ยูโรดิ่งลงขณะที่ข้อมูลของเยอรมนีกระตุ้นให้เกิดความกลัวต่อภาวะถดถอย, อัตราผลตอบแทนพันธบัตร Bund 10-Year เปลี่ยนเป็นลบ

ความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากข้อมูลการผลิตของเยอรมนีตกต่ำอย่างน่าตกใจ ดัชนีหลักๆ ของยุโรปมีการซื้อขายเป็นสีแดงทั้งหมด ขณะที่ DOW ร่วงลงมากกว่า 100 pts ในการซื้อขายครั้งแรก ที่สำคัญกว่านั้น ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของเยอรมันกลายเป็นลบเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2016 ตัวบ่งชี้ที่แม่นยำที่สุดของภาวะถดถอยของสหรัฐ ซึ่งก็คือเส้นอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ ในช่วง 3 เดือนถึง 10 ปี จะกลับตัวเมื่อผลตอบแทน 10 ปีลดลงผ่าน 2.5 ด้าม การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงน่าจะเป็นประเด็นสำคัญก่อนการปิดตลาดรายสัปดาห์

ในตลาดสกุลเงิน เงินยูโรอ่อนค่าที่สุดในวันนี้ เนื่องจากการขายออกเร่งตัวขึ้นหลังจากข้อมูลของเยอรมนี ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าที่สุดเป็นอันดับสอง โดยได้รับแรงกดดันจากข้อมูลยอดค้าปลีกที่ไม่ดี ฟรังก์สวิสอ่อนค่าที่สุดเป็นอันดับ XNUMX เมื่อเทียบกับยูโร เงินเยนแข็งค่าที่สุดในวันนี้จากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงโดยธรรมชาติ ค่าเงินปอนด์แข็งแกร่งที่สุดเป็นอันดับสองของวันนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากอีกสองสัปดาห์ของเส้นชีวิต Brexit ที่ได้รับจากสหภาพยุโรป ดอลลาร์แข็งค่าที่สุดเป็นอันดับสาม ส่วนใหญ่ต้องขอบคุณความอ่อนแอในที่อื่นๆ

ในยุโรป FTSE ลดลง -1.26% DAX ลดลง -0.81% CAC ลดลง -1.34% ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันอายุ 10 ปีลดลง -0.050 ที่ -0.006 มันพุ่งสูงถึง 1.2 เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 0.09% ฮ่องกง HSI เพิ่มขึ้น 0.14% สิงคโปร์ สเตรท ไทม์ส ลดลง -0.05% อัตราผลตอบแทน JGB 10 ปีของญี่ปุ่นลดลง -0.037 เป็น -0.072

ภาคการผลิต PMI ของยูโรโซนร่วงลงสู่ 47.6 ต่ำสุดในรอบ 71 เดือน โดยกระแสการค้าหดตัวลงอย่างมาก

ในเดือนมีนาคม การผลิต PMI ของยูโรโซนลดลงเหลือ 47.6 ลดลงจาก 49.3 และไม่ได้คาดไว้ที่ 49.5 นั่นยังเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 71 เดือนอีกด้วย บริการ PMI ลดลงเล็กน้อยเป็น 52.7 ลดลงจาก 52.8 ตรงกับความคาดหวัง PMI คอมโพสิตลดลงเป็น 51.3 ลดลงจาก 51.9

Chris Williamson หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจของ IHS Markit กล่าวว่า "การสำรวจระบุว่า GDP มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2% ในไตรมาสแรก โดยผลผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ลดลงในภูมิภาค 0.5% ถูกชดเชยด้วยการขยายตัวของผลผลิตภาคบริการ ประมาณ 0.3%… ที่น่ากังวลที่สุดคือชะตากรรมของภาคการผลิต ซึ่งขณะนี้อยู่ในช่วงขาลงที่ลึกที่สุดนับตั้งแต่ปี 2013 เนื่องจากกระแสการค้าหดตัวในอัตราที่คมชัดที่สุดนับตั้งแต่ช่วงวิกฤตหนี้ในปี 2012

นอกจากนี้: “ตัวชี้วัดเชิงคาดการณ์ล่วงหน้า เช่น การมองโลกในแง่ดีของธุรกิจและงานในมือบ่งชี้ว่าการเติบโตอาจลดลงในไตรมาสที่สอง… เดือนของปีจะทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของเศรษฐกิจที่จะเติบโตมากกว่า 0.2% ในปี 1”

การผลิต PMI ของเยอรมนีพุ่งขึ้นสู่ 44.7 รักษาระดับการชะลอตัวด้วยการหดตัวครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2012

