

แม้ว่าเงินเยนจะอ่อนค่าลง แต่ดอลลาร์แคนาดากลับแข็งค่าขึ้นในวันนี้ เนื่องจากมีรายงานว่าแคนาดาถูกปฏิเสธจากการเจรจา NAFTA ระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโก ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติ ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นบ้าง ตามมาด้วยยูโรและฟรังก์สวิสที่แข็งแกร่งเป็นอันดับสองและสาม อย่างไรก็ตาม สกุลเงินร่วมจะเผชิญกับการทดสอบ GDP และ CPI ของยูโรโซนในการซื้อขายของยุโรป ดอลลาร์แคนาดามีความผันผวนในวันนี้ เนื่องจากตลาดรอข้อมูลเศรษฐกิจจากสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง ซึ่งรวมถึงความเชื่อมั่นผู้บริโภคและอัตราเงินเฟ้อ PCE

ในทางเทคนิค แม้ว่าค่าเงินเยนจะอ่อนค่าลง แต่ USD/JPY ยังคงยืนต่ำกว่าแนวต้านเล็กน้อยที่ 111.53 ดังนั้นจึงยังคงเป็นขาลงในระยะต่อไป GBP/JPY ก็ยังคงยืนต่ำกว่าแนวต้านเล็กน้อยที่ 146.51 เช่นกัน EUR/JPY ทะลุแนวต้านที่เทียบเท่าที่ 130.25 แต่ยังขาดแรงซื้อตาม (follow-through) ในขณะนี้ USD/CAD ทะลุ 1.3092 แต่ยังขาดแรงซื้อตาม (follow-through) โดยรวมแล้ว ตลาดยังไม่มีทิศทางที่ “แน่นอน”

เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมาก ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นเสริมความแข็งแกร่งให้กับกรอบการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง

เงินเยนถูกขายอย่างหนักหลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่นประกาศ “การเสริมสร้างกรอบการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างมีประสิทธิภาพและต่อเนื่อง”

สำหรับกรอบการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีมติ 7-2 เสียงในการตัดสินใจดังต่อไปนี้ ประการแรก คงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ -0.1% ประการที่สอง คงเป้าหมายอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีไว้ที่ประมาณ 0% อย่างไรก็ตาม “อัตราผลตอบแทนอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้บ้าง ขึ้นอยู่กับพัฒนาการของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและราคา” อัตราการขยายตัวของเงินตราต่างประเทศต่อปีอยู่ที่ประมาณ 80 ล้านเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังระบุด้วยว่า “ในกรณีที่อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอย่างรวดเร็วและเหมาะสม”

วาย ฮาราดะ และ จี คาตาโอกะ ไม่เห็นด้วยกับคำตัดสินข้างต้น ฮาราดะกล่าวว่าการปล่อยให้ผลตอบแทนระยะยาวขยับขึ้นและลงนั้น “คลุมเครือเกินไป” ในระดับหนึ่ง คาตาโอกะยังคงผลักดันให้ขยายเป้าหมายให้ JGB ขยายออกไปเป็น 10 ปีขึ้นไป

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังได้เพิ่มแนวทางล่วงหน้าเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย โดยระบุว่า “ธนาคารกลางตั้งใจที่จะคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและระยะยาวในระดับต่ำมากในปัจจุบันไว้เป็นระยะเวลานาน โดยคำนึงถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจและราคา รวมถึงผลกระทบจากการขึ้นภาษีการบริโภคซึ่งมีกำหนดจะเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 2019”

BoJ: การเติบโตจะชะลอตัวในปี 2019/20 คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อล่าช้ากว่า

ในรายงานแนวโน้มกิจกรรมทางเศรษฐกิจและราคาล่าสุด ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ระบุว่าเศรษฐกิจ “มีแนวโน้มที่จะเติบโตอย่างต่อเนื่องในอัตราที่สูงกว่าศักยภาพในปีงบประมาณ 2018” คาดว่าแนวโน้มการขยายตัวจะยังคงดำเนินต่อไปในช่วงปีงบประมาณ 2019 ถึง 2020 โดยได้รับแรงหนุนบางส่วนจากอุปสงค์ภายนอก แต่อัตราการขยายตัวจะ “ชะลอตัวลง” เนื่องจาก “การชะลอตัวตามวัฏจักรของการลงทุนคงที่ในภาคธุรกิจ” และผลกระทบจากการขึ้นภาษีขายที่วางแผนไว้

