Açığa sıkma, izleyicileri dünyanın her yerindeki en iyi yatırımcıların ve tacirlerin çoğundan talep etti, bazıları doğru piyasa tahminleriyle övünürken, diğerleri kısa sıkışıklığın hızlı ama yıkıcı doğası karşısında alçaldı. Bu makale, kısa sıkıştırmanın temel kavramlarını ana hatlarıyla belirtirken, bu çekişmeli finansal piyasa fenomeninin nasıl yönetileceği ve ticaret yapılacağı hakkında fikir verecektir.
Kısa sıkmak nedir?
Kısa sıkışmanın tanımı, deneyimlenen zorlanma olarak adlandırılabilir. kısa satıcılar hisse senedi fiyatlarındaki keskin artış nedeniyle ilgili pozisyonlarını kapatmak (kapatmak için satın alarak).
Örneğin, Yatırımcı A, Z Şirketinin 10 hissesini hisse başına 5 dolardan ödünç alır. Birkaç gün sonra, Z Şirketinin hisseleri hisse başına 10$'a yükseldi, bu da A Yatırımcısının şu anda 50$ zarar ettiği anlamına geliyor. Açığa çıkarmanın ardındaki mantık, açığa satış yapanların (hisse fiyatlarının düşeceğini tahmin eden bireyler) fiyat değerlenmesi nedeniyle negatif pozisyon kaybetmeye başladıklarında, bu yatırımcıların daha fazla zarara uğramamak için hisseleri kapalı pozisyonlara geri almalarının domino etkisinin üstel bir artışa neden olmasıdır. stok fiyatları.
Buna iyi bir örnek, Volkswagen AG'nin (VOW.DE) 2008'deki açığa satış işlemidir; bu durumda Porsche, büyük miktarlarda Volkswagen hissesi satın alarak fiyatları kabaca dört katına çıkardı ve sonuçta açığa satış yapan satıcıların bu süreçte milyarlarca dolar kaybetmesine neden oldu. Aşağıdaki grafik, Volkswagen AG ile Alman arasındaki nispi fiyat artışını göstermektedir. DAX endeksi.
Volkswagen AG - DAX Endeksi:
Tarafından hazırlanan grafik Warren Venketas , Sonlandırıcı
Birçok açığa satıcı aynı anda geri alım girişiminde bulunduğunda, hisse senedi fiyatlarının ne kadar yükselebileceği konusunda bir sınır yoktur. Bu genellikle fırsatçı yatırımcıların fiyat yükselişi sırasında alım yaparak açığa satıştan yararlanmaya çalışmasına neden olur.
Kısa sıkmaya ne sebep olur?
Yukarıdaki açıklamadan, kısa bir sıkışıklık senaryosuna yol açan olayları aşağıdaki listede özetleyebiliriz:
- Yatırımcılar, aşırı değerli bir hisse olduğuna inandıkları bir hisseyi tanımlarlar ve hisseleri daha düşük bir fiyattan geri satın alabilecekleri bir fiyat düşüşü beklentisiyle (yüksekten sat, düşükten al) belirli bir hisse üzerinde kısa pozisyonlar alırlar.
- Hisse fiyatı, hızlı bir fiyat artışına neden olan yatırımcı tahminlerine ters yönde hareket eder.
- Açığa satış yapanlar daha sonra pozisyonun karlı olmadığını fark eder ve hisseleri minimum kayıpla geri almaya çalışır, bu da fiyatların daha fazla yükselmesine neden olur.
Kısa sıkıştırma yasa dışı mı?
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na göre, yasanın belirttiği gibi açığa satış yasa dışıdır.
" Borsayı aşağı çekmek amacıyla hisse senetlerini açıktan satmak ve takas anında hisseleri teslim etmemek güvenlik fiyat . Bu manipülatif faaliyet, genel olarak, Borsa Yasası kapsamındaki Kural 10b-5 dahil olmak üzere çeşitli menkul kıymetler yasalarını ihlal eder.”