ในเดือนมีนาคม การผลิต PMI ของเยอรมนีลดลงอย่างรวดเร็วเป็น 44.7 ลดลงจาก 47.6 และไม่ได้คาดไว้ที่ 48.0 นั่นยังเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 79 เดือนอีกด้วย บริการ PMI ลดลงเป็น 54.9 ลดลงจาก 55.3 แต่เกินความคาดหมายที่ 54.8 PMI คอมโพสิตลดลงเป็น 51.5 ลดลงจาก 52.8 แตะระดับต่ำสุดในรอบ 69 เดือน

Phil Smith หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ IHS Markit กล่าวว่า "การชะลอตัวในภาคการผลิตของเยอรมนีกลายเป็นสิ่งที่ยึดติดแน่นมากขึ้น โดยข้อมูลแฟลชของเดือนมีนาคมแสดงให้เห็นว่าผลผลิต คำสั่งซื้อใหม่และการส่งออกลดลงอย่างรวดเร็ว ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับ Brexit และความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน การชะลอตัวของอุตสาหกรรมรถยนต์ และความต้องการทั่วโลกที่ลดลงโดยทั่วไป ล้วนแต่ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อผลการดำเนินงานของภาคการผลิต ซึ่งขณะนี้มีอัตราการหดตัวสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2012

PMI ของฝรั่งเศส: การหดตัวทั้งด้านการผลิตและการบริการ

ในเดือนมีนาคม การผลิต PMI ของฝรั่งเศสลดลงเหลือ 49.8 ลดลงจาก 51.5 และพลาดความคาดหมายที่ 51.4 บริการ PMI ลดลงเป็น 48.7 ลดลงจาก 50.2 และพลาดความคาดหวังที่ 50.6 PMI คอมโพสิตลดลงเป็น 48.6 ลดลงจาก 50.4

Eliot Kerr นักเศรษฐศาสตร์ที่ IHS Markit กล่าวว่า "เมื่อสิ้นสุดไตรมาสแรก ภาคเอกชนของฝรั่งเศสไม่สามารถฟื้นตัวได้ตามปกติในเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากทั้งภาคการผลิตและบริการต่างหดตัวในกิจกรรมทางธุรกิจ น่าเป็นห่วง คำสั่งซื้อใหม่ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องท่ามกลางอุปสงค์ที่ชะลอตัวและแรงกระตุ้นที่ลดลงในธุรกิจส่งออกใหม่ งานใหม่จากต่างประเทศลดลงอย่างรวดเร็วในรอบเกือบสามปี โดยมีการลดลงในวงกว้างในทั้งสองภาคส่วน”

สหภาพยุโรปอนุมัติส่วนขยาย Brexit ระยะสั้นและหน้าผาล่าช้าจนถึงเดือนเมษายน 12

ในการประชุมสภายุโรปในกรุงบรัสเซลส์เมื่อวานนี้ (12) สหภาพยุโรปได้อนุมัติการขยายระยะเวลา Brexit แบบสั้นสำหรับสหราชอาณาจักรเพื่อตัดสินใจว่าพวกเขาจะเลือกไปทางไหน หากข้อตกลง Brexit ไม่ได้รับการอนุมัติจากสภา การขยายเวลาจะมีขึ้นจนถึงวันที่ 22 เมษายน เมื่อสหราชอาณาจักรต้องระบุหนทางข้างหน้า หากข้อตกลง Brexit ได้รับการอนุมัติ การขยายเวลาจะมีผลจนถึงวันที่ XNUMX พฤษภาคม ข้อเสนอนี้ได้รับการยอมรับจากนายกรัฐมนตรีอังกฤษ Theresa May

ประธานาธิบดีโดนัลด์ทัสก์ของสหภาพยุโรปกล่าวว่า“ ขอบหน้าผาจะล่าช้า” พร้อมเสริมว่า“ ฉันรู้สึกเศร้ามากก่อนการประชุมของเราตอนนี้ฉันมองโลกในแง่ดีกว่ามาก” นอกจากนี้เขายังกล่าวอีกว่าจนถึงวันที่ 12 เมษายน“ ทางเลือกทั้งหมดจะยังคงเปิดอยู่” และ“ รัฐบาลสหราชอาณาจักรจะยังคงมีทางเลือกระหว่างข้อตกลงไม่มีข้อตกลงการขยายเวลาหรือการเพิกถอนมาตรา 50”

