Щодня інвестори отримують новини про економіку та інформацію про те, як останнім часом діяли фондові ринки. Може бути дуже важко обробити те, що відбувається, тому що в будь-який момент часу може бути дуже слабка кореляція між тим, як йдуть справи в реальному світі, і тим, як ціни діють на Уолл-стріт.
Відомий керуючий фондом і автор Ральф Вагнер якось так описав відносини між економікою та фондовим ринком:
«У Нью-Йорку є збудливий пес на дуже довгому повідку, який безладно кидається в усі боки. Власник собаки йде від Columbus Circle, через Центральний парк, до Метрополітен-музею. У будь-який момент неможливо передбачити, у який бік похитнеться собачка».
«Але в довгостроковій перспективі ви знаєте, що він прямує на північний схід із середньою швидкістю три милі на годину. Що дивує, так це те, що майже всі сторожі, великі й малі, здається, дивляться на собаку, а не на господаря».
Я весь час використовую цю аналогію, щоб допомогти людям зрозуміти, як економіка та фондовий ринок впливають один на одного. Одна з найважчих речей, яку можна зробити як інвестор, — це розважити відразу дві протилежні думки і знайти спосіб зберегти їх, незважаючи на когнітивний дисонанс, який це може спричинити.
Один з найбільш іронічних аспектів інвестування полягає в тому, що найбільші виграші чекають попереду в моменти, коли все погано, але не так погано, як всі підозрюють, і повільно, майже непомітно покращується. Це момент, коли активи продаються за зниженою вартістю, а можливості лежать у наших ногах, там, щоб взяти їх.
Більше від Invest in You:
І навпаки, найгірший час для інвестування — це тоді, коли всі погодяться, що навколишнє середовище є чудовим і що виграш триватиме, наскільки сягає око. Саме в цей момент ми бачимо, що платимо за активи і конкуруємо з багатьма іншими покупцями.
Але в більшості випадків ні економіка, ні фондовий ринок не є такими хорошими, як могли б бути, або такими поганими, як могли б стати. Як правило, економіка роками тягнеться прямою дорогою, і саме фондовий ринок легко збуджується, розриваючи найновішу інформацію, щоб потрапити в стрічку. Протягом більш тривалого періоду часу ми дійсно бачимо кореляцію між акціями та економікою, але протягом періодів менше року, буквально немає рими чи причини для того, що сталося. Усі пояснення просто постфактум; експерт, який хапається за соломинку, щоб скласти розумний погляд на те, що сталося, і чому це мало бути очевидним для всіх.
Інвесторів погано обслуговує включення економічних очікувань у свої довгострокові інвестиційні плани з таких причин:
- Майбутнє неможливо передбачити.
- Навіть якби ви знали, що станеться в майбутньому, вам все одно доведеться здогадуватися, що це може змусити покупців і продавців зробити, і як можуть змінитися настрої на інвестиційних ринках.
- Було багато років, протягом яких акції зростали, оскільки економіка працювала гірше, ніж очікувалося. Є також роки, протягом яких економічні дані були сильними, але ціни на акції були слабкими. А потім ми бачили буквально все між ними. Ніхто не може достовірно передбачити, який із цих сценаріїв з більшою ймовірністю відбудеться заздалегідь.
Розуміння економіки є корисною вправою. Розміщення ринкових ставок в результаті цього розуміння є карнавальною грою на півдорозі.
Розкриття інформації: NBCUniversal і Comcast Ventures є інвесторами Жолудь.
Signal2forex.com - кращі роботи та сигнали Forex
