Theo phân tích từ Bank of America Merrill Lynch, trước đây thời hạn nộp thuế đã giúp thúc đẩy một nhóm cổ phiếu bước vào vài tháng cuối năm.
Các cổ phiếu giảm ít nhất 10% trong 10 tháng đầu năm bất kỳ đều là ứng cử viên cho cái gọi là “thu hoạch thất thu thuế”. Các quỹ tương hỗ có thời hạn chót là ngày 31 tháng XNUMX để bán hoặc “thu hoạch” bất kỳ cổ phiếu nào bị giảm giá nhằm bù đắp lợi nhuận từ các khoản đầu tư khác và giảm nghĩa vụ thuế.
Theo BofAML, kể từ năm 1986, các cổ phiếu phù hợp với tiêu chí “thu lợi nhuận từ thuế” sau đó đã tăng trung bình 5.1% trong ba tháng sau thời hạn đó. Mức tăng này cao hơn mức lợi nhuận trung bình 500% của S&P 3.7 trong cùng kỳ, với tỷ lệ trúng đích là 69%.
Savita Subramanian, chiến lược gia cổ phiếu của BofAML, cho biết trong một lưu ý gửi khách hàng hôm thứ Hai: “Trong một năm có nhiều biến động và đảo chiều, chất xúc tác tiếp theo có thể là việc thu lỗ thuế”. “Trên cơ sở hàng tháng, chiến lược này có xu hướng mang lại lợi nhuận trung bình cao nhất vào tháng 31 và tháng 31, có lẽ được hưởng lợi từ sự phục hồi sau thời hạn ngày XNUMX tháng XNUMX đối với việc bán lỗ thuế cho các quỹ tương hỗ và sau đó là sự phục hồi sau thời hạn ngày XNUMX tháng XNUMX đối với những người nộp thuế thường xuyên. .”
Từ năm 2000 đến năm 2012, các ứng cử viên bị mất thuế, hay “TLC” như Subramanian gọi chúng, từ tháng 2007 đến tháng XNUMX đều hoạt động tốt hơn thị trường hàng năm ngoại trừ năm XNUMX.
Mặc dù chiến lược này mang lại lợi nhuận trung bình ổn định trong ba tháng, nhưng về mặt lịch sử, nó đã hoạt động kém hơn S&P 500 chỉ trong tháng XNUMX “mạnh mẽ theo mùa”, điều mà Subramanian cho rằng là khi các nhà đầu tư khác thực hiện phần lớn việc bán lỗ thuế của họ.
Chắc chắn, chiến lược này đã không hiệu quả từ năm 2013 đến năm 2015, khi nó bị “lu mờ” bởi các yếu tố vĩ mô cuối năm như chính phủ đóng cửa, chấm dứt hỗ trợ giá của OPEC và chính sách của ngân hàng trung ương. Các cổ phiếu TLC đã hoạt động tốt hơn từ cuối năm 2016 đến năm 2017.
BofAML đã sàng lọc S&P 500 để tìm những cổ phiếu có mức giảm giá từ đầu năm đến nay lớn hơn 10% tính đến ngày 31 tháng 11 và tổng hợp danh sách các cổ phiếu được xếp hạng là “nên mua”. Tên của tất cả 3 lĩnh vực đều xuất hiện, nhưng tài chính và hàng tiêu dùng tùy ý là phổ biến nhất. Subramanian liệt kê AT&T, BlackRock, XNUMXM, Facebook, Wells Fargo và Goldman Sachs trong số “nên mua”.
Signal2forex.com - Các tín hiệu và robot Forex tốt nhất