Warren Venketas tarafından tavsiye edildi
Ücretsiz Hisse Senedi Tahmininizi Alın
Kısa bir sıkma işlemi nasıl yapılır
Açığa çıkarma etrafında işlem yapmak (çoğunlukla büyük bir harici üçüncü şahıs tarafından yasa dışı bir şekilde yönlendirilir) son derece tehlikeli olabilir ve önemli mali kayıplara neden olabilir. Ancak, olası açığa satışları tahmin etmek için piyasa hareketlerinin sağladığı uyarı sinyallerini kullanan tacirler var. (Yani: İşlemin farklı taraflarında tacirlerin bulunduğu GameStop destanı.) Bu yüksek riskli faaliyet, bazı durumlarda yüksek ödül potansiyeli taşır. Bazı yatırımcılar, birkaç temel göstergeyi izleyerek yaklaşmakta olan kısa bir sıkışmayı önlemeye çalışır. Öncelikle ana gösterge şöyle olacaktır:
Piyasa hassasiyeti
Piyasa duyarlılığı, piyasanın belirli bir finansal araca - bu durumda bir hisseye - yönelik eğilimini ortaya koyuyor. Aşağıda, yaklaşmakta olan bir açık sıkışıklığın olası işaretlerini değerlendirmek, zamanlamak ve yorumlamak için iki potansiyel yöntem bulunmaktadır.
Kısa faiz oranı:
Basitçe söylemek gerekirse, bu oran, yatırımcılara açığa satış yapanların ödünç alınan hisseleri geri almaları için geçen ortalama gün sayısını söyleyen matematiksel bir göstergedir. Bu oran, ortalama günlük işlem hacmine bölünen toplam kısa vadeli hisse senedi sayısı ile hesaplanır. Örneğin, A Şirketinde ortalama günlük işlem hacmi 10000 olan 1000 hisse senedi varsa, kısa faiz oranı 10'a eşit olacaktır. Genel bir kural olarak, 10 ve üstü kısa faiz oranı yüksek olarak kabul edilir ve bu nedenle kapatılacak daha fazla kısa pozisyon – daha yüksek kısa pozisyon sıkıştırma olasılığı.
Kısa faiz yüzdesi:
Bu yüzde rakamı, yatırımcılara belirli bir hisse senedinde kaç tane kısa satıcı olduğuna dair mevcut bir gösterge sağlar. Yani, A Şirketinde 10000 ödenmemiş hisseye sahip 1000000 açığa satış satıcısı varsa, kısa vadeli faiz yüzdesi rakamı %1 olacaktır. Rakam ne kadar yüksek olursa, fiyatların artması durumunda açığa satış yapanların hisseleri geri alması o kadar zor olacaktır.
Kısa bir sıkışmaya karşı nasıl korunur?
Bahsedildiği gibi, kısa süreli sıkıştırma büyük mali kayıplara neden olabilir, ancak iki basit katkı maddesiyle aşırı kayıpları azaltmanın yolları vardır.
1. Zararı durdur: Zararı durdur, fiyatın yukarıda belirtilen belirli bir seviyeye ulaşması durumunda bir pozisyonun kapatılacağı seviyedir. Örneğin, bir hisse 10$'dan açığa alınırsa, 15$'a bir zarar durdurma konulabilir; bu, hisse fiyatı 15$'a ulaşırsa bir satın almanın gerçekleşeceği ve pozisyonun 5$ zararla kapatılacağı anlamına gelir.
2. Korunma: Bu, esasen herhangi bir kazancı netleştirdiği için mantığa aykırı görünebilir, ancak, satın alma siparişleri, kayıpları istenen bir miktara kadar azaltmak için belirli bir seviyede ayarlanabilir. Örneğin, yukarıdaki hisseyi 15$'dan satın alma emri etkili bir şekilde zararı durdur işlevi görecektir.
Not: Yatırımcılar, kayıp emirlerini durdurma risklerinin farkında olmalıdır. Durdurma fiyatını etkinleştirebilecek fiyattaki kısa vadeli dalgalanmalara karşı savunmasızdırlar. Fiyat garantisi olmamasına rağmen tüm stop emirleri yerine getirilecektir. Dahası, seviyenize ulaşılırsa, stop emriniz stop emrinizden daha iyi bir fiyattan, yalnızca aynı fiyattan veya daha kötüsünden doldurulamaz ve bu, orijinal risk-ödül oranınızı etkileyebilir.
İletişim ve Warren'ı Twitter'da takip edin: @Filmdenkare
Signal2forex.com - En iyi Forex robotları ve sinyalleri