อาจกล่าวหลังจากการประชุมสุดยอดว่า“ สิ่งที่การตัดสินใจในวันนี้เน้นคือความสำคัญของสภาผ่านข้อตกลง Brexit ในสัปดาห์หน้าเพื่อให้เราสามารถยุติความไม่แน่นอนและออกไปอย่างราบรื่นและเป็นระเบียบเรียบร้อย” เธอกล่าวเสริมว่า“ พรุ่งนี้เช้าฉันจะกลับไปอังกฤษและทำงานอย่างหนักเพื่อสร้างแรงสนับสนุนในการทำข้อตกลง”

ยอดค้าปลีกของแคนาดาลดลง -0.3%, CPI ขึ้นไป 1.5%

ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงหลังจากอ่อนค่ากว่าข้อมูลยอดค้าปลีกที่คาดไว้ ยอดขายพาดหัวลดลง -0.3% mom ในเดือนมกราคม ต่ำกว่าคาดที่ 0.4% mom ยอดขายรถยนต์เก่าเพิ่มขึ้น 0.1% mom สอดคล้องกับฉันทามติ

CPI ทั่วไปเร่งขึ้นเป็น 1.5% yoy เพิ่มขึ้นจาก 1.4% yoy และเหนือความคาดหมายที่ 1.4% yoy CPI core-common ชะลอตัวลงเหลือ 1.8% yoy ลดลงจาก 1.9% yoy ซึ่งตรงกับความคาดหวัง CPI core-media ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.8% yoy CPI core-trim ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.9% yoy

ทรัมป์กล่าวว่าเขาจะไม่ลดอัตราภาษีรถยนต์เป็นศูนย์แม้ว่าสหภาพยุโรปจะเสนอให้ก็ตาม

ในการสัมภาษณ์ Fox Business ทรัมป์ย้ำว่าสหภาพยุโรปปฏิบัติต่อสหรัฐฯ ไม่ดีเท่าจีนในแง่ของการค้า และเมื่อถามว่าเขาจะตกลงที่จะเก็บภาษีรถยนต์เป็นศูนย์หรือไม่หากสหภาพยุโรปเสนอให้ ทรัมป์ตอบว่า "ไม่" เขาเสริมว่า “ฉันจะทำเพื่อผลิตภัณฑ์บางอย่าง แต่ฉันจะไม่ทำเพื่อรถยนต์” ทรัมป์ไม่สอดคล้องกับสิ่งที่เขาพูดก่อนหน้านี้อีกครั้ง เห็นได้ชัดว่าเขาไม่ใช่ผู้สนับสนุนการค้าเสรีมากนักในขณะที่เขาประกาศ

ในการประชุมสุดยอด G7 เมื่อเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว ทรัมป์สร้างความประหลาดใจให้ผู้นำคนอื่นๆ และเรียกร้องให้ยกเลิกภาษีทั้งหมด กีดกันทางการค้า และเงินอุดหนุน เขากล่าวว่า “ในที่สุด นั่นคือสิ่งที่คุณต้องการ คุณต้องการให้ปลอดภาษี ไม่มีอุปสรรค และคุณไม่ต้องการให้บรรเทาลง เพราะคุณมีบางประเทศที่อุดหนุนอุตสาหกรรม และนั่นไม่ยุติธรรม” และ "ดังนั้น คุณจึงไม่ต้องเสียภาษี คุณปราศจากสิ่งกีดขวาง ไม่ได้รับเงินอุดหนุน นั่นคือวิธีที่คุณเรียนรู้จาก Wharton School of Finance"

Larry Kudlow ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจยังให้ความช่วยเหลือ “ฉันไม่รู้ว่าพวกเขาประหลาดใจกับคำประกาศการค้าเสรีของประธานาธิบดีทรัมป์หรือไม่ แต่พวกเขารับฟังอย่างแน่นอน และเราได้พูดคุยกันเป็นเวลานานเกี่ยวกับเรื่องนั้น… “อย่างที่ประธานาธิบดีกล่าว ลดอุปสรรคเหล่านี้ อันที่จริงไป ให้เป็นศูนย์ ปลอดภาษี เป็นศูนย์ ไม่มีการกีดขวางที่ไม่ใช่ภาษี เงินอุดหนุนเป็นศูนย์ และระหว่างทางเราจะต้องทำความสะอาดระบบการค้าระหว่างประเทศ”

ดัชนี CPI ของญี่ปุ่นชะลอตัวลงมาที่ 0.7% yoy จากเป้าหมายของ BoJ

ดัชนี CPI หลักของประเทศญี่ปุ่น (ทุกรายการอาหารสดน้อย) ชะลอตัวลงเป็น 0.7% yoy ในเดือนกุมภาพันธ์ลดลงจาก 0.8% yoy และพลาดการคาดการณ์ 0.8% yoy CPU core-core (ทุกรายการอาหารและพลังงานน้อยลง) ยังคงซบเซาที่ 0.4% yoy ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนมกราคม หัวเรื่องรายการทั้งหมด CPI ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่ 0.2%

