Sıkışan bir program, tüccarlar bayram döneminde ortadan kaybolmadan önce bolca heyecan yaratacağından emin olduğundan, piyasalar önümüzdeki hafta yüksek vitese geçecek. Daha fazla teşvikin yolda olup olmadığına dair spekülasyonlar yaygın olduğu için Federal Rezerv haftaya manşet olacak. Ancak SNB, İngiltere Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası toplantıları hakkında daha az belirsizlik var çünkü hiçbirinden politikada büyük bir değişiklik beklenmiyor. Merkez bankacıları fazla havai fişek üretemezlerse, Aralık ayı ön PMI okumaları ayın geri kalanının gidişatını belirleyebilir. Bununla birlikte, yatırımcılar, ABD teşviklerinden ve önümüzdeki günlerde sonuçlanabilecek Brexit müzakerelerinden herhangi bir güncelleme için beklemede olmalıdır.
Fed gerçekten daha fazlasını yapabilir mi?
Şiddetli bir salgın, yavaşlayan bir toparlanma ve maliye politikasındaki çıkmaz, seçimden sonra ABD ekonomisine ek teşvik pompalaması için Fed üzerinde istikrarlı bir şekilde baskı yapıyor. Bununla birlikte, politika yapıcılar tarafından gerektiğinde harekete geçmeye hazır olduklarına dair olağan güçlü güvenceler verilmiş olsa da, varlık alımlarının hızını mevcut aylık 120 milyar dolarlık sınırın üzerine çıkarmayı destekleyeceklerine dair çok az işaret var.
Kongre'de yeni bir virüs yardım tasarısı üzerinde devam eden görüşmeler ve eski Fed Başkanı Janet Yellen'in başkanlığını yapmak üzere olan Hazine'de yakında gerçekleşecek bir değişiklikle birlikte, politika yapıcılar bütçelerini güçlendirip güçlendirmeme konusunda bir karar vermeden önce bir süre daha beklemeyi tercih edebilirler. tahvil alımları. Bunun yerine, Fed muhtemelen yakında sona erecek olan bazı acil kredi olanaklarını uzatacak ve muhtemelen ileriye dönük kılavuzunu güncelleyecektir.
İkincisi, eğer Powell & Co. daha uzun vadeli tahvillere doğru bir kayma ile uzun süreli varlık alımları sinyali verirse, piyasaları ateşe verebilir ve ABD dolarını torpido edebilir. Dolar, Covid-19 için bir aşının atılımının ardından zaten yoğun satış baskısı altındaydı ve ileriye dönük bir güvercin yönlendirmesi, genişletilmiş bir tahvil satın alma planını duyurmak kadar güçlü olabilir.
Tüm gözler Fed'deyken, önümüzdeki hafta ABD'deki ekonomik göstergelerin özellikle piyasada hareketli olması pek olası görünmüyor. Aralık ayı Empire State imalat endeksi, endüstriyel üretim rakamlarıyla birlikte Salı günü haftanın veri barajını başlatacak. Çarşamba günü, Kasım perakende satışları ve IHS Markit'ten gelen flaş PMI'lar, günün ilerleyen saatlerinde Fed'in kararından önce tüccarları meşgul edecek. Perşembe günü Philly Fed üretim göstergesi ile birlikte inşaat izinleri ve konut başlangıçları izlenecek.
Japonya Merkez Bankası acil durum programlarını genişletecek
Pandeminin başlangıcında uygulamaya konan acil kredi olanaklarını orijinal sona erme tarihlerinden sonra tutmaya hazır olan bir diğer merkez bankası da Japonya Merkez Bankası. Diğer ülkeler gibi Japonya da şu anda yeni ve hatta daha büyük bir virüs salgını dalgasıyla karşı karşıya, bu nedenle BoJ'nin acil durum önlemlerinin Mart 2021'den sonra uzatılmayacağına dair çok az şüphe var. Ancak, diğer politikalar söz konusu olduğunda, çok fazla bir şey yok. BoJ daha fazlasını yapabilir. Negatif faiz oranı politikası bir felaket oldu ve ticari bankaların rezervlerinin sadece küçük bir kısmı şu anda birkaç ince ayardan sonra negatif oranlara tabi olduğundan, isim dışında hepsi “olumsuz”.
Varlık alımlarına gelince, Japonya Merkez Bankası artık sadece en büyük devlet tahvili sahibi değil, aynı zamanda ETF alımlarıyla ülkenin en büyük hisse senedi sahibi konumunda ve bu nedenle bu politika alanında çok az manevra alanı var. Bununla birlikte, Japonya hükümetinin yakın zamanda ekonomiyi canlandırmak için daha fazla mali teşvik açıklamasından bahsetmeye gerek yok, ancak BoJ, resimde bir aşı olduğu için kancayı kaldırmış olabilir.
Pazartesi günü yapılacak üç aylık Tankan anketi, işletmeler arasında zaten yükselişte olan iyimserliğe işaret edebilirken, Çarşamba günkü flaş imalat PMI, Aralık ayında sektör için daha fazla gelişme gösterebilir. Kasım ayı ticaret verileri de Çarşamba günü açıklanacak ve Cuma günü aynı aya ait TÜFE rakamları BoJ kararından önce gelecek.
Brexit, BoE'yi ve yoğun İngiltere takvimini gölgede bırakacak
İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günkü politika toplantısı dışında, gündemde bir dizi ekonomik açıklama olduğu için, önümüzdeki yedi gün boyunca Birleşik Krallık'ta önemli risk olayları sıkıntısı olmayacak. En son istihdam rakamları ilk olarak Salı günü, ardından enflasyon rakamları ve Çarşamba günü Aralık ayına ait flaş PMI'lar ve perakende satışlar Cuma günü işleri tamamlayacak. Flaş PMI baskıları, İngiltere'de Aralık başında karantina sona erdikten sonra ticari faaliyetlerin ne ölçüde geri döndüğüne dair bir fikir sağlayacağı için en çok dikkati çekecek gibi görünüyor.
