ตลาดอยู่ในการรวมหลังจาก BoC และ BoJ, ECB Next

การซื้อขายแบบรวมบัญชียังคงดำเนินต่อไปในตลาดฟอเร็กซ์โดยทั่วไป ดอลลาร์แคนาดาพุ่งสูงขึ้นหลังจากที่ BoC แข็งค่าเกินคาดในชั่วข้ามคืน แต่ไม่มีการซื้อใด ๆ ตามมา การตัดสินใจของ BoJ ที่จะยืนตบตาทำให้เกิดปฏิกิริยาเล็กน้อย การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย RBA ก่อนหน้านี้รุนแรงขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางให้ผลตอบแทนเป้าหมายพุ่งสูงขึ้นในวันนี้ กระนั้น โดยพื้นฐานแล้ว ออสซี่ยักไหล่จากข่าว โฟกัสจะเปลี่ยนเป็นการประชุม ECB วันนี้

ในทางเทคนิค ภาพรวมระยะสั้นเป็นเงินเยน และดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าลง เน้นไปที่ช่วงเวลาของการฝ่าวงล้อมเป็นหลัก เราจะให้ความสำคัญกับคู่สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องมากขึ้น โดยเฉพาะ 0.7545 ระดับสูงสุดชั่วคราวใน AUD/USD, 1.2286 ระดับต่ำสุดชั่วคราวใน USD/CAD, 86.24 ระดับสูงสุดชั่วคราวใน AUD/JPY และ 93.00 ระดับสูงสุดชั่วคราวใน CAD/JPY การหลุดจากระดับเหล่านี้อาจนำไปสู่การกลับมาขายในสกุลเงินเยนและดอลลาร์

ในเอเชีย ในขณะที่เขียน Nikkei ลดลง -0.95% ฮ่องกง HSI ลดลง -0.09% จีนเซี่ยงไฮ้ SSE ลดลง -0.93% สิงคโปร์สเตรทไทม์สลดลง -0.39% อัตราผลตอบแทน JGB 10 ปีของญี่ปุ่นลดลง -0.0058 ที่ 0.092 ข้ามคืน DOW ลดลง -0.74% ดัชนี S&P 500 ลดลง -0.51% NASDAQ ปิดแบน อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีลดลงอย่างเห็นได้ชัด -0.090 มาอยู่ที่ 1.529

Hawkish BoC ยุติ QE ชี้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้

BoC สร้างความประหลาดใจให้กับฝ่ายค้านในการประชุมเดือนตุลาคมในชั่วข้ามคืน ผู้กำหนดนโยบายประกาศยุติโครงการ QE และเริ่มกระบวนการลงทุนใหม่ เปรียบเทียบกับฉันทามติให้ลดการซื้อ CAD1B รายสัปดาห์ ขณะที่ปล่อยให้อัตราข้ามคืนไม่เปลี่ยนแปลงที่ขอบเขตล่างที่มีผลบังคับใช้ที่ 0.25% ช่วงเวลาสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกถูกผลักดันไปข้างหน้า ในขณะที่ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของ GDP สำหรับปีนี้และปี 2022 การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อได้รับการแก้ไขให้สูงขึ้นจนถึงปี 2023

การอ่านที่แนะนำเกี่ยวกับBoC

BoJ ยืนกราน ปรับลดคาดการณ์ GDP และ CPI ปี 2021

BoJ ยังคงนโยบายการเงินไม่เปลี่ยนแปลงในวันนี้ตามที่คาดไว้อย่างกว้างขวาง ภายใต้กรอบการควบคุมอัตราผลตอบแทน อัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นจะอยู่ที่ -0.1% เป้าหมายผลตอบแทน 10 ปีที่ประมาณ 0% โดยการซื้อ JGB โดยไม่มีขีดจำกัดบน นอกจากนี้ยังย้ำว่า BoJ จะยังคงใช้ QQE กับ YCC “ตราบเท่าที่จำเป็น” เพื่อรักษาอัตราเงินเฟ้อที่เป้าหมาย 2% ในลักษณะที่มั่นคง นอกจากนี้ยังจะขยาย CPI หลักของฐานเงินต่อไปให้เกิน 2% และคงอยู่เหนือในลักษณะที่มีเสถียรภาพ

ประมาณการเศรษฐกิจเปรียบเทียบกับการคาดการณ์เดือนกรกฎาคม:

• การเติบโตของ GDP ประจำปีงบประมาณ 2021 ถูกปรับลดจาก 3.8% เป็น 3.4%
• การเติบโตของ GDP ปีงบประมาณ 2022 ปรับขึ้นจาก 2.7% เป็น 2.9%
• การเติบโตของ GDP ปีงบประมาณ 2023 ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.3%
• แกน CPI ของปีงบประมาณ 2021 ปรับลดรุ่นจาก 0.6% เป็น 0.0%
• แกน CPI ทางการเงินปี 2022 ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 0.9%
• แกน CPI ทางการเงินปี 2023 ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.0%

นอกจากนี้ จากประเทศญี่ปุ่น ยอดค้าปลีกลดลง -0.6% yoy ในเดือนสิงหาคม เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ -2.3% yoy

