Coronavirus salgını muhtemelen Singapur bankalarındaki güçlü kar büyümesine son verecek

Geçen yılki güçlü performansın ardından Singapur bankalarının kârlılığının 2020'de keskin bir şekilde düşmesi bekleniyor. Bunun nedeni, koronavirüs salgınının yanı sıra Asya finans merkezindeki büyük enerji tüccarlarından bazılarını çökerten petrol fiyatlarındaki düşüş.

Singapur ve Güneydoğu Asya'nın en büyük bankası olan DBS Group Holdings'in Perşembe günü ilk çeyrek mali rapor kartını yayınlaması planlandığında bu hafta, bu haftaki kazançlara dair bir fikir gelebilir. DBS'nin kazanç açıklamasını önümüzdeki Çarşamba günü United Overseas Bank ve önümüzdeki Cuma günü Oversea-Chinese Banking Corp takip edecek.

Refinitiv'in tahminleri, her üç bankanın da net karının ilk çeyrekte %20'den fazla düşebileceğini gösterdi ve DBS'nin %32'lik düşüşle en büyük darbeyi alması bekleniyor.

Analistler, kazançlar üzerindeki bu tür bir baskının, bu yıl şu ana kadar yaklaşık %20 kayıp yaşayan bankaların hisse fiyatlarını baskılayabileceğini söyledi.

“(Singapur) bankaları hakkında düşüncemiz oldukça açık; yakın vadede evet, marjlara yönelik riskler var, varlık kalitesine yönelik riskler var ve bunları bu noktada sayısallaştırmanın çok zor olduğu göz önüne alındığında… hisse senetleri JPMorgan'da mali araştırmalardan sorumlu Japonya eski Asya bölümünün eş başkanı Harsh Modi, geçen hafta CNBC'nin "Asya Sokak Tabelaları"na verdiği demeçte, gerçeğe uygun değere göre daha geniş bir indirimle işlem görecek" dedi.

Gerçeğe uygun değer, bir varlığın (bu durumda Singapur bankalarının hisselerinin) değerinin ne kadar olduğuna ilişkin geniş bir değerlendirmedir.

"Zamanın bir noktasında - önümüzdeki altı ila 12, potansiyel olarak 18 ay içinde - bu sorunların (kar ve zarar) etkisini tam olarak fiyatlandırmaya başladığımızda, işte o zaman bu hisse senetleri çok cazip hale gelecektir" diye ekledi. Ancak şu anda kısa vadede nispeten temkinli bir görüşe sahibiz."

Benzer şekilde analistler, banka kazançlarının ikinci çeyrekte daha büyük bir darbe alacağını söyledi. Ancak küresel çapta düşük faiz oranlarının, yılın ilk üç ayında bankaların kredi karlılığını veya net faiz marjını etkileyeceğini de eklediler.

Analistler yine de bazı iş sektörlerinin ilk çeyrekte ayakta kalabileceğini söyledi.   

Aracı kurum Maybank Kim Eng analisti Thilan Wickramasinghe geçen hafta bir raporda, "Kredilerin sağlıklı bir büyüme görmesini bekliyoruz" dedi.

"Faiz dışı gelir, ticaretle ilgili segmentlerde büyüme görebilir, ancak varlık yönetimi ve kredi kartı ücretleri muhtemelen daha yumuşak olabilir" diye ekledi.

Yatırımcılar, ilk çeyrek kazançlarına ek olarak, özellikle petrol fiyatlarındaki çöküşün etkisi olmak üzere, bankaların önümüzdeki aylarda işlerin nereye gideceğine ilişkin yönlendirmelerini de takip edecek.

Reuters'in haberine göre, petrol fiyatlarında son dönemde yaşanan düşüş, Singapur enerji sektörünün en büyük isimlerinden bazılarını düşürdü; petrol ticaret şirketi Hin Leong, 3.85 bankaya olan 23 milyar dolarlık borcunu geri ödemek için parası bitmesinin ardından adli yönetime başvurdu.

Adli yönetim altına alınmak, mahkeme tarafından atanan bağımsız bir ekibin şirketi yöneteceği ve umarım işleri tersine çevireceği anlamına gelir.

Singapur'da listelenen üç banka, Hin Leong'un borçlu olduğu 23 banka arasında yer alıyor; çeşitli medya ve analist raporları, bankaların ilgili riskinin şöyle olduğunu söylüyor:

• DBS: Yaklaşık 290 milyon dolar
• OCBC: Yaklaşık 220 milyon dolar
• UOB: 100 milyon dolardan fazla

Ancak bazı analistler, birkaç yıl öncesine kıyasla petrol ve gaz sektöründeki sorunların bu sefer o kadar büyük bir sorun olmadığını söylüyor.

2016-2017'de birçok petrol ve gaz offshore hizmet şirketi kredilerini geri ödemede zorluk yaşadı ve bu da üç bankanın sorunlu borçlarının artmasına neden oldu. Bu durum, bankaların kredi kayıplarına hazırlanmak için büyük miktarda para ayırmasına yol açtı ve bu da karlılıklarına zarar verdi.

Analistler, o zamandan bu yana bankaların sektördeki borçluların kredileri güvence altına almak için daha fazla teminat vermelerini zorunlu kılmak da dahil olmak üzere ihtiyati tedbirler aldığını söyledi.

JPMorgan'dan Modi, "Petrol ticareti yapan bazı şirketlerde kesinlikle nakit akışı sorunları göreceğiz" dedi. “Yani evet, kesinlikle bir endişe var ama beş yıl önceki gibi asıl endişe bu mu? Muhtemelen değil."