Downside Breakouts ในสกุลเงินยูโรและสเตอร์ลิงข้ามไปสู่ความผันผวนของดอลลาร์

ความคาดหวังเกี่ยวกับขนาดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดครั้งต่อไปมีการเปลี่ยนแปลงอีกครั้งในสัปดาห์ที่แล้ว โดยหุ้นที่ส่งเสียงเชียร์ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้สำหรับอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ดอลลาร์จบลงด้วยผลงานที่แย่ที่สุด แต่ก็ได้กลับมาช้าหลังจากดีดตัวขึ้นจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล อันที่จริงมันเป็นการเทขายในช่วงท้ายของเงินปอนด์สเตอร์ลิงและยูโร ครั้งที่สองและสามครั้งสุดท้ายซึ่งควรค่าแก่การให้ความสนใจมากกว่า

ในขณะเดียวกัน การกลับมาของความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทำให้สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้น โดยที่นิวซีแลนด์และดอลลาร์ออสเตรเลียมีผลการดำเนินงานที่ดีที่สุด ฟรังก์สวิสเป็นที่สามด้วยความช่วยเหลือจากการซื้อกับวิชาเอกอื่น ๆ ของยุโรป

เมื่อมองไปข้างหน้า กองกำลังตอบโต้อาจทำให้ดอลลาร์ไม่ไปไหนโดยทั่วไป การฝ่าวงล้อมข้อเสียในสเตอร์ลิงและยูโรในการข้ามอาจเป็นที่นั่งด้านหน้าอย่างน้อยในระยะใกล้

หุ้นมั่นคง ผลตอบแทนดี ดอลลาร์ไม่ไปไหน

นักลงทุนลดการเดิมพันในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75bps โดยเฟดในเดือนกันยายน หลังจากอ่านค่า CPI ต่ำกว่าที่คาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าในที่สุดอัตราเงินเฟ้ออาจถึงจุดสูงสุด ฟิวเจอร์สกองทุนเฟดกำลังกำหนดราคาในโอกาสเพียง 45% ของการปรับขึ้น 75bps ลดลงจาก 68% ในสัปดาห์ที่แล้ว แต่มีโอกาส 55% ที่จะปรับขึ้นเพียง 50bps เพิ่มขึ้นจาก 32% ในสัปดาห์ที่แล้ว

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าก่อนการประชุม FOMC ในเดือนกันยายน จะมีข้อมูลบัญชีเงินเดือนและ CPI นอกภาคเกษตรอีกหนึ่งชุด ดังนั้น ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปอะไรสำหรับการประชุมครั้งนั้น ความรู้สึกยังคงพลิกกลับได้อีกครั้ง

การพัฒนาดังกล่าวทำให้ความเชื่อมั่นในความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเนื่องจากดัชนีหุ้นสหรัฐรายใหญ่สิ้นสุดสัปดาห์ที่สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด S&P 500 ปิดเหนือ EMA 55 สัปดาห์เป็นสัญญาณรั้น ที่เพิ่มไปยังกรณีที่การแก้ไขจาก 4818.62 เสร็จสิ้นด้วยสามคลื่นลงไปที่ 3636.87 แล้ว คาดว่าจะมีการชุมนุมต่อไปตราบเท่าที่การสนับสนุน 4112.09 ยังคงมีอยู่ เป้าหมายต่อไปคือการย้อนกลับ 61.8% ที่ 4818.62 ถึง 3636.87 ที่ 4367.19 การหยุดนิ่งที่นั่นควรปูทางไปสู่โซนต้านทาน 4637.30/4818.62 ในปลายปีนี้ การพัฒนาดังกล่าวจะจำกัดความพยายามในการชุมนุมของ Dollar โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

ขณะที่ผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐลดลงในต้นสัปดาห์ก่อน แต่ก็สามารถดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อปิดสัปดาห์ที่สูงขึ้นเล็กน้อยที่ 2.849 ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในมุมมองที่ว่าขาแรกของรูปแบบการรวมกลุ่มจาก 3.483 ได้เสร็จสิ้นที่ 2.525 TNX อยู่ในขาที่สองของการควบรวมกิจการ การซื้อขายอย่างต่อเนื่องเหนือ EMA 55 วัน (ตอนนี้ที่ 2.860) จะปูทางกลับไปสู่การจัดการ 3.000 ขึ้นไป การพัฒนาดังกล่าวจะให้การสนับสนุนแก่ Dollar ในกรณีดังกล่าว และทำให้การดีดตัวขึ้นของเงินเยนต่อยอด

ดัชนีดอลลาร์ขยายการปรับฐานจาก 109.29 เป็น 104.63 แต่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว DXY ยังคงถือ EMA 55 วัน (ตอนนี้อยู่ที่ 105.28) และรองรับช่องทางระยะกลาง Outlook ยังไม่เป็นขาลงในขณะนี้ เนื่องจาก DXY ยังคงถูกมองว่าอยู่ในรูปแบบการปรับฐานในระยะเวลาอันใกล้ สิ่งนี้สอดคล้องกับมุมมองข้างต้นว่าความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงจะทำให้การขึ้นของดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ในขณะที่ความสามารถในการปรับตัวของผลตอบแทนจะจำกัดด้านลบ นั่นคือดอลลาร์จะไม่ไปไหนเลย

