ฟรังก์สวิส ดอลลาร์ และเยน พุ่งขึ้นจากผลตอบแทนเกณฑ์มาตรฐานโลกที่ลดลง

การฟื้นตัวในช่วงสัปดาห์ของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกค่อนข้างสั้น ผลตอบแทนในเยอรมนี สหรัฐอเมริกา และญี่ปุ่นหันไปทางใต้หลังจากการตัดสินใจของ ECB ในการซื้อ PEPP ที่มาแม้ว่า CPI จะพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 13 ปี ยังคงเป็นที่เห็นได้ว่านักลงทุนกำลังให้จุดยืนที่แข็งแกร่งต่อมุมมองของธนาคารกลางว่าเป็นเรื่องชั่วคราว

ฟรังก์สวิส ดอลลาร์ และเยน สิ้นสุดสัปดาห์ด้วยผลงานที่ดีที่สุด หลังจากผลตอบแทนลดลง นิวซีแลนด์และดอลลาร์แคนาดาเป็นสองจุดอ่อนที่สุด แม้ว่าธนาคารกลางทั้งสองแห่งจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าก็ตาม BoC ยังบอกใบ้ถึงการลดลงในเดือนกรกฎาคม โฟกัสจะหันไปที่การประชุม FOMC ในสัปดาห์นี้ และดูว่าเฟดสามารถให้เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นอีกหรือไม่ นอกจากนี้ ฟรังก์จะพิจารณาว่า SNB จะพูดถึงความชื่นชมได้อย่างไร

อัตราผลตอบแทนมาตรฐานในสหรัฐอเมริกา เยอรมนี และญี่ปุ่นร่วงลง

อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่ลดลงอย่างมากในสัปดาห์ที่แล้วนั้นเป็นไปทั่วโลก คงต้องรอดูกันต่อไปว่าเป็นผลมาจากนักลงทุนเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในปัจจุบันเป็น "ภาวะชั่วคราว" หรือไม่ หรือผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่ลดลงเป็นเพียงปฏิกิริยา "ชั่วคราว" ต่อการตัดสินใจของ ECB ที่จะดำเนินการต่อด้วยการซื้อ PEPP ที่สูงขึ้น "อย่างมีนัยสำคัญ" ในไตรมาสที่ 3

เกณฑ์มาตรฐานผลตอบแทน 10 ปีของเยอรมันมีสัปดาห์ที่แย่ที่สุดในปีนี้และปิดที่ -0.27 ตอนนี้กลับมาอยู่ที่ระดับในเดือนมีนาคม หลังจากเพิ่มขึ้นเป็น -0.1% เมื่อต้นเดือนพฤษภาคม

อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่นอายุ 10 ปีก็ร่วงลงมาปิดที่ 0.30 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม

อัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐก็มีสัปดาห์ที่แย่ที่สุดในรอบปีเช่นกัน และปิดที่ระดับต่ำกว่า 1.5 ที่จับที่ 1.462 การพัฒนาในขณะนี้ชี้ให้เห็นว่าการปรับฐานจาก 1.765 กำลังขยายออกไป และอาจตั้งเป้าการย้อนกลับ 38.2% ที่ 0.504 เป็น 1.765 ที่ 1.283 ก่อนที่จะสร้างจุดต่ำสุด ระดับยังใกล้กับ EMA 55 สัปดาห์ที่ 1.288

EUR/CHF, CAD/JPY, NZD/USD ลดลงพร้อมผลตอบแทนที่ลดลง

ฟรังก์สวิสเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อันเป็นผลมาจากผลตอบแทนที่ลดลง รองลงมาคือเยนและดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง EUR/CHF พุ่งทะลุแนวต้าน 1.0915 ที่กลับกลายเป็นแนวรับ การทะลุช่องระยะกลางยังบ่งบอกถึงการเร่งความเร็วขาลง ยังคงต้องจับตาดูว่าการร่วงจาก 1.1149 ยังคงเป็นการปรับฐานเชิงลึกเป็นแนวโน้มขาขึ้นจาก 1.0505 หรือมีการกลับตัวแล้ว แต่ไม่ว่าในกรณีใด แนวโน้มในระยะสั้นจะยังคงอยู่ในสภาวะขาลงตราบใดที่แนวรับ 1.0925 มีแนวต้าน EUR/CHF ควรกำหนดเป้าหมายโซนสนับสนุนคลัสเตอร์ถัดไปที่ 1.0737 (61.8% retracement ที่ 1.0505 ถึง 1.1149 ที่ 1.0751)

เงินเยนติดตามฟรังก์อย่างใกล้ชิดเนื่องจาก CHF/JPY ไม่สามารถทะลุแนวต้าน 122.50 ได้และติดอยู่ในระยะ ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ กรณีของการกลับตัวในระยะสั้นใน CAD/JPY กำลังเพิ่มขึ้นด้วยการร่วงลงของสัปดาห์ที่แล้ว ในพื้นหลัง CAD/JPY อยู่ใกล้กับแนวต้านสำคัญระยะยาวที่ 91.62 Bearish divergence เห็นได้ใน MACD รายวัน การหยุดแนวรับ 89.55 ควรยืนยันการเติมระยะกลาง การร่วงลงที่ลึกกว่านั้นควรมองเห็นได้ถึงแนวรับ 85.40 หรือต่ำกว่านั้น