Veriler ezici bir şekilde zayıfsa, politika yapıcılar Perşembe günkü politika toplantısında daha güvercin bir tonda görünmeye cazip gelebilir, ancak genel olarak BoE'nin QE programını yeni artırmış olması nedeniyle en az birkaç ay daha hareket etmesi beklenmiyor. Kasım.
Bununla birlikte, Brexit görüşmeleri aksamaya devam ederken yukarıdakilerin hiçbiri sterlin için odak noktası olmayacak. İngiltere Başbakanı Boris Johnson ve Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, müzakereleri en az Pazar gününe kadar sürdürme konusunda anlaştılar. O zamana kadar yeterli ilerleme sağlanamazsa, Johnson müzakereleri bırakmaya ve İngiltere'yi Avrupa Birliği'nden kaotik bir çıkış yoluna koymaya karar verebilir. Sterlin şimdiye kadar artan anlaşmasız riskler karşısında şaşırtıcı bir şekilde dirençli göründü, ancak böyle bir senaryo gerçeğe dönüşürse daha fazla düşebilir.
SNB'nin döviz kuru savaşı iki cephede
Son olarak, İsviçre Ulusal Bankası, önümüzdeki hafta yılın son politika toplantısını yapacak olan diğer büyük merkez bankası. Perşembe günü Banka tarafından politikada herhangi bir değişiklik beklenmiyor. Ancak Başkan Thomas Jordan'dan beklediğimiz gibi, döviz kurunu tanımlamak için kullandığı kelime seçimi çok yakından izlenecek.
İsviçre frangı, tek para biriminin bir miktar güç kazanmasıyla birlikte, Mayıs ayında görülen beş yılın en yüksek seviyelerine ulaştığında görülen zirvelerin altında kalarak, euro karşısında önemli ölçüde sabitlenmiş görünüyor. Bununla birlikte, ABD doları güvenli liman frangı karşısında düşmeye devam ederken, geçen hafta Ocak 2015'ten bu yana en düşük seviyesine geriledikçe SNB'nin başı şimdi yeni bir dertte. Dolar/frank kuru, euro/frank kuru kadar önemli olmasa da, doların düşüşünün ölçeği önemli ve merkez bankasının müdahalesini gerektirebilir. Ancak buradaki sorun şu ki, ABD Hazinesi para birimi müdahalesine çok sıcak bakmıyor ve böyle bir politika izlemeye karar vermesi halinde SNB'nin yansımaları olabilir.
Euro Bölgesi PMI'ları ılımlı bir şekilde toparlanacak
Birkaç Avrupa ülkesi Kasım ayındaki kısmi karantinaların ardından bazı virüs kısıtlamalarını gevşettiğinden, ekonomik aktivitenin Aralık ayının ilk yarısında bir miktar toparlanması bekleniyor. İmalat, hizmet ve bileşik PMI'ler için flaş bültenlerin tümü Çarşamba günü yapılacak ve işletmeler için iyileştirilmiş koşullara işaret ederlerse avroya hafif bir artış sağlayabilir.
Ancak, PMI'lar toparlanmanın zayıf olduğunu öne sürse bile, Avrupa Merkez Bankası ek teşvik açıkladıktan ve AB liderleri nihayet virüs kurtarma fonunu imzaladıktan sonra gelecek parlak olduğundan, bu euro'nun yükseliş koşusunu bozmak için yeterli olmayabilir. Para birimi için daha büyük bir tehlike, anlaşmasız bir Brexit sonucu veya ABD Kongresi'nin mali teşvik paketini yıl için ertelemeden önce geçirememesi, çünkü bunlar riskten kaçınmayı teşvik edecek ve doları yükseltecek.
Euro bölgesi dışındaki diğer dikkate değer veriler arasında Perşembe günü Kasım ayı için nihai enflasyon okumaları ve Cuma günü Almanya'nın Ifo iş anketi yer alıyor.
Aussie, kivi ve loonie'yi durdurmak yok
Brexit sıkıntıları euro ve sterlin rallilerine biraz darbe vurdu ancak Avustralya, Yeni Zelanda ve Kanada doları piyasalardaki genel havanın olumlu kalmasıyla yükseliş trendini sürdürdü. Daha spesifik olarak, bakır, demir cevheri ve ham petrol gibi emtia fiyatları, aşıların kitlelere ulaşmasının öngörüldüğü gelecek yılın ikinci yarısı için daha iyimser küresel büyüme görünümünün arkasında yükseliyor.
Bu nedenle, bu ülkelerde daha fazla parasal gevşeme olasılığı hızla azalıyor ve önümüzdeki birkaç ay içinde gelen veriler muhtemelen ilgili para birimleri üzerinde kalıcı bir etkiye sahip olmayacak.
Yine de kısa vadeli tüccarlar, Avustralya'nın Perşembe günkü istihdam raporuna, Kanada'nın sırasıyla Çarşamba ve Cuma günkü enflasyon ve perakende satış rakamlarına ve Perşembe günü Yeni Zelanda'nın üçüncü çeyrek GSYİH rakamlarına göz kulak olmak isteyebilirler. Ek olarak, Salı günü Çin sanayi üretimi ve perakende satışlarına ilişkin aylık baskılar, risk algısının hangi yönde değişeceğini etkileyebilir.
Signal2forex.com - En iyi Forex robotları ve sinyalleri
