ดอลล่าปรากฏว่าแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มแบทช์เนื่องจากความกังวลในการชะลอตัวทั่วโลก

ดอลลาร์ปิดตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในฐานะที่แข็งค่าที่สุด ส่วนใหญ่มาจากการอ่อนค่าของที่อื่น ความกังวลต่อการชะลอตัวทั่วโลกหรือแม้กระทั่งภาวะเศรษฐกิจถดถอยส่งให้หุ้นเยอรมนีและญี่ปุ่นลดลงอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังทั่วโลกร่วงลงตามอุปสงค์ที่ปลอดภัย ยิ่งไปกว่านั้น ความกังวลครั้งใหม่เกี่ยวกับการยกระดับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนยังส่งผลกระทบต่อความรู้สึกอีกด้วย เงินเยนและฟรังก์สวิสตามมาเป็นอันดับถัดไปที่แข็งแกร่งที่สุด

สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์สิ้นสุดที่ค่าเงินที่อ่อนค่าที่สุดโดยเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นผู้นำหลังจากที่ RBA ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงบนโต๊ะ ดอลลาร์นิวซีแลนด์ถูกกดดันจากการพลาดข้อมูลงาน ดอลลาร์แคนาดาได้รับความช่วยเหลือจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่ง แต่ผลกระทบของการชดเชยเนื่องจากราคาน้ำมันปรับตัวลดลง ยูโรและสเตอร์ลิงไม่ได้ดีขึ้นมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การชะลอตัวในยูโรโซนดูเหมือนจะร้ายแรงกว่าที่คาดไว้หลังจากแนวโน้มการเติบโตที่สูงชันของสหภาพยุโรปลดลง

เมื่อมองไปข้างหน้า การเจรจาการค้าระหว่าง Brexit และสหรัฐฯ-จีนที่ไม่มีวันสิ้นสุดจะยังคงเป็นจุดสนใจ นอกจากนี้ จีดีพีจากสหราชอาณาจักร ญี่ปุ่น เยอรมนี และยูโรโซนจะถูกจับตาเป็นพิเศษเพื่อวัดสภาพเศรษฐกิจ

การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนจะกลับมาอีกครั้ง ท่ามกลางความกังวลที่คลี่คลาย

ความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้ปรากฏขึ้นอีกครั้งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากที่ทรัมป์กล่าวว่าเขาจะไม่พบกับประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง ในเดือนนี้เพื่อปิดผนึกข้อตกลงการค้า นั่นทำให้เกิดความกังวลว่าสหรัฐฯ จะเดินหน้าและเพิ่มอัตราภาษีศุลกากรสำหรับสินค้านำเข้าจากจีนมูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 10% เป็น 25% ในวันที่ 2 มีนาคม หลังจากกำหนดเส้นตายการค้า หากเกิดขึ้น จะมีแรงกดดันเพิ่มเติมต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวอยู่แล้ว รวมถึงการชะลอตัวที่แย่ลงไปอีกในประเทศอื่นๆ ทั่วโลก

สำหรับตอนนี้ เราจะไม่มองโลกในแง่ร้ายต่อสถานการณ์นี้ ประการแรก การเจรจาการค้าจะเริ่มดำเนินการในสัปดาห์นี้ และความคิดเห็นของทรัมป์อาจเป็นแค่กลยุทธ์การเจรจา เจ้าหน้าที่ระดับล่างจะเริ่มการประชุมในกรุงปักกิ่งในวันจันทร์นี้ ที่ฝั่งสหรัฐฯ นำโดยเจฟฟรีย์ เกอร์ริช รองผู้แทนการค้าขาย ต่อมาในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ การเจรจาระดับสูงจะดำเนินการเกี่ยวกับ USTR Robert Lighthzer, Steven Mnuchin รัฐมนตรีคลัง และ Liu He รองนายกรัฐมนตรี Chines สิ่งต่าง ๆ จะเป็นที่น่ากังวลอย่างยิ่งหากไม่มีความก้าวหน้าเกี่ยวกับการโจรกรรมทรัพย์สินทางปัญญา การบังคับถ่ายโอนเทคโนโลยี รัฐวิสาหกิจ และการบังคับใช้ข้อตกลง สำหรับตอนนี้ สถานการณ์ที่พูดคุยยังไม่ถึงขั้นแย่ขนาดนั้น ประการที่สอง ทรัมป์จะพบกับผู้นำเกาหลีเหนือ Kim Jong-un ในเวียดนามในวันที่ 27/8 กุมภาพันธ์ มันง่ายสำหรับเขาที่จะเดินทางไปจีนข้างๆ หากถึงเวลาที่ต้องทำ ประการที่สาม พวกเขาสามารถยืดเวลาการสงบศึกออกไปได้ตลอดจนถึงวันที่ 1 มีนาคม