เมื่อพูดถึงสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ NZD/USD ร่วงจาก 0.7315 กลับมาอีกครั้งในสัปดาห์ที่แล้ว การพัฒนาแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวจาก 0.6942 เสร็จสิ้นที่ 0.7315 รูปแบบการแก้ไขจาก 0.7463 มีแนวโน้มที่จะขยายออกไปพร้อมกับการลดลงในปัจจุบันเป็นขาที่สาม ลึกจะเห็นการสนับสนุน 0.6942,. ซึ่งใกล้กับ EMA 55 สัปดาห์ (ตอนนี้ที่ 0.6943) ณ จุดนี้ เราจะไม่ตัดการลดลงอีกที่ 38.2% การย้อนกลับของ 0.5467 ถึง 0.7463 ที่ 0.6701 ก่อนเสร็จสิ้น

ดัชนีดอลลาร์ยังไม่สามารถทะลุแนวต้าน 90.90 ได้

สำหรับดัชนีค่าเงินดอลลาร์ การดีดตัวกลับล่าช้ายังไม่รับประกันการกลับตัวในระยะเวลาอันใกล้ แม้ว่าเราจะยังคงสนับสนุนกรณีที่ตกจาก 93.43 เป็นเลกที่สองของรูปแบบการรวมบัญชีจาก 89.20 นั่นคือ แม้แต่ในกรณีที่เกิดขาลงอีกครั้ง ข้อเสียก็อาจจะถูกควบคุมไว้ที่ 89.20 ในขณะเดียวกัน การทะลุแนวต้าน 90.90 จะชี้ให้เห็นว่าการลดลงดังกล่าวจาก 93.43 ได้เสร็จสิ้นลงแล้ว แพทเทิร์น 89.20 มาแล้วในเลกที่สาม การเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งจะกลับมาที่ 93.43 และอาจขยับขึ้นต่อไปที่ 38.2% ที่ 102.99 เป็น 89.20 ที่ 94.46

USD/CAD ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงปลายสัปดาห์ แต่ยังคงต่ำกว่าแนวต้าน 1.2201 อคติเริ่มต้นยังคงเป็นกลางก่อนและแนวโน้มไม่เปลี่ยนแปลง เราจะระมัดระวังสำหรับการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจาก 1.2048/61 เพื่อนำมาซึ่งการพลิกกลับ ในทางกลับกัน การทะลุแนวต้าน 1.2201 อย่างมั่นคงจะบ่งบอกถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้นและเปลี่ยนอคติไปเป็นขาขึ้นเพื่อการดีดตัวที่แข็งแกร่งขึ้น อย่างไรก็ตาม การพักตัวที่ 1.2048/61 อย่างต่อเนื่องจะส่งผลถึงตลาดหมีที่มากขึ้น เป้าหมายระยะใกล้ถัดไปคือประมาณการ 161.8% ที่ 1.2880 ถึง 1.2363 จาก 1.2653 ที่ 1.1816

ในภาพรวม ตกจาก 1.4667 ถือเป็นขาที่สามของรูปแบบการแก้ไขจาก 1.4689 (สูงในปี 2016) เรามองหาแนวรับที่แข็งแกร่งจาก 1.2061 (ต่ำสุดในปี 2017) และการพักตัว 50% ที่ 0.9406 เป็น 1.4689 ที่ 1.2048 เพื่อรีบาวด์ อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวต้านของแนวรับ 1.2363 อย่างต่อเนื่องนั้น จำเป็นจะต้องเป็นสัญญาณแรกของจุดต่ำสุดในระยะกลาง มิฉะนั้น แนวโน้มจะยังคงเป็นขาลงในกรณีที่มีการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง นอกจากนี้ การเบรกต่อเนื่องที่ 1.2061 จะปูทางไปสู่การกลับตัว 61.8% ที่ 0.9406 ถึง 1.4689 ที่ 1.1424

ในรูประยะยาว เรากำลังดูการเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่ 1.4689 เป็นรูปแบบการรวมบัญชี ดังนั้นแนวโน้มขาขึ้นจาก 0.9506 (ต่ำสุดในปี 2007) ยังคงคาดว่าจะกลับมาฟื้นตัวได้ในภายหลัง สิ่งนี้จะยังคงเป็นกรณีที่ได้รับการสนับสนุนตราบเท่าที่มีการสนับสนุน 1.2061 ซึ่งใกล้เคียงกับการย้อนกลับ 50% ที่ 0.9406 ถึง 1.4689 ที่ 1.2048 อย่างไรก็ตาม การทะลุ 1.2061 อย่างต่อเนื่องจะเป็นสัญญาณของภาวะตลาดหมีในระยะยาว การร่วงลงลึกจะเห็นการกลับตัว 61.8% ที่ 1.1424 และต่ำกว่า