ตลาดคาดการขึ้นอัตราดอกเบี้ย RBA ก่อนหน้านี้เนื่องจากให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของออสเตรเลียพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในวันนี้หลังจาก RBA ข้ามการซื้อสินทรัพย์เพื่อปกป้องเป้าหมายผลตอบแทน 0.10% ในเดือนเมษายน 2024 ผลตอบแทนในเดือนเมษายน 2024 AGS เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวที่สูงกว่า 0.5% ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทน AGS ระยะ 3 ปีขยายขึ้นในช่วงที่ผ่านมาและเร่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่ 1.19%

การพัฒนากระตุ้นการเก็งกำไรว่า RBA จะเปลี่ยนคำแนะนำไปข้างหน้าเพื่อบ่งชี้ว่าเงื่อนไขสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจมาก่อนปี 2024 Westpac กล่าวว่าขณะนี้ยืนยันความคาดหวังว่า RBA จะเพิ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 CBA คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน 2022 ในขณะที่ ANZ เป็น คาดการณ์การปรับขึ้นในครึ่งปีหลังของปี 2

Guy DeBelle รองผู้ว่าการ RBA กล่าวต่อวุฒิสภาในวันนี้ว่า “การกำหนดนโยบายการเงินที่เรามี เช่นเดียวกับธนาคารกลางอื่นๆ ทั่วโลก กำลังมองหาวิธีที่จะสร้างอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้นเล็กน้อยกว่าที่เราเคยเห็นในช่วง XNUMX-XNUMX ปีที่ผ่านมา และสร้างงานเพิ่มขึ้นด้วย” อย่างไรก็ตาม เขากล่าวเสริมว่า "ยินดีรับเงินเฟ้อเพิ่มเล็กน้อย แต่อัตราเงินเฟ้อไม่มาก"

ECB ที่จะยืนตบ ตัวอย่างบางส่วน

ECB ได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในวันนี้ ธนาคารกลางอาจให้ความกระจ่างในการซื้อสินทรัพย์หลังจากสิ้นสุดโครงการฉุกเฉิน PEPP ในเดือนมีนาคมปีหน้า แต่รายละเอียดเกี่ยวกับสิ่งที่จะตามมาจะถูกเปิดเผยในการประชุมเดือนธันวาคมเท่านั้น พร้อมกับประมาณการเศรษฐกิจใหม่ มีความคาดหวังบางประการว่าความยืดหยุ่นของแอปดั้งเดิมจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ยังไม่เป็นที่แน่ชัด

นอกจากนี้ยังมีการเก็งกำไรเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ด้วยการกำหนดราคาในตลาดที่จะเกิดขึ้นภายในสิ้นปี 2022 แต่ประธานคริสติน ลาการ์ดน่าจะพูดถึงความคาดหวังดังกล่าว ในทางกลับกัน ECB จะย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะ "ยังคงอยู่ที่ระดับปัจจุบันหรือต่ำกว่าจนกว่าจะเห็นอัตราเงินเฟ้อที่สูงถึง 2% ก่อนสิ้นสุดขอบฟ้าประมาณการและคงทนตลอดช่วงที่เหลือของขอบฟ้าการประมาณการและผู้พิพากษาที่ตระหนักถึงความคืบหน้าใน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงพอที่จะสอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวที่ 2% ในระยะกลาง”

ตัวอย่างบางส่วนใน ECB:

ที่อื่น

การว่างงานของเยอรมนีและ CPI และความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของยูโรโซนจะออกในเซสชั่นยุโรป ต่อมาในวันเดียวกัน สหรัฐฯ จะปล่อยจีดีพี การเรียกร้องผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และการขายบ้านที่รอดำเนินการ

รายวัน Outlook USD / CAD

Pivots รายวัน: (S1) 1.2299; (P) 1.2365; (R1) 1.2429; มากกว่า…

USD/CAD ยังคงแข็งแกร่งเหนือ 1.2286 ระดับต่ำสุดชั่วคราว แม้ว่าจะมีความกระวนกระวายใจอยู่บ้าง อคติระหว่างวันยังคงเป็นกลางก่อน อัพไซด์ของการฟื้นตัวควรถูกจำกัดโดยแนวต้าน 1.2497 เพื่อทำให้ล้มลง ด้านลบ การทะลุ 1.2286 จะกลับมาลดลงจาก 1.2947 เป็น 161.8% ประมาณการที่ 1.2947 เป็น 1.2492 จาก 1.2894 ที่ 1.2158 ถัดไป

ในภาพรวม การปฏิเสธโดย 38.2% การย้อนกลับของ 1.4667 ถึง 1.2005 ที่ 1.3022 ระบุว่าการดีดตัวขึ้นจาก 1.2005 เป็นเพียงการเพิ่มขึ้นเพื่อแก้ไขซึ่งเสร็จสมบูรณ์ ที่สำคัญ เทรนด์ขาลงจาก 1.4667 (สูง 2020) ยังไม่จบ การทะลุทะลวง 1.2005 อย่างต่อเนื่องจะขยายแนวโน้มขาลงไปยังระดับฟีโบนักชีระยะยาวถัดไปที่ 61.8% retracement ที่ 0.9406 ถึง 1.4689 ที่ 1.1424 ไม่ว่าในกรณีใด แนวโน้มจะไม่กลายเป็นตลาดกระทิงตราบเท่าที่แนวต้าน 1.2947 ยังคงมีอยู่

การปรับปรุงตัวบ่งชี้เศรษฐกิจ