หุ้นสหรัฐปิดท้ายสัปดาห์เกือบจะทรงตัวแม้จะมีโมเมนตัมลดลง

ในขณะที่หุ้นสหรัฐร่วงลงในวันพฤหัสบดี ดัชนีสำคัญ ๆ ฟื้นตัวในวันศุกร์เพื่อปิดสัปดาห์ที่เกือบจะทรงตัว การพัฒนาระบุว่านักลงทุนยังไม่กังวลเกี่ยวกับสงครามการค้ามากนัก DOW เริ่มสูญเสียโมเมนตัมเมื่อเห็นการกลับตัวของตลาดหมีที่ไม่รุนแรงใน MACD 4 ชั่วโมง จากมุมมองทางเทคนิคล้วนๆ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นต่อไปตราบเท่าที่การสนับสนุน 24323.94 ยังคงมีอยู่ แต่เมื่อการเพิ่มขึ้นจาก 21712.53 ขยายออกไป เราคาดว่า DOW จะสูญเสียโมเมนตัมต่อไปเมื่อเข้าใกล้การย้อนกลับ 78.6% ที่ 26951.81 เป็น 21712.53 ที่ 25830.60 ข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับการเจรจาการค้าอาจผลักดัน DOW ผ่าน 25830.60 ก่อนเติม แต่การพัฒนาเชิงลบน่าจะส่งผ่านการสนับสนุน 24323.94 ซึ่งบ่งชี้การกลับรายการในระยะใกล้

ผลตอบแทน 10 ปีพุ่ง จับตาการสนับสนุนที่สำคัญอีกครั้ง

ผลตอบแทน 10 ปีหายไป 2.7 จับอีกครั้งเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและปิดที่ 2.632 สาเหตุหลักของการลดลงควรเป็นเพราะอัตราผลตอบแทนที่ลดลงอย่างอิสระในตลาดหลักอื่นๆ เช่น เยอรมนีและญี่ปุ่น เนื่องจากความกังวลเรื่องการชะลอตัวและแม้กระทั่งภาวะถดถอย เรายืนยันว่า TNX ใกล้ถึงระดับการสนับสนุนที่สำคัญแล้ว นั่นคือการย้อนกลับ 38.2% ที่ 1.336 ถึง 3.248 ที่ 2.517 ซึ่งใกล้เคียงกับการสนับสนุนช่องสัญญาณระยะยาวด้วย อย่างไรก็ตาม ความล้มเหลวในการทำลาย EMA 55 สัปดาห์ด้วยการฟื้นตัวที่อ่อนแอนั้นค่อนข้างจะเป็นขาลง และการทะลุ 2.517 อย่างต่อเนื่องจะทำให้เกิดการกลับตัวในระยะกลางซึ่งค่อนข้างน่าเป็นห่วง

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ดีดตัวขึ้น แต่อาจเป็นเพียงขาลงเท่านั้น

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ที่แล้ว เงินดอลลาร์แข็งค่าที่สุดเช่นกัน ส่วนใหญ่ต้องขอบคุณความอ่อนแอของอีกฝ่าย สำหรับตอนนี้ ดัชนีดอลลาร์ถูกมองว่าเป็นการขยายรูปแบบการรวมบัญชีจาก 97.71 ในขณะที่การเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมสามารถเห็นได้ในระยะเวลาอันใกล้นี้ เราไม่คาดว่าจะสามารถทะลุระดับสูงสุดที่ 97.71 ได้ อย่างน้อยก็ไม่ใช่ก่อนที่ EUR/USD จะทะลุแนวรับ 1.1289 อย่างเด็ดขาด ในขณะเดียวกัน ในกรณีที่ร่วงลงอีกครั้ง เราคาดว่าแนวรับที่แข็งแกร่งจากโซนสนับสนุน 93.81/94.09 (การกลับตัว 38.2% ที่ 88.25 เป็น 97.71 ที่ 94.09) จะทำให้เกิดการดีดตัวขึ้น

