Ієна та швейцарський франк виросли після різкої волатильності стерлінгів, долар дивиться на послуги ISM

Після різкої волатильності протягом ночі ринки форекс відносно спокійні на азіатській сесії. Австралійський долар торгується як найслабший досі з більшим, ніж очікувалося, профіцитом торгового балансу, що не забезпечує підтримки. Долар став другим найслабшим, оскільки став м'яким після невдалої спроби підвищення. Канадський долар і новозеландський долар також слабкі. З іншого боку, швейцарський франк і японська єна повернулися під контроль завдяки уникненню ризику. Вчорашній розпродаж європейських акцій був досить серйозним, ключові рівні були вилучені. У США та Азії настрої стабілізувалися, але настрої досить вразливі.

Однією з подій, яку слід відзначити, стала різка волатильність фунтів стерлінгів. Вперше це було розстріляно повідомленням Bloomberg про те, що Німеччина та Великобританія пішли на поступки в переговорах щодо Brexit. Але потім фунт був збитий після того, як речник німецького уряду прояснив ситуацію і заявив, що позиція щодо Brexit залишається незмінною. Крім того, речник сказав, що Німеччина повністю довіряє головному переговірнику ЄС Мішелю Барньє. Bloomberg і Reuters також часто використовувалися неназваними джерелами для поширення неправдивої інформації. Мотив вчорашньої новини був неясним і, можливо, хтось хотів підірвати позиції Барньє. Але ми повинні бути дуже обережними з новинами, що змінюють ринок. У всякому разі, це ще раз показує, що Стерлінг дуже чутливий до заголовків Brexit.

Технічно ми хочемо насамперед відзначити розвиток європейських індексів. Вчора FTSE втратив -1%, DAX знизився на -1.39%, а CAC -1.54%. CAC подолав підтримку 5281.78, і ключовий, 5242.64, вже в полі зору. DAX був ще гіршим, оскільки підтримку 12104.41 було вилучено досить міцно. DAX також вирвався з моделі трикутника. Подальше зниження, ймовірно, буде спостерігатися до 11726.62. Це фактор, який може обтяжити євро та підняти швейцарський франк.

На валютних ринках вчорашній відскок EUR/USD і GBP/USD говорить про те, що корекція долара ще не закінчилася. Дві пари можуть повернутися до 1.1733 і 1.3042 відповідно. Долар/швейцарський франк також був відхилений опором 0.9975 і повертається до підтримки 0.9651. Сьогодні Dollar розглядатиме послуги ISM, а завтра — несільськогосподарські зарплати для порятунку.

Американо-канадські торговельні переговори відновилися, досягнувши значного прогресу

Міністр закордонних справ Канади Христя Фріланд вчора повернулася до зустрічі з торговим представником США Робертом Лайтхайзером. Вона сказала, що переговори були конструктивними, і вони «досягають хорошого прогресу». Вона додала, що «ми продовжуємо все глибше і глибше розуміти занепокоєння обох сторін». Але Фріланд відмовилася коментувати, наскільки близькі обидві сторони. Переговори все ще тривають, оскільки команда Фріланд надіслала США «низку проблем, над якими потрібно попрацювати, і вони звітуватимуть нам вранці (у четвер), і тоді ми продовжимо наші переговори».

Трамп продовжив свій блеф, сказавши журналістам, що якщо розмова не спрацює, «це буде добре для країни, для нашої країни». Однак «це не буде добре для Канади». Він також повторив, що США мають «дуже сильну позицію» на переговорах. У той же час Канада та інші країни «багато років користуються перевагами Сполучених Штатів».

Прем’єр-міністр Канади Джастін Трюдо підтвердив свою тверду позицію щодо механізму вирішення спорів за розділом 19, який Трамп вважав «червоною лінією». Трюдо підкреслив, що «нам потрібно зберегти розділ 19 вирішення спорів, оскільки це гарантує, що правила фактично дотримуються. І ми знаємо, що у нас є президент, який не завжди дотримується правил, як вони викладені».

BoC витримав, підтвердив жовтневий похід

Вчора BOC залишив облікову ставку без змін на рівні 1.5%. У коментарях губернатора Стівена Полоза також зазначено, що підвищення ставок у жовтні є дуже ймовірним. Проте ринок визнав повідомлення, надіслане під час зустрічі, більш обережним, ніж раніше. Визнаючи значне зростання у другому кварталі, учасники підтвердили, що економіка «близько відповідає» прогнозам. Відзначаючи прискорену інфляцію в липні, члени звинуватили ідіосинкратичні фактори як причину волатильності. Визнаючи, що економіка «протягом певного часу працює майже на межі своїх можливостей», він попередив про триваюче помірне зростання зарплат. Скеровуючи наступну політичну дію як підвищення ставок, центральний банк підкреслив невизначеність переговорів НАФТА щодо прогнозів інфляції. Більше в BOC підтвердив випадок жовтневого підвищення ставок, применшив значне зростання та інфляцію.

