İşte her büyük analistin Disney'in kazançları ve yeni yayın hizmeti hakkında söyledikleri

Disney'in beklenenden daha iyi kazançları ve yaklaşan yayın hizmeti, uzun süredir medya devi olan Disney'in içerik sunumunda yepyeni bir dünyaya girmesiyle Wall Street'i parlatıyor.

Hisseler Cuma günü erken işlemlerde yaklaşık yüzde 3 artış göstererek yıl içindeki yüzde 8'lik kazancına katkıda bulundu.

Her ne kadar analistler Disney'in önceki yıla göre yüzde 50 artan stüdyo gelirinden etkilenmiş olsa da, birçoğu Disney+ olarak bilinen yeni abartılı stratejisine odaklandı.

2019'un sonlarında piyasaya sürülmesi planlanan OTT platformu, şirketin geniş film koleksiyonuna (Pixar içeriği dahil) ev sahipliği yapacak ve aralarında "Oyuncak Hikayesi 2019" ve "Karlar Ülkesi 4"nin de bulunduğu 2 sinema listesinden başlayarak gelecekteki tüm filmlere ev sahipliği yapacak. ve canlı aksiyon “Aslan Kral”.

Barclays analisti Kannan Venkateshwar müşterilere, girişimin önemi göz önüne alındığında şirketin yaklaşan Yatırımcı Günü'nün hisse senedi için bir katalizör olabileceğini söyledi.

Barclays analisti bir notta "Disney ayrıca OTT stratejisi hakkında daha fazla ayrıntı duyurmak için Nisan 2019'da bir Yatırımcı Günü'ne ev sahipliği yapmayı planladığını duyurdu." diye yazdı. "Bunun hisse senedi için önemli bir katalizör olmasını bekliyoruz, özellikle de şirket risk azaltma tahminleri için hizmetin yatırım ihtiyaçları hakkında yeterli ayrıntı sağlarsa."

Morgan Stanley gibi diğerleri ise Disney'in doğrudan tüketiciye sunduğu teklifin daha geniş etkisinin Fox ile olan anlaşmasının zamanlamasına bağlı olacağını söyledi.

Analist Benjamin Swinburne bir yatırımcı notunda şunları yazdı: "Fox'un içerik üretimi ve uluslararası varlıklarının yanı sıra Hulu'daki çoğunluk sahipliğiyle daha da güçlendirilen New Disney'in, TV'nin yayın geleceğine başarılı bir geçiş yaparken sağlıklı bir büyüme sağlayabileceğine inanıyoruz." .

Wall Street'in en iyi analistlerinden bazılarının Disney'in sonuçları hakkında düşünceleri şöyle:

“Dördüncü çeyrek mali sonuçlarının Studio ve içerik lisanslaması tarafından yönlendirilen tahminlerin ilerisinde olması, Fox işleminin muhtemelen beklenenden erken kapanması ve Disney'in yayın hedefleri için özel planların planlandığı Nisan ayı yatırımcı günü nedeniyle, hisselere yönelik yükseliş görünümümüzü yineliyoruz. … Doğrudan tüketiciye (DTC) strateji, Disney Plus'ın lansmanı öncesinde 19 Mali Yılı'nda yükselişe geçecek, mali etki konusunda daha fazla netlik sağlanacak: Disney'in doğrudan tüketiciye yayın planlarının daha geniş mali etkisi, Fox ile yapılacak anlaşmanın zamanlamasına bağlı olacak ancak bağımsız olarak Disney, hem ESPN Plus hem de Disney Plus ürünleri için içeriğe yatırım yapmaya devam ediyor.”

“Disney'in dördüncü çeyrek mali sonuçları beklentilerin çok üzerinde gerçekleşti; çünkü güçlü Stüdyo ve Medya Ağları, daha yumuşak Tema Parkları ile kısmen dengelendi. Hepsi bir arada, DIS rev. önemli bir faaliyet kaldıracı sergileyerek +%12 büyüdü ve segment faaliyet geliri +%17 arttı. Temel etkenler arasında şunlar yer alıyor: (1) ESPN reklamında -%6'lık bir düşüş, BAMTech seyrelmesi ve daha yüksek program nedeniyle daha iyi Kablo Ağı işletme geliri. +%5 üyelik ücreti artışıyla kısmen dengelendi, (2) güçlü lisanslamanın desteklediği retrans/politik olarak güçlü Yayın faaliyet geliri (Siyahımsı / Kaçaklar / Pelerin ve Hançer / Demir yumruk), (3) daha büyük Hulu kayıpları/A&E sürüklenmesi nedeniyle yumuşak özsermaye."

“Goldman Sachs'ın tahminine göre, faaliyet gelirindeki %1'lik kayıp, beklenenden düşük vergi oranıyla fazlasıyla dengelendi. İşletme gelirindeki kayıp Tema Parklarından kaynaklandı ve kısmen Stüdyo ve Yayıncılıktaki tempoyla dengelendi. … Stüdyo ritmi, beklenenden yüksek uluslararası tiyatro geliri ve uluslararası içerik lisanslaması tarafından yönlendirilirken, Yayın ritmi program lisansları tarafından yönlendirildi. İronik bir şekilde, bu çeyrekteki olumlu gelişmelerin ve büyümenin büyük bir kısmı, film ve TV içeriğinin üçüncü taraflara lisanslanmasından kaynaklandı ve kazançların büyük bir kısmı, Disney'in bu toptan gelir akışlarının önemini azaltacak olan doğrudan tüketiciye stratejik geçişine odaklandı. .”

“Disney, Fox anlaşmasının 1'un ortasında kapanacağını ima eden önceki yorumlardan önce, 19Ç'2019'da kapanmasını bekliyor. Yatırımcılar arasında Çin'deki onay konusunda bu yeni zaman çizelgesiyle giderilmesi gereken bazı endişeler mevcut. Disney ayrıca OTT stratejisiyle ilgili daha fazla ayrıntıyı duyurmak için Nisan 2019'da bir Yatırımcı Günü'ne ev sahipliği yapmayı planladığını duyurdu. Bunun hisse senedi için önemli bir katalizör olmasını bekliyoruz, özellikle de şirket risk azaltma tahminleri için hizmetin yatırım ihtiyaçları konusunda yeterli ayrıntı sağlarsa."

“Disney, güçlü Stüdyo ve Medya sonuçları sayesinde dördüncü çeyrekte EPS'nin 1.48 $'ın önünde 1.32 $ olmasıyla sağlam mali sonuçlar bildirdi. Çağrı büyük ölçüde Disney'in önünde ne olduğuna odaklandı: FOX varlıklarının satın alınması, Hulu ve Disney+ üzerinde daha fazla kontrol. FOX Anlaşması Bahar Kapanışına Doğru Yolda. Disney, FOX anlaşmasının C1Q sonu/Nisan başında kapanmasını bekliyor ve anlaşmayı ve DTC ürünlerini tartışmak için Nisan ayında bir yatırımcı günü düzenlemeyi bekliyor. Şirketin toplam iştirak geliri çeyrekte %5 arttı; oranlardan (geri aktarım ve kablo) %7 yararlanıldı, %1 alt zararlar ve F/X'ten %1 ile dengelendi.”

İZLEMEK:Netflix'in DVD işi hâlâ canlı ve kârlı; işte böyle görünüyor