ECB Yakın Zamanda Enflasyon Konusunda Harekete Geçecek

Pazarlar

Avrupa'da artan korona enfeksiyonları, hükümetleri geçen hafta yeni sınırlama önlemleri almaya zorladı ve bu durum, açıkça fırtınanın gözü önünde Avrupa'da geniş bir riskten kaçınma yeniden konumlandırmasını tetikledi. EMU büyümesi üzerindeki kısa vadeli etkiye ilişkin belirsizlik, ECB'nin enflasyon konusunda yakın zamanda (kararlı) bir adım atıp atmayacağına dair şüpheleri daha da artırdı. EMU getirileri düşüş gösterdi ve eğrinin göbeği iyi performans gösterdi (5 yıl -5.7 baz puan; 10 yıl -6.7 baz puan). ABD (ve İngiltere) getirileri başlangıçta Avrupa'yı takip etti, ancak özellikle ABD kısa vadeli getirileri daha sonra toparlandı. Fed'den Waller, faiz artırımı için koşulların karşılandığını söyledi ve Fed Clarida, Aralık toplantısında daha hızlı bir faiz indirimi konusunu tartışmanın uygun olabileceğini belirtti. ABD eğrisi keskin bir şekilde düzleşti ve 2 ve 5 yıllık getiriler pozitif bölgeye döndü (2 yıl + 0.4 baz puan), daha uzun vadeler ise çoğunlukla düşük enflasyon beklentileri nedeniyle hala keskin bir şekilde düşük tamamladı (10 yıl -3.9 baz puan; 30 yıl -6.9 baz puan). EuroStoxx 50 endeksi yüzde 0.6 düştü. ABD endeksleri karışık bir kapanış yaptı (Dow -%0.75, ancak Nasdaq +%0.40). Euro diğer majörlere karşı kaybetti. Perşembe günkü geçici EUR/USD düşüşü erken ortaya çıktı ve parite 1.13'ün (1.129) altında kapandı. EUR/JPY 127.93/128 kilit alanını test etti (128.71'e yakın). EUR/CHF 1.05'in altına düştü. EUR/GBP de Perşembe günkü toparlanmayı tersine çevirdi ancak (henüz) 0.8383'ün altında herhangi bir devam eden kayıp yaşanmadı.

Piyasalar artan (Avrupa) korona enfeksiyonlarının büyümesi üzerindeki etkisini düşünürken, Asya hisse senetleri bu sabah ticaret karışık. Çin Döviz Komitesi, borç verenlere döviz ticareti yaparken riskten uzak bir yaklaşım benimsemelerini tavsiye etti; bu da Çinli yetkililerin yuanda daha fazla artış istemediğinin bir göstergesi olarak görülüyor. Yuan hâlâ USD/CNY 6.3810 seviyesinde güçlü kalmayı sürdürüyor. PBOC LPR oranlarını değiştirmedi ancak büyümenin daha da yavaşlaması halinde politikanın gevşetilmesi hala mümkün. Brent petrolü 80$/varilin altına gerilemeye devam ediyor (aşağıya bakın). Dolar, büyükler arasında ilk sırada yer almayı sürdürüyor (DXY 96.11, EUR/USD 1.128, USD/JPY 114.15).

Eko takvim bugün EC Kasım ayı tüketici güveni ve ABD'deki mevcut Ev satışları nedeniyle zayıf. Bugün ilerleyen saatlerde, Fed'in daha önceki sıkılaştırmasına ilişkin spekülasyonlar devam ederken, 2 yıllık ve 5 yıllık ABD Hazine tahvillerinin satışını izliyoruz. Avrupa piyasaları yeni korona kısıtlamalarının büyüme ve AMB politikası üzerindeki etkisini düşünmeye devam edecek. Geçen haftaki keskin yeniden konumlandırmanın ardından Almanya 10 yıllık getirisi şu anda Ağustos/Kasım başındaki yükselişin %62'lik geri çekilme seviyesini test ediyor. Jüri hala açık değil, ancak mevcut seviyelerde bazı kötü haberler dikkate alınmayabilir. ABD LT getirileri oldukça dar bir yatay aralıkta seyrediyor. Tek para birimine ilişkin duyarlılıkta iyileşme belirtisi yok. EUR/USD'nin 1.1290 seviyesindeki sürekli kırılması, 1.104 bölgesine doğru bir gerilemeye işaret ediyor (korona toparlanmasının ardından %76 geri çekilme). BoE Bailey, geçen haftaki güçlü verilerden sonra bile İngiltere ekonomisine yönelik risklerin iki yönlü olmaya devam ettiğini belirtti. Sterlindeki hasar sınırlı kalıyor. EUR/GBP (0.839) hâlâ geçen haftanın en düşük seviyelerinin altına düşebilir.

Haber Başlıkları

Brent petrolü geçen hafta 80 doların altına geriledikten sonra kayıplarını genişleterek çift tepe formasyonunun boyun çizgisi desteğini kırdı. (Avrupa) ülkelerinin yeni karantinaları düşünmesi veya halihazırda duyurmuş olması nedeniyle talep belirsizliğinin yanı sıra ek arz da ortaya çıkabilir. Pazartesi günü bir Japon TV yayıncısı, ülkenin ABD ile ortak bir hamle kapsamında ulusal rezervlerinden petrol çıkarmaya hazırlandığını bildirdi. İkincisi birkaç haftadır bunu yapmakla tehdit ediyor ve konuyu geçen haftaki zirvede de Çin ile tartıştı.

Şili'de hafta sonu yapılan cumhurbaşkanlığı seçimlerinde ana partilerin adayları, doğrudan kazanmak için gereken yüzde 50 çoğunluğun oldukça altında kaldı. Kanun, düzen ve aile değerlerini korumak için kampanya yürütürken kurumsal vergileri düşürme ve piyasa dostu kuralları koruma sözü veren Muhafazakar Kast, %28 oyla Boric'in 26 Aralık'taki ikinci turda elde ettiği %19'lık oy oranı üzerinde az farkla bir fark elde etti. Boric şirket vergilerini artırmak, emeklilik sistemini elden geçirmek ve sosyal refah yardımlarını artırmak istiyor ve mevcut ekonomik modelin Latin Amerika'daki en iyi büyümeyi sağlamasına rağmen birçok insanı geride bırakmakla suçluyor. Katılım yüzde 50'nin altındaydı ve oylama isteğe bağlıydı.