Також на BoC:

ФРС Буллард: Крива дохідності та TIPS свідчать про те, що монетарна політика вже нейтральна або дещо обмежувальна

Президент ФРС Сент-Луїса Джеймс Буллард виступив сьогодні з доповіддю під назвою «Як продовжити розширення США: пропозиція». Там він стверджував, що емпіричні залежності кривої Філіпса значною мірою зруйнувалися за останні два десятиліття. Тобто зв'язок між інфляцією та безробіттям «почала зникати». Він запропонував ФРС враховувати інформацію про фінансовий ринок у своїй грошово-кредитній політиці. Крива прибутковості сприймається як хороший прогноз майбутньої реальної економічної діяльності. Казначейські цінні папери, захищені від інфляції (TIPS), надають інформацію про інфляційні очікування.

Буллард сказав:

• Інформація з кривої дохідності свідчить про те, що фінансові ринки не бачать надмірного реального зростання чи надмірного інфляційного тиску протягом прогнозованого періоду.
• Дані компенсації інфляції на основі TIPS свідчать про те, що ринки не очікують, що FOMC досягне цільового показника інфляції в 2 відсотки в середньому на основі PCE протягом наступного десятиліття.

У поєднанні ці два ринкові індикатори стверджують, що «поточна позиція монетарної політики вже є нейтральною або, можливо, дещо обмежувальною».

Банк Японії Катаока критикує рішення щодо ширшого діапазону дохідності JGB

Член правління Банку Японії Гоуші Катаока розкритикував нещодавній крок центрального банку, який дозволив дохідності 10-річних JGB коливатися в більшому діапазоні від -0.1% до 0.1%. У своїй промові він сказав, що «немає потреби дозволяти довгостроковим процентним ставкам рухатися в більш широкому діапазоні в той час, коли Банк Японії знижує свої прогнози щодо інфляції». Він додав, що «дозвол довгостроковим ставкам підвищуватися в той час, коли інфляція та інфляційні очікування не підвищуються значно, може затримати досягнення цільової ціни Банку Японії». Крім того, Катаока попередив, що «глобальні торгові суперечки посилюються, і немає місця для самовдоволення».

Катаока — відомий «голуб», який не погоджувався з рішенням залишати політику незмінною на кожному засіданні з моменту приєднання до ради директорів у 2017 році. Натомість він наполегливо наполягав на більш агресивному пом’якшенні, націлюючись утримувати дохідність JGB на рівні 0% після 10-річного терміну погашення.

На фронті даних

Профіцит торгового балансу Австралії скоротився до 1.55 млрд австралійських доларів у липні, трохи перевищивши очікування в 1.46 млрд австралійських доларів. ВВП Швейцарії та заводські замовлення в Німеччині будуть оприлюднені в європейській сесії.

Сьогодні в центрі уваги – дані США. Буде представлено працевлаштування ADP, заявки на безробіття, послуги ISM і заводські замовлення. Канада також опублікує дозволи на будівництво пізніше цього дня.

Щоденний прогноз GBP / USD

Щоденні оберти: (S1) 1.2799; (P) 1.2891; (R1) 1.2997; Більше ...

Внутрішньоденна тенденція у фунті стерлінгів/доларі США на даний момент залишається дещо позитивною. Поточний розвиток припускає, що корекційний відскок від 1.2661 ще не завершився. Прорив 1.3042 буде націлений на 100% проекцію 1.2661 до 1.3042 з 1.2784 на 1.3165. Але потенціал зростання має бути обмежений ключовим рівнем Фібоначчі 1.3316, щоб завершити коригувальний підйом і забезпечити найближчий розворот. З іншого боку, підтримка нижче 1.2784 призведе до повторного тестування мінімуму 1.2661.

У загальній картині весь середньостроковий відскок від 1.1946 (низький рівень 2016 року) вже мав завершитися на рівні 1.4376 після відхилення від 55-місячної EMA (зараз на рівні 1.4099). Структура та імпульс падіння від 1.4376 стверджує, що воно відновлює довгостроковий низхідний тренд. І це буде кращим випадком до тих пір, поки тримається корекція 38.2% з 1.4376 до 1.2661 на 1.3316. Однак стійкий прорив на рівні 1.3316 призведе до більш сильного відскоку до 61.8% корекції на 1.3721. І кінцева глибина падіння від 1.4376 і шанс досягти мінімуму 1.1946 залежатимуть від сили проміжного корекційного відскоку від 1.2661.

Оновлення економічних показників