นิกเคอิฟื้นตัวแก้ไขเรียบร้อย กลับมาที่ 18948 ต่ำ

บางคนอาจโต้แย้งว่าการร่วงลงอย่างรวดเร็วในนิกเคอิเป็นผลมาจากภัยคุกคามจากสงครามการค้า แต่เมื่อพิจารณาจากปฏิกิริยาที่ไม่รุนแรงใน HSI ของฮ่องกงและหุ้นสหรัฐ เราจะเห็นการลดลงอีกครั้งอันเป็นผลมาจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยแทน การลดลงอย่างมากของ Nikkei ในขณะนี้ระบุว่าการฟื้นตัวจาก 18948.58 ได้เสร็จสิ้นที่ 20981.23 ซึ่งมาก่อนหน้า EMA 55 วันและการย้อนกลับ 38.2% ของ 24448.07 ถึง 18948.58 หลังจากฝ่าฝืน 20971.73 การลดลงที่มากขึ้นในขณะนี้สนับสนุนให้กลับไปทดสอบใหม่อีกครั้งที่ระดับต่ำสุดที่ 18948.58 อันที่จริงการพัฒนาในปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าการล่มสลายจาก 24448.07 นั้นเสร็จสิ้นแล้วในขณะนี้

EU ลดคาดการณ์การเติบโตปี 2019 ลง -0.6% เหลือ 1.3%

การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจสำหรับสหภาพยุโรป สหราชอาณาจักร และออสเตรเลียถูกปรับลดระดับลงในสัปดาห์ที่แล้ว มาสรุปกับสหภาพยุโรปก่อน คณะกรรมาธิการยุโรปคาดการณ์การเติบโตของสหภาพยุโรปจะดำเนินต่อไปเป็นปีที่เจ็ดติดต่อกันในปี 2019 โดยมีการขยายตัวในทุกประเทศสมาชิก แต่คาดว่าอัตราการเติบโตจะชะลอตัวลงอีก เนื่องจาก “โมเมนตัมทางเศรษฐกิจเมื่อต้นปีนี้สงบลง” อันที่จริง การเติบโตของ GDP ในปี 2019 นั้นถูกลดระดับลงอย่างมาก

สำหรับยูโรโซน:

• การเติบโตในปี 2019 คาดว่าจะอยู่ที่ 1.3% เทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้าที่ 1.9%
• การเติบโตในปี 2020 คาดว่าจะอยู่ที่ 1.6% เทียบกับ 1.7% ก่อนหน้า
• อัตราเงินเฟ้อ HICP ปี 2019 คาดว่าจะอยู่ที่ 1.4%
• อัตราเงินเฟ้อ HICP ปี 2020 คาดว่าจะอยู่ที่ 1.5%

สำหรับสหภาพยุโรป:

• การเติบโตปี 2019 คาดว่าจะอยู่ที่ 1.5% เทียบกับ 1.9% ก่อนหน้า
• การเติบโตปี 2020 คาดว่าจะอยู่ที่ 1.7% เทียบกับ 1.8% ก่อนหน้า
• อัตราเงินเฟ้อ HICP ปี 2019 คาดว่าจะอยู่ที่ 1.6%
• อัตราเงินเฟ้อ HICP ปี 2020 คาดว่าจะอยู่ที่ 1.8%

นี่คือตารางสรุป:

DAX กลับตัวในระยะสั้น อัตราผลตอบแทน Bund แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2017

การปรับลดรุ่นสะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนใน DAX ของเยอรมัน การพัฒนามีความคล้ายคลึงกับนิกเคอิ การลดลงอย่างแข็งแกร่งของสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าการดีดตัวขึ้นจาก 10279.20 ได้เสร็จสิ้นที่ 11371.74 แล้ว ก่อนหน้าการปรับฐาน 38.2% ที่ 13204.31 เป็น 10279.20 ที่ 11396.59 ขณะนี้การร่วงลงที่ลึกยิ่งขึ้นเป็นที่โปรดปรานในระยะเวลาอันใกล้ที่จะทดสอบซ้ำ 10279.20 การพัฒนาในปัจจุบันให้เหตุผลว่าแนวโน้มขาลงจาก 13596.89 ยังไม่เสร็จสิ้นและอาจทำให้ต่ำได้อีก

การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีนั้นร้ายแรงยิ่งกว่าเดิม ปิดที่ 0.09 ลดลงจาก 0.17 และแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2017 มีการพูดคุยกันว่ากำลังกลับสู่แดนลบ

BoE ปรับลดคาดการณ์การเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ พร้อมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยช้าลง