อย่างไรก็ตาม การซื้อขายที่ต่ำกว่า EMA 55 วันอย่างต่อเนื่องจะหมายความว่า DXY อยู่ในรูปแบบการแก้ไขระยะกลางที่จะขยายไปถึงการสนับสนุนคลัสเตอร์ 101.29 (การย้อนกลับ 38.2% ที่ 89.20 ถึง 109.29 ที่ 101.61)

Downside breakout ในบางยูโรและสเตอร์ลิงข้าม

การเทขายในสกุลเงินยูโรและสเตอร์ลิงมีความชัดเจนมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับฟรังก์สวิสและออสซี่ แนวโน้มขาลงของ EUR/CHF กลับมาอีกครั้งในสัปดาห์ที่แล้วและแตะระดับต่ำสุดที่ 0.9654 ดูเหมือนว่าระยะฉายภาพระยะยาว 0.9650 จะไม่ให้การสนับสนุนเพียงพอสำหรับการดีดตัวขึ้น และไม่ว่าในกรณีใดแนวโน้มจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวต้าน 0.9799 ยังคงอยู่ การหยุดพักที่ 0.9650 อย่างต่อเนื่องจะกำหนดเป้าหมาย 100% ที่ 1.1149 ถึง 0.9970 จาก 1.0513 ที่ 0.9334

GBP/CHF ได้กลับสู่แนวโน้มขาลงในระยะยาวและแตะระดับต่ำสุดที่ 1.1399 แนวโน้มจะเป็นขาลงตราบใดที่แนวต้าน 1.1774 ยังคงอยู่ เป้าหมายต่อไปคือประมาณการ 161.8% ที่ 1.3070 ถึง 1.2134 จาก 1.2598 ที่ 1.1084 ซึ่งใกล้เคียงกับ 1.1107 (ต่ำในปี 2020)

GBP/AUD หลุดจากรูปแบบการรวมบัญชีในระยะสั้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและแตะระดับต่ำสุดที่ 1.7024 กลับมามีแนวโน้มลดลงจาก 1.9218 (สูง 2022) และจาก 2.0840 (สูงในปี 2020) แนวโน้มระยะสั้นจะยังคงอยู่ในสภาวะขาลงตราบใดที่แนวต้านอยู่ที่ 1.7649 เป้าหมายต่อไปคือ 61.8% ประมาณการ 1.9218 ถึง 1.7171 จาก 1.7649 ที่ 1.6384

EUR/AUD กลับมาปรับตัวลดลงในระยะใกล้จาก 1.5396 และแตะระดับต่ำสุดที่ 1.4391 อยู่ระหว่างการทดสอบใหม่ 1.4318 ที่ต่ำ การพังทลายนั้นจะกลับมามีแนวโน้มลดลงจาก 1.6434 (สูง 2021) และจาก 1.9799 (สูงในปี 2020) เป้าหมายต่อไปจะเป็นการคาดการณ์ 61.8% ที่ 1.9799 ถึง 1.5250 จาก 1.6434 ที่ 1.3623 ซึ่งใกล้เคียงกับแนวรับระยะยาว 1.3624 (ต่ำสุดในปี 2017)

USD/JPY แนวโน้มรายสัปดาห์

USD/JPY ขยับสูงขึ้นเป็น 135.57 ในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ลดลงอย่างมากจากที่นั่น กระนั้น ด้านลบยังคงอยู่เหนือแนวรับ 130.38 อคติเริ่มต้นยังคงเป็นกลางในสัปดาห์นี้ก่อน Outlook ไม่เปลี่ยนแปลงซึ่งรูปแบบการแก้ไขจาก 139.37 ยังคงแสดงอยู่ การซื้อขายช่วงระหว่าง 126.35/139.37 จะดำเนินต่อไปชั่วขณะหนึ่ง ด้านลบ การทะลุ 130.38 จะกำหนดเป้าหมาย 100% ที่ 139.37 เป็น 130.38 จาก 135.57 ที่ 126.58 กลับหัวกลับหาง ที่สูงกว่า 135.57 จะกลับสู่รูปแบบการดีดตัวกลับ 130.38 เพื่อทดสอบซ้ำ 139.37

ในภาพใหญ่ การร่วงจากระดับบนสุดระยะกลาง 139.37 ถือเป็นการแก้ไขแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 101.18 (ต่ำสุดในปี 2020) ในขณะที่การลดลงที่ลึกกว่านั้นไม่สามารถตัดออกได้ แต่แนวโน้มจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบเท่าที่ EMA 55 สัปดาห์ (ตอนนี้อยู่ที่ 122.70) แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวคาดว่าจะกลับมาสู่ระดับ 139.37 ในระยะหลัง หลังจากการปรับฐานเสร็จสิ้น

ในภาพระยะยาว การเพิ่มขึ้นจาก 101.18 ถือเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มขาขึ้นจาก 75.56 (ต่ำสุดในปี 2011) การชุมนุมต่อไปคาดว่าจะ 100% ประมาณ 75.56 (ต่ำ 2011) เป็น 125.85 (สูง 2015) จาก 98.97 ที่ 149.26 ซึ่งใกล้เคียงกับ 147.68 (1998 สูง) สิ่งนี้จะยังคงเป็นกรณีที่ได้รับการสนับสนุนตราบใดที่ EMA 55 สัปดาห์ (ตอนนี้อยู่ที่ 122.70)

บทวิจารณ์ Signal2frex