Бразильський банківський бізнес: Обережно, безпрецедентні сили діють

Гаразд, це все ще може бути перебільшенням, оскільки ми починаємо десятиліття. Але ознаки явно вказують на кінець знаменитої бразильської банківської системи з високими витратами, причому швидше, ніж пізно.

Наприкінці 2019 року Центральний банк Бразилії потрапив у заголовки газет, коли оголосив про обмеження для продукту «спеціальний чек» або овердрафту англійською мовою. Фінансові установи більше не зможуть стягувати більше 8% на місяць (для клієнтів із від’ємним балансом понад 500 реалів).

Це перший випадок, коли бразильський регулятор оголосив про обмеження процентних ставок.

Однак, незважаючи на цей безпрецедентний крок центрального банку, він все ще залишає місце для значного запасу, враховуючи, що базова ставка країни становила 4.5% на кінець 2018 року. 

А для тих із вас, хто припускає, що, прийнявши таку високу верхню відсоткову ставку, це правило націлено на сторонні галузі – компанії, які видають позики до зарплати, що живуть на паразитичних окраїнах бразильського населення, які через відсутність або погану кредитну історію були змушені платити. такі непомірні ставки – що ж, ви помилитесь.

Бразильська щоденна фінансова газета Valor включила в свою новину про нову стелю зручне оновлення поточних платежів банків: щомісячні відсотки Itau становили 12.43%, Bradesco — 12.63%, а Santander — 14.82%. Навіть державний банк Banco do Brasil стягував 12.11%, а Caixa Economica була вище нової стелі в 8%.

Запровадження верхньої межі відсоткової ставки також супроводжувалося новими правилами, щоб заохочувати перенесення непогашеної заборгованості на інші кредити з нижчою вартістю. Це свідчить про зростання розчарування небажанням банків передати споживачам структурно нижчі процентні ставки у фінансовій системі.

І хоча чеки є невеликою частиною банківського бізнесу – приблизно 1% усіх кредитних портфелів банків – він створює близько 10% чистої процентної маржі системи. Таким чином, ця зміна не лише косметична; це вплине на прибуток.

Безпрецедентний

Аналітик фінансових установ інвестиційного банку Bradesco BBI Віктор Шаббель говорить у доповіді, що «безпрецедентний крок» може означати скорочення банківських прибутків від овердрафтних позик на 30-44%, а також на 1-5% Прибуток 2020 року.

Але окрім фінансового впливу на банки, це ще один доказ того, що уряд і центральний банк нетерпеливо ставляться до розриву між падінням Селіча та ставками, які стягуються з споживачів. Шаббель каже: «Повідомлення, яке стоїть за [кепкою], однаково або більш важливе, оскільки воно сигналізує про те, що центральний банк дійсно просуває жорсткий порядок денний для провідних банків».

Центральний банк посилив уявлення про скоординований тиск на банківську систему, оголосивши наступного дня період публічних консультацій (закінчується 31 січня) щодо своєї пропозиції щодо запровадження відкритої банківської діяльності в країні. Центральний банк має намір вимагати від поточних банків надавати дані клієнтів (за запитом) конкурентам, включаючи фінтех.

Можливо, більш підступно, цифрові технології також змінюють саму природу гри 

Він також показує контраст між різними кінцями кредитного спектру. Оскільки в той же час, коли банки повинні регулюватися, щоб не стягувати захмарно високі відсоткові ставки для фізичних осіб з низькою кредитною якістю, ринок має ще більший вплив на процентні ставки та комісії, які стягуються з інших сегментів споживчого банківського обслуговування.

Змінне середовище процентних ставок вивільняє безпрецедентні конкурентні сили в заможних і суперзаможних сегментах. Наприклад, тепер усі банки знизили до нуля збори для клієнтів, які інвестують у Tesouro Direto (державні облігації для фізичних осіб). 

Багато хто йде далі і скасовує комісію за продукти біржі – і навіть відшкодовує комісію біржі. Тиск також відбувається з приводу плати за управління власними коштами. Наприклад, Itau нещодавно знизила комісію за управління своїм найбільшим фондом нерухомості, і, здається, банки потрапили в цикл активного та реактивного зниження комісій і ставок.

Квандарі

Цифровалізація також надзвичайно ускладнює динаміку в бразильській банківській системі: з одного боку, вона створює моделі ефективності та низької вартості – особливо серед фінансових технологій, які не обтяжені фізичними та застарілими витратами – на які діючі компанії змушені принаймні реагувати, якщо не збігаються.

Але, можливо, більш підступно, цифрові технології також змінюють саму природу гри. Вони грають у гру, яка оцінюється за зростанням кількості користувачів і доходів. Прибутковість – ця химерна система оцінки старомодних звичайних банків – вторинна (у кращому випадку). Набагато краще розширювати масштаби, створювати відкриті платформи з акцентом на володінні «останньою милей» (у технічних розмовах) і турбуватися про прибутковість після того, як вони стануть одним із домінуючих фінансових центрів.

Це залишає чинних керівників у глухому куті, у пастці між їхнім давнім інстинктом не виходити за межі позитивних меж і цим новим почуттям страху, що, не діявши, вони програють у одноразовому шаленому пориві, щоб створити бразильські платформи майбутнє.

Взято разом, схоже, що клієнти бразильських банків на обох кінцях спектру кредитних ризиків будуть платити нижчі ставки та комісійні в наступному році – можливо, навіть достатньо, щоб дати імпульс для прогнозів ВВП цього року.

Це все так безпрецедентно.