ธนาคารสำรองแห่งแอฟริกาใต้: คู่มือผู้ค้า

ธนาคารสำรองแห่งแอฟริกาใต้ (SARB) มีบทบาทสำคัญในกรอบเศรษฐกิจของแอฟริกาใต้ รากฐาน อำนาจหน้าที่ โครงสร้างผู้ถือหุ้นที่เป็นเอกลักษณ์ และการตัดสินใจเชิงนโยบายมีอิทธิพลอย่างมากต่อเส้นทางของแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR)

กำเนิดของธนาคารสำรองแอฟริกาใต้ (SARB)

SARB ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน พ.ศ. 1921 เป็นธนาคารกลางที่เก่าแก่ที่สุดในแอฟริกา แนวคิดในการสร้างสิ่งนี้เกิดขึ้นจากความต้องการหน่วยงานทางการเงินที่เป็นอิสระซึ่งสามารถรักษาเสถียรภาพของสกุลเงินของประเทศ ซึ่งกำลังประสบกับความผันผวนอันเนื่องมาจากผลพวงทางเศรษฐกิจของสงครามโลกครั้งที่ XNUMX

หากต้องการคำแนะนำและเคล็ดลับในการเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจ โปรดดาวน์โหลดคำแนะนำฟรีด้านล่าง

ในช่วงปีแรกๆ SARB เป็นของเอกชน แต่ถูกโอนเป็นของกลางในปี 1945 ทำให้อยู่ภายใต้การควบคุมของรัฐบาลแอฟริกาใต้ นับตั้งแต่ก่อตั้ง SARB มีบทบาทสำคัญในนโยบายเศรษฐกิจของประเทศ ได้เห็นและฝ่าฟันภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ สงครามโลกครั้งที่สอง ยุคการแบ่งแยกสีผิว และการเปลี่ยนผ่านไปสู่รัฐบาลประชาธิปไตย

ผู้ถือหุ้นของธนาคารสำรองแอฟริกาใต้ (SARB)

ต่างจากธนาคารกลางส่วนใหญ่ SARB เป็นหน่วยงานสาธารณะ มีผู้ถือหุ้นมากกว่า 650 รายและถือหุ้นจำนวนหนึ่ง อย่างไรก็ตาม เพื่อป้องกันอิทธิพลที่ไม่เหมาะสม ผู้ถือหุ้นของ SARB มีสิทธิที่จำกัดซึ่งถูกจำกัดตามกฎหมาย พวกเขาไม่สามารถใช้อำนาจเหนือการตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารได้ ซึ่งยังคงเป็นโดเมนเฉพาะของผู้ว่าการรัฐและ นโยบายการเงิน กรรมการ

ห้ามผู้ถือหุ้นหรือกลุ่มผู้ถือหุ้นร่วมถือหุ้นเกินกว่า 10,000 หุ้นเป็นรายบุคคล นอกจากนี้ผู้มีถิ่นที่อยู่นอกประเทศและผู้ร่วมงานจะถือหุ้นได้ไม่เกิน 40% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ผู้ถือหุ้นมีสิทธิจำกัด ซึ่งรวมถึงสิทธิในการเลือกกรรมการส่วนน้อยและรับเงินปันผลจำกัดเป็นหลัก

อาณัติของธนาคารสำรองแอฟริกาใต้ (SARB)

คำสั่งของ SARB มีระบุไว้ในรัฐธรรมนูญแห่งสาธารณรัฐแอฟริกาใต้ วัตถุประสงค์หลักของ SARB ตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 224(1) คือเพื่อ "ปกป้องมูลค่าของสกุลเงินเพื่อผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่สมดุลและยั่งยืน การเจริญเติบโต” ธนาคารบรรลุเป้าหมายนี้ผ่านนโยบายการเงินซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อรักษาเสถียรภาพด้านราคา นอกจากนี้ SARB ยังมีความรับผิดชอบในการดูแลเสถียรภาพของระบบการเงินของแอฟริกาใต้ ยังทำหน้าที่ออกธนบัตรและเหรียญกษาปณ์ เป็นนายธนาคารให้กับภาครัฐ ให้บริการด้านการธนาคารแก่ธนาคารพาณิชย์ และบริหารจัดการประเทศ ทอง และทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ

