Dữ liệu Fx: Làm gián đoạn các gián đoạn là như thế nào?

Một số sáng kiến ​​về dữ liệu thị trường ngoại hối đã xuất hiện trong 12 tháng qua. Tháng 2017 năm XNUMX chứng kiến ​​sự ra mắt của Dữ liệu CLS và sự ra đời của dịch vụ băng FastMatch FX.

CLS đã từ chối bình luận khi được Euromoney liên hệ về bài báo này và Giám đốc điều hành FastMatch, Kevin Wolf, không sẵn lòng tiết lộ số lượng người dùng cho dịch vụ băng FX của công ty mình, chỉ nói rằng nó đang thu thập sự quan tâm ngày càng tăng từ những người tham gia thị trường, bao gồm cả bên mua và bên bán- các công ty phụ, ngân hàng trung ương và các cơ quan quản lý khác.

Wolf nói: “Chúng tôi luôn là nền tảng minh bạch nhất được chứng minh qua trang web của chúng tôi, với sổ đặt hàng theo thời gian thực và thông tin về khối lượng trên các cặp tiền tệ. Khi được hỏi liệu các công ty có đang tận dụng tối đa dữ liệu được tạo nội bộ từ các giao dịch của họ hay sử dụng dữ liệu thị trường công khai một cách hiệu quả hay không, Wolf đề cập đến xu hướng phân tích chi phí giao dịch (TCA) mạnh mẽ hơn và yêu cầu tiếp theo đối với dữ liệu của bên thứ ba là đại diện của thị trường rộng lớn hơn.

Vào tháng 2018 năm XNUMX, Exegy đã ra mắt Trade Port FX, cung cấp dữ liệu thị trường đến các địa điểm FX chính. Giám đốc sản phẩm của công ty, Karl Dundon, cho biết dịch vụ CLS có tiềm năng mở ra các kênh dữ liệu thị trường ngoại hối và cải thiện tính minh bạch tổng thể. Ông cũng khen ngợi về các mục tiêu của dịch vụ băng FastMatch FX.

“Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là với tính chất phức tạp, phân tán của thị trường ngoại hối, sự gia tăng của các cấp định giá tùy chỉnh (trong số nhiều đặc điểm riêng khác) khiến cho việc tạo ra một thị trường ngoại hối lịch sử được đồng bộ hóa chính xác, không có sẵn. sản phẩm dữ liệu, ”ông tiếp tục.

Theo ông Dan Marcus, Giám đốc điều hành ParFX, các gói dữ liệu thị trường thường không được gộp chung và được bán riêng để cải thiện tỷ suất lợi nhuận, làm tăng thêm chi phí cho các tổ chức giao dịch. “Có một nhận thức rằng các tổ chức đang trả những số tiền rất lớn khác nhau cho dữ liệu mà họ nhận được. Các tổ chức lớn đang thương lượng giá tốt hơn và cắt giảm các giao dịch đặc biệt dựa trên số tiền họ đồng ý giao dịch tại một địa điểm cụ thể, có nghĩa là các tổ chức nhỏ hơn với khối lượng giao dịch thấp hơn và ít khả năng thương lượng hơn đang phải vật lộn để có được giá trị đồng tiền. ”

Trước đây, bạn thường phải là một khách hàng giao dịch tích cực của nhiều địa điểm để có được dữ liệu lịch sử có ý nghĩa, Dundon nói. “Gần đây hơn, một số FX ECN [mạng truyền thông điện tử] đã bắt đầu cung cấp dữ liệu thị trường lịch sử thông qua trang web của họ, có lẽ một phần do các sàn giao dịch niêm yết đã mua lại chúng. Ngoài ra, việc áp dụng TCA trong FX ngày càng tăng có khả năng tạo ra ảnh hưởng tích cực đến tính minh bạch. Tuy nhiên, nó có thể tốn kém và vẫn có một số địa điểm FX không hoàn toàn minh bạch. ”

Do các sàn giao dịch và các nhà cung cấp đã biết trong nhiều năm rằng dữ liệu thị trường là một mặt hàng mang lại nguồn doanh thu gia tăng, nên không có gì ngạc nhiên khi họ không được khuyến khích giảm giá sản phẩm của mình mặc dù đã giảm chi phí công nghệ rộng rãi hơn, nhà phân tích thị trường của Interactive Brokers cho biết. , Andrew Wilkinson.

Matt Hodgson, Giám đốc điều hành và người sáng lập Mosaic Smart Data, lưu ý rằng doanh thu trao đổi từ 'doanh thu dịch vụ thông tin' - bao gồm dữ liệu thị trường - đã tăng 9.1% trong năm ngoái, theo báo cáo Exchange Global Share & Segment Sizing 2018.

Ông nói: “Giải quyết vấn đề này phải là một trong những trọng tâm công nghệ quan trọng đối với thị trường ngoại hối và để làm như vậy, những người tham gia nên xem xét việc sử dụng đầy đủ hơn dữ liệu mà họ đã tạo ra thông qua hoạt động giao dịch của riêng mình.

“Các ngân hàng và các công ty bên mua lớn đang ngồi trên hàng núi dữ liệu (thường không được sử dụng). Tuy nhiên, dữ liệu thương mại điện tử và thoại được trải rộng trên các bàn làm việc trong các cơ sở dữ liệu khác nhau và được lưu giữ ở các định dạng khác nhau - nếu nó được tổng hợp thành một định dạng an toàn và chuẩn hóa, nó có thể giảm chi phí mua dữ liệu thị trường. ”

Dundon nhận xét rằng trong thập kỷ qua, một số công ty lớn đã đầu tư đáng kể vào việc xây dựng, tích hợp, lặp lại và duy trì dữ liệu thị trường và nền tảng nhập đơn hàng, ngoài các bí quyết định giá độc quyền của họ.

Điều này đã được đền đáp cho những người có đủ nguồn lực để duy trì mức đầu tư này, ông nói thêm. “Tuy nhiên, các công ty có nguồn lực CNTT khan hiếm đang tìm cách nâng cấp và tối ưu hóa dữ liệu thị trường và cơ sở hạ tầng giao dịch của họ cần phải bắt đầu nắm bắt và sử dụng nguồn cấp dữ liệu thị trường ngoại hối của họ ngay lập tức.”

Nhưng khi được hỏi liệu các công ty có đang tận dụng tối đa dữ liệu được tạo nội bộ từ các giao dịch của riêng họ hay sử dụng dữ liệu thị trường công khai một cách hiệu quả, cả Marcus của ParFX và Vikas Srivastava, giám đốc điều hành của nhà đầu tư FX tại Integral, cho rằng dữ liệu được tạo ra từ các giao dịch của công ty một mình trong hầu hết các trường hợp sẽ không thể hiện đủ chiều rộng và chiều sâu để có được những hiểu biết sâu sắc.

Srivastava kết luận: Các công ty cần truy cập vào dữ liệu không bị ảnh hưởng bởi giao dịch của chính họ để đánh giá đúng hiệu suất của họ. “Chúng tôi nhận thấy rằng tính minh bạch không chỉ được xác định bởi sự hiện diện hay vắng mặt của dữ liệu thị trường, mà còn bởi mức độ liên quan và ứng dụng của dữ liệu đó.”