Euromoney ngồi xuống với một người quản lý quỹ đầu tư tư nhân, một cựu chiến binh của ngành ngân hàng đầu tư, người đã tập trung hỏa lực của hàng trăm triệu đô la liên lạc trước đây đã giao cho anh ta thông qua các văn phòng gia đình của họ trong lĩnh vực fintech.
Quan điểm của ông là yên tâm và sâu sắc cay độc.
Anh ta thấy rất nhiều doanh nghiệp được cho là chỉ là một ứng dụng không bị gánh nặng bởi bất kỳ sự quyết liệt nào trong việc giao dịch với khách hàng thực tế mà anh ta không còn chú ý đến họ nữa. Có một số doanh nghiệp trưởng thành hơn không còn phù hợp với ngành ngân hàng quy định mà anh ta chuẩn bị cung cấp tài trợ cho giai đoạn cuối, nhưng anh ta đang tìm kiếm những doanh nghiệp hiếm có thể thực sự mang lại lợi nhuận và cổ tức.
Đó là bởi vì lối ra không rõ ràng. Các nhà đầu tư cổ phần tư nhân từng có quan điểm 5 năm về các công ty mua, sở hữu và bán. Ông đề nghị rằng việc tạo ra giá trị trong một khung thời gian ngắn như vậy giống như mua vé số và hy vọng sẽ giành được giải độc đắc: tỷ lệ cược cực lớn chống lại và may mắn thuần túy nếu bạn làm như vậy.
Ông nói rằng vốn chủ sở hữu tư nhân bây giờ phải có một quan điểm năm 10. Tuyển nổi thành công là rất hiếm. Người mua thương mại được ưu tiên đưa ra ngoài, nhưng trong ngân hàng, chẳng hạn, hiện chỉ hy vọng rằng nhãn hiệu nước cao của quy định lại đã được thông qua.
Fintech chỉ là một lĩnh vực của khóa học. Trên quan điểm lớn, điều này có nghĩa là các nhà tài trợ vốn cổ phần tư nhân đã phạm một sai lầm lớn gây quỹ lớn mà họ đang vật lộn để đầu tư?
Ngốc nghếch
Anh trả lời bằng một câu hỏi của riêng mình.
Bạn có ngu ngốc không? Một người (Rốt cuộc, đây là một người bạn cũ). Tất nhiên, họ đã không phạm sai lầm. Không ai làm điều này cho 20. Đó là tất cả về 2.
Ở nhiều thị trường, không chỉ fintech, mà còn cả kinh doanh M&A, các chủ ngân hàng đang đặt hy vọng vào các nhà tài trợ vốn cổ phần tư nhân hiện cảm thấy áp lực phải đưa nguồn vốn khổng lồ đã huy động được - con số 1 nghìn tỷ USD thường bị hạn chế - hoạt động.
Đừng dựa vào áp lực đó, ông đề nghị. Các nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân kiếm được phí 2% cho các quỹ hàng tỷ đô la mà không có việc làm sẽ rất vui khi tiếp tục làm điều đó miễn là họ có thể trước khi trả lại tiền bằng một cái nhún vai lịch sự mà giá trị tốt khó tìm thấy.
Câu hỏi hay hơn, dường như đối với Euromoney, là tại sao lại phân bổ tiền cho họ ngay từ đầu. Stellar trở lại là không thể.
Cambridge Associates, công ty đầu tư toàn cầu, cho rằng tỷ lệ hoàn vốn nội bộ trung bình của các quỹ đầu tư tư nhân toàn cầu đã giảm từ 20.2% trong 1993 xuống 10.7% trong 2015, tuy nhiên cấu trúc phí quỹ truyền thống vẫn không thay đổi.
Các nhà đầu tư thông minh có giá trị cao và cực kỳ cao đang cố gắng vượt qua nó khi họ có thể. Cambridge Associates lưu ý rằng đồng đầu tư trực tiếp vào các công ty được đầu tư cùng với vốn cổ phần tư nhân và do đó tránh được các khoản phí của họ, chiếm khoảng $ 40 tỷ trong hoạt động đầu tư tư nhân của Hoa Kỳ trong năm qua.
Đó là khoảng 20% của tất cả các khoản đầu tư vốn cổ phần tư nhân của Hoa Kỳ.
Các nhà đầu tư thông minh như vậy cũng muốn ra lệnh cho thời gian của chính họ để triển khai vốn và không phải chịu sự chi phối của các quỹ đầu tư tư nhân.
Hạn chế là để có được quyền truy cập vào các cơ hội hợp tác đầu tư như vậy, hầu hết các nhà đầu tư phải là đối tác hạn chế trong các quỹ tính phí 2 và 20. Nhưng đồng đầu tư không phải là xu hướng ngắn hạn. Cơ cấu ngành công nghiệp xung quanh đầu tư tư nhân vào vốn chủ sở hữu và nợ đang thay đổi nhanh chóng.
Việc tìm ra người chiến thắng vẫn khó khăn như mọi khi. Đánh giá Signal2forex
Signal2forex.com - Các tín hiệu và robot Forex tốt nhất