เรียนรู้จากผู้ที่เก่งที่สุดและดูคุณลักษณะที่เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จแบ่งปันในคำแนะนำฟรีด้านล่าง

ความแตกต่าง

SARB ก็เหมือนกับธนาคารกลางอื่นๆ ที่ดำเนินการเพื่อปฏิบัติตามคำสั่งของตนมากกว่าที่จะทำกำไร อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นเอกชนมีสิทธิได้รับเงินปันผล กฎหมายจำกัดการจ่ายเงินปันผลไว้ที่ 10 เซนต์ต่อหุ้นต่อปี ซึ่งส่งผลให้มีการจ่ายเงินปันผลรวมเพียง R200,000 ($~14,000 ณ เดือนกันยายน 2021) ในแต่ละปี เนื่องจากมีหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้วสองล้านหุ้น ผลกำไรใดๆ ที่ทำโดย SARB ที่เกินกว่าจำนวนนี้จะจ่ายให้กับรัฐบาลแอฟริกาใต้

ผลกระทบของการตัดสินใจเชิงนโยบายต่อแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR)

การตัดสินใจเชิงนโยบายของ SARB ส่งผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าของ ZAR เครื่องมือหลักที่ SARB ใช้ในการควบคุม เงินเฟ้อ และการรักษาเสถียรภาพของ ZAR คืออัตราซื้อคืน ซึ่งเป็นอัตราที่ธนาคารพาณิชย์ให้ยืมเงิน

ตัวอย่างเช่น หากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าช่วงเป้าหมายของ SARB ก็อาจเพิ่มอัตราซื้อคืน ทำให้การกู้ยืมมีราคาแพงขึ้นและลดการใช้จ่าย ซึ่งจะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ยังสามารถชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจและเพิ่มมูลค่าของ ZAR เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะดึงดูดนักลงทุนต่างชาติที่แสวงหาผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีขึ้น

ในทางกลับกัน หาก SARB ลดอัตราการซื้อคืน มันจะกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการทำให้การกู้ยืมถูกลง ซึ่งส่งเสริมการใช้จ่ายและการลงทุน แต่สิ่งนี้อาจนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและ ZAR ที่อ่อนค่าลง เนื่องจากอาจทำให้นักลงทุนต่างชาติที่มองหาผลตอบแทนดอกเบี้ยสูงขึ้น

แผนภูมิด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างที่ดีเยี่ยมของความสัมพันธ์ระหว่างการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ย SA เทียบกับอัตราเงินเฟ้อของ SA

ที่มา: TradingView, แผนภูมิที่สร้างโดย Zain Vawda

SARB จึงเผชิญกับการดำเนินการสมดุลที่ละเอียดอ่อนในการตัดสินใจนโยบายการเงิน จะต้องรักษาเสถียรภาพของราคาและปกป้องมูลค่าของ ZAR ในขณะเดียวกันก็ส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สมดุลและยั่งยืน

สรุป

บทบาทของธนาคารกลางแอฟริกาใต้ในกรอบเศรษฐกิจของประเทศถือเป็นส่วนสำคัญ ประวัติอันเป็นเอกลักษณ์และโครงสร้างผู้ถือหุ้น ผสมผสานกับอำนาจหน้าที่ในการปกป้องมูลค่าของสกุลเงิน ทำให้เป็นผู้เล่นหลักในเศรษฐกิจของแอฟริกาใต้ การตัดสินใจเชิงนโยบายไม่เพียงแต่มีอิทธิพลต่อทิศทางของ ZAR เท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อสุขภาพทางเศรษฐกิจในวงกว้างของประเทศด้วย การทำความเข้าใจบทบาทของ SARB และผลกระทบของนโยบายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับทุกคนที่สนใจภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจของแอฟริกาใต้

— เขียนโดย Zain Vawda สำหรับ DailyFX.com

ติดต่อและติดตาม Zain บน Twitter: @zvawda

คำติชม Signal2frex