Brezilya bankacılığı: Dikkat, işinizde benzeri görülmemiş güçler

Tamam, on yıla başladığımız gibi, bu hala bir abartı olabilir. Ancak işaretler, Brezilya'nın meşhur yüksek maliyetli bankacılık sisteminin er ya da geç sona erdiğini açıkça gösteriyor.

2019'un sonunda Brezilya Merkez Bankası, 'çek özel' ürününde – veya İngilizce olarak kredili mevduat hesabında bir tavan ilan ettiğinde manşetlere çıktı. Finansal kurumlar artık ayda %8'den fazla ücret alamayacak (eksi bakiyesi 500 R$'ın üzerinde olan müşteriler için).

Brezilya'daki düzenleyici ilk kez faiz oranlarında herhangi bir üst sınır ilan etti.

Ancak, merkez bankasının bu benzeri görülmemiş hamlesine rağmen, 4.5 sonunda ülke baz oranının %2018 olduğu göz önüne alındığında, hala önemli bir marj için yer bırakıyor. 

Ve bu kadar yüksek bir faiz oranı tavanı benimseyerek, bu kuralın sektördeki aykırı değerleri hedef aldığını varsayanlarınız için - Brezilya nüfusunun asalak sınırlarında yaşayan, kredi geçmişi olmadığı veya kötü kredi geçmişi nedeniyle ödemek zorunda bırakılan maaş günü kredisi şirketleri böyle fahiş oranlar – peki, yanılıyorsunuz.

Brezilya'nın günlük finans gazetesi Valor, yeni tavandaki haberine bankaların cari ücretlerinin kullanışlı bir güncellemesini ekledi: Itau'nun aylık faiz oranı %12.43, Bradesco'nunki %12.63 ve Santander'inki %14.82 idi. Devlet bankası Banco do Brasil bile %12.11 ücret aldı ve Caixa Economica %8 ile yeni tavanın üzerindeydi.

Faiz oranı tavanının getirilmesine, ödenmemiş borçların diğer düşük maliyetli kredilere taşınabilirliğini teşvik eden yeni kurallar eşlik etti. Bu, bankaların finansal sistemdeki yapısal olarak düşük faiz oranlarını tüketicilere iletme konusundaki isteksizliğinin artan hayal kırıklığının bir işaretidir.

Çeke özel, bankaların işinin küçük bir parçası olsa da - tüm bankaların kredi portföylerinin yaklaşık %1'inde - sistemin net faiz marjının yaklaşık %10'unu oluşturur. Dolayısıyla bu değişiklik sadece kozmetik değildir; kazanç etkisi olacaktır.

eşi görülmemiş

Yatırım bankası Bradesco BBI'da finans kurumları analisti Victor Schabbel, bir raporda, "benzeri görülmemiş hareketin" kredili mevduat kredilerinden elde edilen banka kazançlarında %30 ila %44 arasında bir azalma ve kredili mevduat hesabı kredilerinden elde edilen banka kazançlarında %1 ila %5 arasında bir azalma anlamına gelebileceğini söylüyor. 2020 kazançları.

Ancak bankalar üzerindeki mali etkinin ötesinde, hükümetin ve merkez bankasının düşen Seliç ile tüketicilere uygulanan oranlar arasındaki gecikmede sabırsızlandığının bir başka kanıtı. Schabbel şöyle diyor: “Merkez bankasının önde gelen bankalar için gerçekten zorlu bir gündem oluşturduğuna işaret ettiği için [üst sınırın] arkasındaki mesaj eşit veya daha önemli.”

Merkez bankası, ertesi gün, ülkeye açık bankacılığı getirme önerisi için bir kamuoyu istişare dönemi (31 Ocak'ta sona erecek) ilan ederek, bankacılık sistemine uygulanan koordineli baskı algısını güçlendirdi. Merkez bankası, yerleşik bankalardan müşterilerin verilerini (talep üzerine) fintech'ler de dahil olmak üzere rakiplere sağlamasını isteme niyetindedir.

Belki de daha sinsi bir şekilde, dijital teknoloji oyunun doğasını da değiştiriyor. 

Aynı zamanda kredi yelpazesinin farklı uçları arasındaki karşıtlığı da gösterir. Aynı zamanda, bankaların düşük kredi kalitesine sahip bireylere çok yüksek faiz oranlarından uzak bir şekilde düzenlenmesi gerektiği için, piyasa, tüketici bankacılığının diğer segmentlerine uygulanan faiz oranları ve ücretler üzerinde daha da büyük bir etkiye sahip.

Değişen faiz oranı ortamı, varlıklı ve süper varlıklı kesimlerde benzeri görülmemiş rekabet güçlerini serbest bırakıyor. Örneğin, tüm bankalar Tesouro Direto'ya (bireyler için devlet tarafından ihraç edilen tahviller) yatırım yapan müşteriler için ücretleri sıfıra indirdi. 

Birçoğu daha da ileri gidiyor ve borsa ürünlerindeki ücretleri kaldırıyor ve hatta borsa ücretlerini geri ödüyor. Baskı ayrıca mülkiyet fonlarının yönetim ücretleri üzerindedir. Örneğin, Itau kısa süre önce en büyük emlak fonunun yönetim ücretini düşürdü ve bankalar ücret ve oranlarda proaktif ve reaktif kesintiler döngüsüne yakalanmış görünüyor.

ikilem

Dijitalleşme, Brezilya bankacılık sistemindeki dinamikleri de büyük ölçüde karmaşıklaştırıyor: bir tarafta, özellikle de fiziksel ve eski maliyetler tarafından engellenmeyen fintech'ler arasında, yerleşiklerin en azından yanıt vermek zorunda olduğu verimlilikler ve düşük maliyetli modeller yaratıyor, eşleşmezse.

Ancak, belki de daha sinsi bir şekilde, dijital teknoloji oyunun doğasını da değiştiriyor. Kullanıcıların ve gelirlerin büyümesiyle puanlanan bir oyun oynuyorlar. Karlılık - eski moda tuğla ve harç bankalarının o tuhaf puanlama sistemi - (en iyi ihtimalle) ikincildir. Ölçek oluşturmak, “son kilometreye” (teknoloji konuşmasında) sahip olmaya odaklanan açık platformlar oluşturmak ve baskın finans merkezlerinden biri olarak ortaya çıktıktan sonra kârlılık konusunda endişelenmek çok daha iyi.

Bu durum, yerleşikleri, pozitif sınırların ötesine geçmemek için uzun süredir devam eden içgüdüleri ile harekete geçmedikleri takdirde Brezilya'nın platformlarını yaratmak için tek seferlik, çılgın bir hamlede kaybedenler olacaklarına dair bu yeni korku duyguları arasında sıkışıp kalmış bir ikilemde bırakıyor. gelecek.

Birlikte ele alındığında, kredi riski yelpazesinin her iki ucundaki Brezilya bankalarının müşterilerinin önümüzdeki yıl daha düşük oranlar ve ücretler ödeyecekleri görülüyor - belki de bu yılın GSYİH tahminleri için yukarı yönlü ivme sağlamaya yetecek kadar.

Her şey o kadar emsalsiz ki.