Đây là thời điểm các nhà phân tích báo cáo vấn đề, theo AI của Morgan Stanley

Các nhà phân tích chứng khoán có thực sự hiểu biết sâu sắc về các nhà đầu tư về thu nhập hay họ chỉ đang đi trên thị trường?

Đó là câu hỏi mà Morgan Stanley đã nghe được từ các nhà đầu tư sau khi họ trình bày chi tiết một chiến lược trí tuệ nhân tạo mới vào tháng 500, nghiên cứu các báo cáo của các nhà phân tích của riêng mình. Chiến lược dựa trên cái mà ngân hàng gọi là “Cảm xúc của nhà phân tích đọc máy” hoặc “MRAS”, đã đánh bại S&P XNUMX trong một đợt kiểm tra lại.

Để trả lời câu hỏi này, các nhà nghiên cứu đã sử dụng MRAS để xem xét các thời điểm xung quanh thông báo thu nhập trong đó các nhà phân tích đã đảm nhận vị trí đối lập.

Họ thấy rằng khi các nhà phân tích đi ngược lại thị trường, các cuộc gọi của họ thường chính xác. Ngay cả khi sự dao động của cổ phiếu đi ngược lại các nhà phân tích, sau một vài tuần, những sự dao động đó thường tự đảo ngược.

Nhà phân tích Qingyi Huang của Morgan Stanley cho biết: “Xu hướng quay trở lại… luôn chiếm ưu thế sau khoảng 20 ngày.

Nhóm nghiên cứu của ngân hàng đã xây dựng MRAS bằng cách đào tạo AI trên hơn 40,000 báo cáo để phát triển điểm số cảm xúc cho các ghi chú của nhà phân tích. Sau đó, nhóm nghiên cứu sử dụng điểm số cảm xúc trong các báo cáo với sự thay đổi mục tiêu giá cho một cổ phiếu để có vị trí giả định.

Chiến lược đầy đủ, bao gồm cả các cuộc gọi đối lập và những cuộc gọi phù hợp với thị trường, có những điểm tương đồng với chiến lược đà, đặt cược rằng các động thái giá gần đây của cổ phiếu sẽ tiếp tục. Đây là một phần lý do tại sao các nhà nghiên cứu tập trung vào các cuộc gọi đối lập để xem MRAS hoạt động tốt như thế nào.

Phân tích cho thấy rằng, đối với các giao dịch trong đó chiến lược MRAS là tăng giá và biến động thị trường ban đầu là tiêu cực, chiến lược này đã đánh bại S&P 500 trung bình 1.9% trong khoảng thời gian 60 ngày. Chiến lược đã thành công tương tự khi các vị trí đó bị lật tẩy.

Báo cáo cũng cho thấy quy mô của việc di chuyển trong ngày đầu tiên tương quan với điểm số MRAS. Trong đợt bán tháo mà các nhà phân tích tích cực, cổ phiếu chỉ giảm 2.6%. Khi thị trường rộng hơn và báo cáo phân tích đều giảm, mức bán ra lớn hơn 10%.

“Khi một cổ phiếu giảm giá vào ngày thu nhập, nếu chiến lược MRAS cũng đề xuất“ bán ”, thì nó sẽ duy trì xu hướng tiêu cực trong 60 ngày tới; nhưng nếu chiến lược chỉ ra tín hiệu “mua”, cổ phiếu sẽ tăng vào thu nhập tiếp theo, ”Huang nói.

Báo cáo cũng xem xét các giao dịch được thực hiện bên ngoài 20 ngày trước hoặc sau khi có thông báo thu nhập. Nghiên cứu cho thấy kết quả của giao dịch phù hợp với tình cảm từ MRAS cho đến 40 ngày sau khi tham gia giao dịch.