Ось як слід грати в масштабну трансформацію, що відбувається на фондовому ринку

Цінність нарешті побачила світ.

Величезна ротація активних акцій триває, оскільки інвестори роблять ставки на економічно чутливі, дешеві акції на оновлені надії на торговельну угоду між США та Китаєм. Збільшені ставки на занижені, циклічні акції підкріплюються думкою про те, що процентні ставки наразі досягли дна, оскільки настрої щодо невизначеності торгівлі покращилися. У той же час інвестори кидають ті дорогі акції зростання, які вони використовували як оборонну гру на початку цього року.

«Здається, що вартість різко відродилася через роки значного зниження ефективності», — сказав Максвелл Грінакофф, стратег із деривативів і кількісних показників у Macro Risk Advisors. «Інвестори, мабуть, відчувають, що ми наразі знайшли мінімальний рівень процентних ставок. Оскільки зв’язки були розкручені, так і сектори, подібні до проксі-облігацій, знизилися. У будь-якій багатолюдній торгівлі ви побачите масове розслаблення».

Ось як інвестори можуть брати участь у цій ринковій трансформації, яку деякі з Уолл-стріт назвали «можливістю раз на десятиліття».

Найбільшим цінним біржовим фондом на ринку є Vanguard Value ETF, який має під управлінням майже 50 мільярдів доларів. ETF відстежує компанії з великою капіталізацією в США з низькими цінами щодо прибутків, балансової вартості, доходу та дивідендів. Його провідні авуари зосереджені в фінансових та енергетичних акціях, які значно відставали від ринку, включаючи Berkshire Hathaway, JP Morgan та Exxon Mobil.

Цього місяця Vanguard Value ETF зріс на 3.6%, завдяки стрибку акцій JP Morgan на 6%. Berkshire і Exxon Mobil виросли більш ніж на 3% цього місяця. У той же час фонди, орієнтовані на зростання та динаміку, впали. ETF iShares Russell 1000 Growth, найбільший фонд у космосі, лише за цей тиждень втратив 0.7%, тоді як ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor впав на 2.8%.

Фактор зростання був улюбленим інвестором, перевершуючи цінність в останні роки. Акції зростання зазвичай вимірюються прискореним зростанням продажів і імпульсом їх часток. Згідно з оцінками, iShares Russell 1000 Growth ETF відстежує акції з великою та середньою капіталізацією з найбільшим зростанням прибутків. Його найбільші холдинги включають так звані імена FANG — Microsoft, Amazon, Facebook та материнський Alphabet Google — а також компанії кредитних карток Mastercard і Visa, які на цьому тижні впали на 7% і 5.7% відповідно.

Однак інвесторам слід бути обережними, оскільки раптова зміна стилю може змінитися, як тільки процентні ставки знову знизиться.

«Це не слід сприймати як кінець усього, будь-все. Ви хочете бути технічними з цим», – сказав Гринакофф.