Một thập kỷ sau cuộc khủng hoảng tài chính, các ngân hàng Hy Lạp cuối cùng đã có dấu hiệu xử lý các khoản nợ xấu của họ một cách nghiêm túc. Tuy nhiên, điều này là do áp lực nhiều hơn từ ECB và mong muốn thúc đẩy liên minh ngân hàng hơn là thay đổi bán buôn trong tình cảm của chính ngành công nghiệp.
Vào tháng 1 24, Yannis Stournara, thống đốc Ngân hàng Hy Lạp, tuyên bố rằng việc quản lý hiệu quả các khoản nợ xấu là một thách thức quan trọng nhất đối với ngành ngân hàng ngày nay. Nếu chúng ta nghĩ rằng tỷ lệ nợ xấu được mong muốn sẽ hội tụ nhanh chóng đến mức trung bình của châu Âu, chính quyền Hy Lạp phải nhanh chóng hình thành một cách tiếp cận thống nhất và phối hợp để giải quyết vấn đề nợ xấu một cách có hệ thống, trên hết những nỗ lực cá nhân của các ngân hàng.
Một sự nhấn mạnh nặng nề sẽ cân nhắc đến từ chữ nếu if trong câu nói đó.
Nợ xấu tại các ngân hàng Hy Lạp đã giảm 20% kể từ mức cao nhất của họ ở 2016, nhưng vẫn ở mức € 88.6 tỷ, hay 48% trong tổng dư nợ. Trong số bốn ngân hàng lớn nhất, Ngân hàng Piraeus đã tiếp xúc với 54.7% NPL vào tháng 6 2018, Alpha Bank 51.9%, Ngân hàng Quốc gia Hy Lạp 42% và Eurobank 40.7%. Trên toàn EU, tỷ lệ nợ xấu trung bình hiện là 4%.
Và vì vậy, trong khi các khoản nợ xấu € 4.4 được tổ chức tại các ngân hàng Hy Lạp đã được xóa nợ ở 2018 và một khoản nợ xấu khác của Hy Lạp đã được bán ra, thì đất nước này đã bắt kịp rất nhiều.
Đất nước này hiện đang chịu áp lực phải cắt giảm khối lượng nợ xấu bằng 27% xuống còn € 65 tỷ vào cuối năm nay. Đó là một thách thức phi thường. Nó sẽ đòi hỏi gấp đôi tốc độ giảm cho đến nay.
Cách dễ nhất để làm điều này là thông qua việc xử lý đơn giản. Vào tháng Hai, Alpha Bank đã tiết lộ mới nhất trong số này, với việc bán đề xuất hai danh mục đầu tư: một khoản bán hàng tiếp xúc với khoản vay cho doanh nghiệp vừa và nhỏ là một khoản thế chấp 1.5 tỷ euro. Các giao dịch sẽ đóng cửa trong quý thứ hai.
Rival Eurobank đã đưa ra một kế hoạch hiệu quả không kém: nó sẽ hợp nhất với một công ty con, Giancesia Properties, để tăng tỷ lệ vốn và sau đó bán nợ xấu thông qua chứng khoán hóa trị giá € 7. Điều này sẽ làm giảm tỷ lệ nợ xấu của nó xuống chỉ còn 7%.
Cách tiếp cận có hệ thống của các nhà chức trách Hy Lạp mà Stournara ủng hộ cũng đang dần xuất hiện - nhưng nó không có vẻ đặc biệt nhất quán và phối hợp. Hai sơ đồ riêng biệt trên bàn.
Đề xuất của Ngân hàng Hy Lạp là một kế hoạch giải quyết cả nợ xấu và một trong những thách thức đặc biệt mà các ngân hàng Hy Lạp phải đối mặt với họ, phần lớn các cơ sở vốn của họ, gây tranh cãi, được tạo thành từ các khoản tín dụng thuế hoãn lại (DTC).
Theo kế hoạch này, các ngân hàng sẽ chuyển € 40 tỷ nợ xấu sang một phương tiện đặc biệt với sự thiếu hụt bảo hiểm liên quan đáp ứng bằng giá trị của các DTC được chuyển cho SPV cùng với họ (€ 7.4 tỷ). Các khoản vay sau đó sẽ được chứng khoán hóa và các DTC chuyển thành yêu sách đối với nhà nước Hy Lạp.
Stournara nói rằng điều này sẽ làm giảm tỷ lệ nợ xấu trong nước ở mức 47% và hạn chế sự đóng góp của các DTC vào vốn điều tiết của ngân hàng ở mức 30% (từ 57% hiện tại).
Đề án bảo vệ tài sản
Bộ tài chính, làm việc với The HFSF (Quỹ ổn định tài chính Hellenic, sở hữu các ngân hàng), có một đề xuất cạnh tranh cho một kế hoạch bảo vệ tài sản. Bộ này đang được cố vấn bởi JPMorgan, người đã giải cứu khu vực tư nhân cho người cho vay Ý Monte dei Paschi di Siena (MPS) đã bị thất sủng vào cuối 2016.
Đề xuất APS của Hy Lạp sẽ xem các khoản cho vay khó đòi được chuyển sang một SPV và được chứng khoán hóa bằng cách sử dụng bảo lãnh của nhà nước cho các giai đoạn cấp cao của chứng khoán hóa. Điều này trông rất giống với kế hoạch GACS do nhà nước bảo lãnh của Ý, qua đó MPS đã chứng khoán hóa khoản nợ xấu trị giá 24 tỷ euro vào tháng XNUMX năm ngoái - do JPMorgan sắp xếp. Chương trình GACS đã được gia hạn lần thứ hai vào tháng XNUMX năm ngoái.
Những gì có thể xảy ra là một số kết hợp của hai kế hoạch cuối cùng sẽ nhận được cái gật đầu. Bất cứ điều gì xảy ra, không có khả năng bất cứ điều gì sẽ thực sự thành hiện thực trước 2020. Vì vậy, mục tiêu hàng tỷ € 65 cho năm nay vẫn có vẻ khá tham vọng.
Nếu kế hoạch xử lý của Alpha Bank và Eurobank diễn ra suôn sẻ thì nó sẽ là tín hiệu tốt để bán tiếp. Cùng với các kế hoạch sáp nhập của Eurobank, Ngân hàng Quốc gia Hy Lạp có doanh số € 1.7 tỷ trong đường ống và Piraeus có € 900 triệu cho vay tiêu dùng và € 800 triệu cho vay vận chuyển trên khối.
Áp dụng chứng khoán hóa để đẩy nhanh việc loại bỏ các khoản vay này khỏi bảng cân đối ngân hàng là một chiến lược quá hạn rõ ràng và lâu dài, nhưng thách thức tiếp theo sẽ là họ sẽ phải trả bao nhiêu cho các nhà đầu tư để mua các đợt cấp dưới.
LƯU Ý: Nếu bạn muốn giao dịch ngoại hối một cách chuyên nghiệp - giao dịch với sự trợ giúp của chúng tôi robot ngoại hối được phát triển bởi các lập trình viên của chúng tôi.
Đánh giá của Signal2forx
Signal2forex.com - Các tín hiệu và robot Forex tốt nhất