แม้จะมีการกระตุ้นทางการเงินจำนวนมากของ BoJ แต่ก็ไม่มีสัญญาณว่าจะมีแกน CPI ที่จะบรรลุเป้าหมาย 2% และยิ่งแย่ไปกว่านั้นคือมันเคลื่อนห่างออกไปจากเป้าหมาย การอ่านคอร์คอร์ที่ซบเซาก็ไม่ได้ช่วยอะไรเช่นกัน นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจต่างประเทศ สำหรับตอนนี้ในทางปฏิบัติแล้วไม่มีกรณีใดที่ BoJ จะออกจากนโยบายที่หลวมเร็ว ๆ นี้ในไม่ช้า

การผลิต PMI ของญี่ปุ่นไม่เปลี่ยนแปลงที่ 48.9 ซึ่งเป็นการชะลอตัวต่อเนื่อง

การผลิต PMI ของญี่ปุ่นไม่เปลี่ยนแปลงที่ 48.9 ในเดือนมีนาคมไม่ได้คาดหวังจาก 48.9 Markit ตั้งข้อสังเกตว่ามี“ การลดการผลิตต่อไปท่ามกลางการไหลเข้าของคำสั่งซื้อใหม่ที่อ่อนแอลง” นอกจากนี้“ ความเชื่อมั่นทางธุรกิจยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว”

Joe Hayes นักเศรษฐศาสตร์ของ IHS Markit กล่าวว่า“ การต่อสู้เพื่อผู้ผลิตในญี่ปุ่นมีความชัดเจนในตอนท้ายของ Q1 โดยมีข้อมูลแฟลช PMI ล่าสุดแสดงถึงการชะลอตัวที่ยั่งยืน ความต้องการที่ลดลงจากตลาดในประเทศและต่างประเทศทำให้ปริมาณการผลิตลดลงมากที่สุดเป็นเวลาเกือบสามปี ด้วยปัจจัยการซื้อที่ลดลง บริษัท ต่างๆคาดว่าจะมีปัญหาเพิ่มเติมในระยะสั้น แท้จริงแล้วความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตที่อ่อนแอในประเทศจีนและข้อ จำกัด การค้าโลกที่ยืดเยื้อส่งผลให้ความเชื่อมั่นทางธุรกิจต่ำกว่าระดับเฉลี่ยในเดือนมีนาคม”

EUR / USD Outlook วันกลาง

Pivots รายวัน: (S1) 1.1329; (P) 1.1384; (R1) 1.1429; มากกว่า…..

การลดลงอย่างรวดเร็วของ EUR/USD ในวันนี้และการทะลุแนวรับเล็กน้อย 1.1335 แสดงให้เห็นว่าการดีดตัวขึ้นจาก 1.1176 ได้เสร็จสิ้นที่ 1.1148 การพัฒนาลดมุมมองรั้นก่อนหน้านี้ อคติระหว่างวันหันกลับไปสู่ด้านลบเพื่อทดสอบระดับต่ำสุดที่ 1.1176 อีกครั้งก่อน ในทางกลับกัน การทะลุ 1.1448 จะขยายแนวต้านไปที่ 1.1514/1569 ก่อน

ในภาพรวมที่ใหญ่ขึ้นการพัฒนาในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าสามารถสร้างฐานระยะกลางที่ 1.1176 ได้ ที่เกิดขึ้นหลังจากที่กดปุ่ม 61.8% retracement ของ 1.0339 (2016 ต่ำ) ถึง 1.2555 (2018 สูง) ที่ 1.1186 บนสภาพการบรรจบกันของกราฟ MACD รายวัน การชุมนุมต่อไปจะเห็นกลับไปที่ 38.2% retracement ของ 1.2555 ถึง 1.1176 ที่ 1.1703 มันค่อนข้างเร็วในการยืนยันการพลิกกลับระยะปานกลาง โครงสร้างของการเพิ่มขึ้นจาก 1.1176 และปฏิกิริยาต่อระดับ 1.1703 fibonacci จะถูกเฝ้าดูเพื่อทำการประเมินในภายหลัง แต่ไม่ว่าในกรณีใดจำเป็นต้องมีการแตกหักอย่างเด็ดขาดของ 1.1176 เพื่อยืนยันการเริ่มต้นใหม่ของแนวโน้มขาลง มิฉะนั้นแนวโน้มจะเป็นกลางที่เลวร้ายที่สุด

การปรับปรุงตัวบ่งชี้เศรษฐกิจ

Signal2forex บทวิจารณ์