ในสหราชอาณาจักร รายงานอัตราเงินเฟ้อรายไตรมาสของ BoE ได้จัดทำประมาณการที่ค่อนข้างผ่อนคลาย ปรับลดคาดการณ์การเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ โครงการอัตราการว่างงานได้รับการแก้ไขให้สูงขึ้น ในขณะเดียวกัน อัตราของธนาคารที่คาดการณ์ไว้ก็ได้รับการแก้ไขให้ต่ำลงตลอดขอบฟ้าที่คาดการณ์ไว้ ตอนนี้มีข้อเสนอแนะว่า BoE อาจปรับขึ้นเพียงครั้งเดียวภายในขอบฟ้าที่คาดการณ์ไว้ อาจเป็นไปได้ในปี 2020 และการคาดการณ์ดังกล่าวได้ตั้งอยู่บนสมมติฐานของ Brexit ที่ราบรื่นแล้ว การเติบโตของ GDP สี่ไตรมาส:

• 1.5% ในไตรมาส 2019 ปี 1 ลดลงจากการคาดการณ์เดือนพฤศจิกายนที่ 1.8%
• 1.3% ในไตรมาส 2020 ปี 1 ลดลงจาก 1.7%
• 1.7% ในไตรมาสที่ 2021 ปี 1 ไม่เปลี่ยนแปลง
• 2.0% ในไตรมาส 2022 ปี 1 ใหม่

ดัชนีราคาผู้บริโภค:

• 1.8% ในไตรมาส 2019 ปี 1 ลดลงจาก 2.2%
• 2.3% ในไตรมาส 2020 ปี 1 ลดลงจาก 2.4%
• 2.1% ในไตรมาสที่ 2021 ปี 1 ไม่เปลี่ยนแปลง
• 2.1% ในปี 2022 ไตรมาส 1

อัตราการว่างงาน:

• 3.9% ในไตรมาสที่ 2019 ปี 1 ไม่เปลี่ยนแปลง
• 4.1% ในไตรมาส 2020 ปี 1 เพิ่มขึ้นจาก 3.9%
• 4.1% ในไตรมาส 2021 ปี 1 เพิ่มขึ้นจาก 3.9%
• 3.8% ในปี 2022 ไตรมาส 1

อัตราธนาคาร:

• 0.7% ในไตรมาส 2019 ปี 1 ลดลงจาก 0.8%
• 0.9% ในไตรมาส 2020 ปี 1 ลดลงจาก 1.1%
• 1.0% ในไตรมาส 2021 ปี 1 ลดลงจาก 1.3%
• 1.1% ในไตรมาส 2022 ปี 2 ใหม่

RBA ปรับลดอัตราดอกเบี้ยกลับสู่ตารางเนื่องจากความเสี่ยงสมดุลกัน

ดอลลาร์ออสเตรเลียถูกขายอย่างรวดเร็วหลังจากงบดุลของ RBA กล่าวโดยสรุป ธนาคารกลางในขณะนี้ตัดสินว่าโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยครั้งต่อไปหรือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะมีความสมดุลเท่าเทียมกัน การคาดการณ์การเติบโตลดลงในการประมาณการเศรษฐกิจใหม่ ที่สำคัญกว่านั้น RBA คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะฟื้นตัวช้าลงและอัตราการว่างงานลดลงช้าลง นั่นคือธนาคารกลางอยู่ห่างจากการปรับขึ้นแม้ว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปจะเป็นการปรับขึ้นก็ตาม

ในการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจใหม่:

• 2019 การขยายตัวสิ้นปีได้รับการปรับปรุงเป็น 3% ลดลงจาก 3.25%
• 2020 การขยายตัวสิ้นปีได้รับการปรับปรุงเป็น 2.75% ลดลงจาก 3%
• อัตราการว่างงานในเดือนมิถุนายน 2020 ถูกปรับเป็น 5% เพิ่มขึ้นจาก 4.75%
• นั่นคืออัตราการว่างงานจะลดลงในอัตราที่ช้าลง
• ดัชนีราคาผู้บริโภคสิ้นปี 2019 ได้รับการแก้ไขเป็น 1.75% ลดลงจาก 2.25%
• ดัชนีราคาผู้บริโภคสิ้นปี 2020 ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.25%
• นั่นคือ CPI จะเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าลง

การซื้อขายตำแหน่ง

คำสั่งซื้อแบบยาว USD/CHF ของเราไม่ได้ถูกเติมเต็มและยกเลิกเมื่อสัปดาห์ที่แล้วตามที่อัปเดตที่นี่

เมื่อมองไปข้างหน้า เราคาดว่าหุ้นญี่ปุ่นจะมีข้อเสียมากขึ้น เช่นเดียวกับอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังทั่วโลก ผลลัพธ์ที่เป็นบวกจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนอาจช่วยกระตุ้นได้ชั่วคราว แต่ความเชื่อมั่นจะยังคงอ่อนแอต่อความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอย ผลลัพธ์เชิงลบจะทำให้สถานการณ์แย่ลง ดังนั้นความเสี่ยงจึงเบ้ไปสู่ข้อเสีย