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ไม่รวมหมวดอาหาร เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้ายังคงเป็นบวก แต่ยังคงแสดงให้เห็นถึง “พัฒนาการที่ค่อนข้างอ่อนแอ” และการคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะกลางถึงระยะยาวที่สูงขึ้นนั้น “ล่าช้า” ธนาคารกลางญี่ปุ่นระบุว่าเป็นเพราะ “แนวคิดและพฤติกรรมที่ตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าค่าจ้างและราคาสินค้าจะไม่เพิ่มขึ้นง่ายๆ นั้นฝังรากลึก” อย่างไรก็ตาม คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงค่อยๆ เพิ่มขึ้นสู่เป้าหมาย 2% “แม้ว่าจะต้องใช้เวลานานกว่าที่คาดการณ์ไว้”

สำหรับปีงบประมาณ 2018 ความเสี่ยงโดยทั่วไปอยู่ในระดับที่สมดุล แต่ความเสี่ยงในปีงบประมาณ 2019 มีแนวโน้มไปทางลบ

จากข้อมูลของทางการญี่ปุ่น อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น 0.2% เป็น 2.4% ในเดือนมิถุนายน การผลิตภาคอุตสาหกรรมลดลง -2.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน การเริ่มต้นสร้างบ้านลดลง -7.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง -0.2 สู่ระดับ 43.5 ในเดือนกรกฎาคม

CAD ร่วง หลังแคนาดาถูกปฏิเสธจากการเจรจา NAFTA ระหว่างสหรัฐฯ-เม็กซิโก

ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาร่วงลงอย่างหนัก หลังจากมีรายงานจากหนังสือพิมพ์เนชั่นแนลโพสต์ว่าเงินดอลลาร์แคนาดาถูกปฏิเสธไม่ให้เข้าร่วมการเจรจาระดับสูงของ NAFTA ระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโก ซึ่งจะจัดขึ้นในปลายสัปดาห์นี้ รายงานดังกล่าวอ้างอิงแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยชื่อ ระบุว่า คำขอของคริสเทีย ฟรีแลนด์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศของแคนาดา ที่ต้องการเข้าร่วมการประชุมนั้น ถูกเพิกเฉยหรือปฏิเสธโดยสิ้นเชิงจากโรเบิร์ต ไลท์ไฮเซอร์ ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ และไลท์ไฮเซอร์กำลังวางแผนที่จะไม่เข้าร่วมการประชุมของแคนาดา เว้นแต่ว่าฝ่ายหลังจะยอมประนีประนอมในประเด็นสำคัญบางประการ

นอกจากนี้ ยังมีรายงานว่าสหรัฐฯ และเม็กซิโกจะจัดการเจรจาการค้า NAFTA ระดับรัฐมนตรีในวันพฤหัสบดีที่กรุงวอชิงตัน แหล่งข่าวจากเม็กซิโกซึ่งสำนักข่าวรอยเตอร์รายงาน ระบุว่าจะมี "การประชุมทางเทคนิคจนถึงวันพุธ และจะมีการประชุมระดับรัฐมนตรีในวันพฤหัสบดี"

การผลิตของ PMI ในจีนลดลงสู่ระดับ 51.2 และมีแรงกดดันลดลงในระยะสั้น

การผลิตของ PMI ในจีนอย่างเป็นทางการลดลง -0.3 ถึง 51.2 ในเดือนกรกฎาคมต่ำกว่าคาดการณ์ของ 51.3 บริการ PMI ที่เป็นทางการลดลง -1.0 ถึง 54.0 ซึ่งเป็นตัวเลขที่ไม่คาดคิดใน 55.0 นักวิเคราะห์ Zhang Liqun กล่าวในแถลงการณ์ว่าแม้จะมีดัชนี PMI ลดลงเล็กน้อย "การเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงไม่เปลี่ยนแปลง" อย่างไรก็ตาม "ความกดดันด้านลบในระยะสั้นได้เกิดขึ้น"

เมื่อพิจารณารายละเอียดแล้วดัชนีย่อยทั้ง 8 รายการก็ลดลงในเดือนนี้ ได้แก่ การผลิตการสั่งซื้อใหม่ปริมาณการสั่งซื้อราคานำเข้าราคาโรงงานการส่งมอบการจัดส่งซัพพลายเออร์ความคาดหวังในการผลิตและการดำเนินงานคำสั่งซื้อใหม่สำหรับการส่งออกยังไม่เปลี่ยนแปลง แต่อยู่ในภูมิภาคหดตัวที่ 49.8 ชุดข้อมูลบางส่วนเห็นว่าเป็นสัญญาณแรกของผลกระทบจากการเพิ่มความตึงเครียดทางการค้ากับสหรัฐฯ

ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของ ANZ ในนิวซีแลนด์ลดลงสู่ระดับ 10 ในปีนี้เศรษฐกิจเริ่มรู้สึกหดตัวมากขึ้นในช่วงนี้

ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของ ANZ ในนิวซีแลนด์ร่วงลงสู่ระดับ -45 ในเดือนกรกฎาคมลดลง -5 จุด นั่นคือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2008 ดัชนีกิจกรรมของตัวเองลดลง -NUMX pts เหลือ 5 ต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 4 ตัวบ่งชี้ย่อยอ่อนแอทั่วทั้งคณะกรรมการและการค้าปลีกเป็นอย่างน้อย
ภาคเอกชน

ANZ กล่าวในการแถลงข่าวว่า "เศรษฐกิจส่วนนี้รู้สึกว่าปลายเดือนนี้มีมากขึ้น" ในขณะที่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการค้าที่เข้มแข็งจะสนับสนุนการเติบโต "ความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่ต่ำจะช่วยเพิ่มความเสี่ยงที่ บริษัท จะชะลอการลงทุนและการตัดสินใจจ้าง" "ถนนข้างหน้าดูไม่มั่นใจและความเสี่ยงของแผงลอยเพิ่มมากขึ้น

ส่วนรายได้จากการก่อสร้างลดลงต่ำกว่าเดือนที่มีการสั่งซื้ออาคารใหม่ที่นิวซีแลนด์ลดลง -7.6% mom สัญญาก่อสร้างของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 6.4% mom ในเดือนมิถุนายน

มองไปข้างหน้า

GDP และ CPI ของยูโรโซนไตรมาส 2 จะเป็นประเด็นหลักในการประชุมยุโรป ยูโรโซนจะเปิดเผยอัตราการว่างงาน เยอรมนีจะเปิดเผยยอดค้าปลีกและอัตราการว่างงาน ในช่วงบ่าย แคนาดาจะเปิดเผย GDP, IPPI และ RMPI สหรัฐฯ จะเปิดเผยรายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคล ดัชนีต้นทุนการจ้างงาน ราคาบ้าน S&P Case-Shiller ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ประจำชิคาโก และความเชื่อมั่นผู้บริโภค

USD / JPY Daily Outlook

Pivots รายวัน: (S1) 110.92; (P) 111.04; (R1) 111.20; มากกว่า…

USD/JPY พุ่งขึ้นแตะระดับ 111.43 ในช่วงต้นวันนี้ แต่แนวโน้มขาขึ้นยังจำกัดอยู่หากต่ำกว่าแนวต้านเล็กน้อยที่ 111.53 แนวโน้มระหว่างวันยังคงเป็นกลางสำหรับการรวมตัวเหนือระดับต่ำสุดชั่วคราวที่ 110.58 หากราคาไม่แตะระดับ 111.53 คาดว่าราคาจะร่วงลงอีก ในทางกลับกัน หากราคาต่ำกว่า 110.58 จะเป็นการปรับฐานลงต่อจาก 113.17 แต่ในกรณีนี้ เราคาดว่าจะมีแนวรับที่แข็งแกร่งจากแนวรับ 38.2% ที่ 104.62 ไปที่ 113.17 ที่ 109.90 เพื่อดีดตัวกลับ ในทางกลับกัน หากราคาทะลุผ่าน 111.53 จะเป็นแนวโน้มขาขึ้นเพื่อทดสอบระดับสูงสุดของ 113.17 อีกครั้ง

ในภาพที่ใหญ่ขึ้นการลดการแก้ไขจาก 118.65 (2016 สูง) ควรมีเสร็จสิ้นโดยมีคลื่นสามเส้นไปที่ 104.62 การแตกหักของความต้านทาน 114.73 จะมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นจาก 98.97 (2016 ต่ำ) ถึง 100% ของ 98.97 ไป 118.65 จาก 104.62 ที่ 124.30 ซึ่งใกล้เคียงกับ 125.85 (2015 high) นี้จะอยู่ในกรณีที่ต้องการตราบใดที่สนับสนุน 109.36 ถือ

การปรับปรุงตัวบ่งชี้เศรษฐกิจ