Комп'ютерний аналіз стенограм викликів генерального директора вказує на економічне уповільнення

Останній доказ економічного спаду в США наближається, і цього разу він був отриманий з комп’ютерного аналізу.

Barclays використовував інструмент машинного навчання для аналізу коментарів керівництва компанії щодо капітальних витрат під час дзвінків про прибутки. Результат виявив слабші корпоративні настрої, коли компанії, ймовірно, скорочують інвестиції в нові або модернізовані заводи та обладнання в умовах ескалації торговельної напруги.

«Ми вважаємо, що зростання капітальних витрат, швидше за все, залишиться пригніченим на основі системи, яка прогнозує капіталовкладення з використанням моделі обробки природними мовами настроїв керівництва щодо капітальних витрат, виражених під час дзвінків про прибутки», – сказав Маніш Дешпанде, керівник стратегії похідних інструментів акціонерного капіталу Barclay у примітці до вівторок.

Barclays сказав, що ця модель обробки природної мови має «значну прогностичну силу» щодо зростання капітальних витрат протягом наступних чотирьох кварталів, і історія показала, що настрої генерального директора щодо капітальних витрат компанії настільки ж інформативні, як і макропровідні показники при оцінці здоров’я економіки.

«Уповільнення зростання капіталовкладень є більш значущим для акцій, які піддаються високим міжнародним продажам і торговельній війні США та Китаю», – сказав Дешпанде». Це підтверджує думку про те, що напруженість у торгівлі та більш широке уповільнення економіки за межами США впливають на корпоративні настрої США. ”

Barclays зазначає, що в секторах, чутливих до тарифів, включаючи технічні та споживчі права на свій розсуд, капіталовкладення скоротилися з року в рік.

Банк очікує нульового зростання капіталовкладень протягом наступних двох кварталів і помірного відновлення в середині 2020 року. Corporate America в останні роки нарощує викуп акцій частково через податкову перебудову в 2017 році.

Останні економічні дані також намалювали похмуру картину економіки. Споживчі настрої різко впали у вересні, тоді як виробничий сектор скоротився вперше за 35 місяців у серпні, за даними Інституту управління поставками.