ด้วยภูมิหลังดังกล่าว เราจะพยายามขายเงินเยน ดอลลาร์ถูกหลีกเลี่ยงเพื่อความยืดหยุ่นของตัวเอง ดอลลาร์แคนาดาถูกยกขึ้นโดยข้อมูลงานที่ดีเกินคาด สเตอร์ลิงถูกหลีกเลี่ยงเนื่องจากความไม่แน่นอนของ Brexit นั่นทำให้เรายูโรและออสซี่เป็นผู้สมัคร ในทางเทคนิค การฝ่าฝืนแนวต้านเล็กน้อย 1.6038 บ่งชี้ว่าการกลับตัวเป็นขาขึ้นในระยะสั้นใน EUR/AUD ดังนั้นออสซี่จึงดูเหมือนจะอ่อนแอกว่า

การดีดตัวขึ้นของ AUD/JPY จากระดับต่ำสุดที่ 70.27 นั้นน่าจะเสร็จสิ้นที่ 79.84 จากการกลับตัวของตลาดหมีใน 4 ชั่วโมงของ MACD รองรับโดยการปฏิเสธจาก EMA 55 วัน MACD รายวันยังข้ามใต้เส้นสัญญาณ เนื่องจาก AUD/JPY ได้รับการสนับสนุนจาก 77.51 เราจึงพยายามขายเมื่อฟื้นตัวเป็น 78.40 ซึ่งใกล้เคียงกับ 4 ชั่วโมง 55 EMA หยุดอยู่ที่ 79.84 เนื่องจากเราไม่คาดว่าการพักตัวที่ 70.27 ด้วยการลดลงในปัจจุบัน เป้าหมายของเราจะถูกวางที่ 61.8% การย้อนกลับของ 70.27 ถึง 79.84 ที่ 73.92 ซึ่งให้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ 1:3.1 ซึ่งเป็นที่ยอมรับได้

EUR/AUD ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ไม่สามารถรักษาระดับแนวต้านที่ 1.6038 ได้ อคติเริ่มต้นจะเป็นกลางในสัปดาห์นี้ก่อน สำหรับตอนนี้ เราชอบกรณีที่การลดลงจาก 1.6765 ได้เสร็จสิ้นที่ 1.5721 แล้ว บนเงื่อนไขการลู่เข้าขาขึ้นใน 4 ชั่วโมง MACD ความเสี่ยงจะอยู่ใน upside ตราบใดที่แนวรับ 1.5721 ยังคงอยู่ การแตกหักที่ 1.6038 จะยืนยันมุมมองที่เป็นบวกและตั้งเป้าหมายการทดสอบที่ 1.6765 สูง ด้านลบ การทะลุ 1.5721 จะขยายแนวรับเป็น 1.5346 แทน

ในภาพรวม ตราบใดที่แนวรับ 1.5346 ยังคงมีอยู่ แนวโน้มจะยังคงอยู่ในสภาวะขาขึ้น แนวโน้มขาขึ้นจาก 1.1602 (ต่ำสุดปี 2012) คาดว่าจะกลับมาฟื้นตัวไม่ช้าก็เร็ว การทะลุกรอบ 1.6765 จะตั้งเป้า 61.8% retracement ที่ 2.1127 (สูงสุดในปี 2008) เป็น 1.1602 ที่ 1.7488 ต่อไป อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวรับหลัก 1.5346 อย่างมั่นคงจะบ่งบอกถึงการกลับตัวของแนวโน้ม โดยมีเงื่อนไขการกลับตัวของขาลงใน MACD รายสัปดาห์ และเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาลง

ในภาพระยะยาว การเพิ่มขึ้นจากจุดต่ำสุดระยะยาว 1.1602 (ต่ำสุดในปี 2012) ยังคงดำเนินต่อไปสำหรับการพักตัว 61.8% ที่ 2.1127 เป็น 1.1602 ที่ 1.7488 การแตกหักอย่างแน่นหนาจะปูทางไปสู่การฉายภาพ 100% ที่ 1.1602 ถึง 1.6587 จาก 1.3624 ที่ 1.8069 กรณีนี้จะยังคงเป็นที่นิยมตราบเท่าที่ 1.5346 ยังคงไม่บุบสลาย

สำหรับผู้ค้า: ของเรา ผลงานของหุ่นยนต์ forex สำหรับการซื้อขายอัตโนมัติมีความเสี่ยงต่ำและกำไรมั่นคง คุณสามารถลองทดสอบผลลัพธ์ของเราได้ ดาวน์โหลด forex ea
Signal2forex บทวิจารณ์