PrimaryBid gây quỹ để mở rộng quy mô tăng vốn cổ phần châu Âu

Bán lẻ là một nguồn vốn mới tiềm năng dồi dào nhưng gần như đã bị coi là quá đắt đỏ và khó tiếp cận kể từ khi các cuộc tư nhân hóa lớn ở Anh và châu Âu vào những năm 1980. 

Anand Sambasivan, đồng sáng lập và giám đốc điều hành của PrimaryBid, cho biết: “Quá trình hình thành trên thị trường đại chúng hầu như không phát triển trong nhiều thập kỷ”.

PrimaryBid là một nền tảng do FCA quản lý, kết nối nhóm lớn các nhà đầu tư bán lẻ này với các công ty niêm yết để khi họ tìm kiếm nguồn vốn mới, người đàn ông hoặc phụ nữ trên phố có thể mua – bằng cách sử dụng thẻ tín dụng của họ – cùng một loại cổ phiếu, cùng một lúc và quan trọng nhất là có mức chiết khấu tương tự như các tổ chức.

Đây là một ứng dụng rõ ràng cho khả năng dân chủ hóa thị trường của công nghệ tài chính mới thông qua dịch vụ chỉ thực hiện, không mở rộng đến việc tư vấn, không tính phí cho các nhà đầu tư cá nhân và thu phí trên số tiền huy động được từ các tổ chức phát hành.

Cho đến nay, công ty đã tập trung vào phân khúc AIM của các công ty tăng trưởng nhỏ hơn do Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn điều hành. Sambasivan nói với Euromoney: “Chúng tôi đã hoàn thành 48 giao dịch huy động được gần 65 triệu bảng Anh với các nhà đầu tư bán lẻ mua cổ phiếu từ 100 đến 500,000 bảng Anh nhưng với giá vé thông thường là khoảng 7,000 bảng Anh”.

Quá trình hình thành trên thị trường đại chúng hầu như không phát triển trong nhiều thập kỷ 

 – Anand Sambasivan, Giá thầu chính

Ví dụ: hồi tháng 2.57, PrimaryBid đã dẫn đầu một khoản đầu tư trị giá XNUMX triệu bảng Anh cho Scientific Digital Imaging, công ty thiết kế và sản xuất các ứng dụng hình ảnh kỹ thuật số, cảm biến và điều khiển cho khách hàng trong lĩnh vực khoa học đời sống, chăm sóc sức khỏe, thiên văn học, sản xuất và bảo tồn nghệ thuật, để tài trợ cho việc mua lại. 

Thỏa thuận này đã được đăng ký vượt mức một phần nhờ nhu cầu từ các nhà đầu tư bán lẻ, những người được phân bổ số cổ phiếu mới trị giá 100,000 bảng Anh. 

Sambasivan cho biết: “Tại cuộc họp chung trước đó của công ty, các nhà đầu tư bán lẻ đã nói rằng họ muốn tham gia vào bất kỳ đợt huy động vốn mới nào”. “Không có chúng tôi, họ sẽ không thể tham gia. Và kể từ thỏa thuận đó, giá cổ phiếu đã tăng 60%.”

Vâng, nó nghe giống như một cốc bia nhỏ.

Nhưng thị trường AIM luôn là nơi thử nghiệm và PrimaryBid đã thu hút được sự chú ý. Vào tháng 8.6, PrimaryBid đã tự huy động được 2.5 triệu bảng Anh – nhiều hơn nhiều so với AIM thông thường chỉ XNUMX triệu bảng Anh hoặc hơn – trong vòng gọi vốn loạt A từ các quỹ đầu tư mạo hiểm do Pentech và Outward VC dẫn đầu.

Pentech là người sớm ủng hộ Nutmeg, công ty gần đây đã kết thúc vòng tài trợ trị giá 45 triệu bảng do Goldman Sachs dẫn đầu. VC hướng ngoại được hỗ trợ bởi Ngân hàng Investec và NIBC cùng với những tổ chức khác và tìm kiếm các công ty fintech tập trung vào các cơ hội lớn trên toàn cầu.

Cửa ngõ xuyên châu Âu

PrimaryBid có kế hoạch lớn để kiếm tiền. Trong quý 2019 năm XNUMX, họ dự kiến ​​sẽ thực hiện thương vụ đầu tiên ở châu Âu trên nền tảng mới được phát triển với Euronext trên cơ sở độc quyền tại XNUMX quốc gia.

“Có rất nhiều hoạt động nội địa hóa trên thị trường chứng khoán châu Âu, với người mua ở Anh đầu tư vào các công ty của Anh, người mua ở Pháp tập trung vào chứng khoán Pháp, v.v. Nhưng không cần thiết phải làm vậy,” Sambasivan nói. “Chúng tôi đang xây dựng một cổng thông tin toàn Châu Âu cho phép các tổ chức phát hành được niêm yết tiếp cận một lượng lớn người mua bán lẻ chỉ bằng một nút bấm.”

Ông kỳ vọng rằng điều này có thể thu hút các công ty cỡ trung bình ở châu Âu, có thể lên tới các thành viên của FTSE 250, tại thị trường đầu tiên hoạt động. 

Sambasivan chỉ ra: “Nhiều hoạt động đóng sách tăng tốc được thực hiện ở châu Âu ngoài những hạn chế của chế độ bản cáo bạch, với mức trần là 8 triệu euro”. 

“Gần đây, chúng tôi đã thực hiện một thỏa thuận, trong đó chúng tôi tạo ra nhu cầu bán lẻ trị giá 10 triệu bảng trong vòng 90 phút. Bây giờ, chúng tôi không muốn tất cả các giao dịch đều được bán cho nhà bán lẻ. Họ nên được lãnh đạo bởi tổ chức. Nhưng bán lẻ nên được phép tham gia theo các điều khoản tương tự. Và kiểu tham gia đó có thể rất hữu ích trong giai đoạn tiếp theo trị giá 100 triệu euro. Chúng tôi đã thực hiện một thỏa thuận cho một công ty có vốn hóa thị trường 250 triệu bảng và hy vọng sẽ sớm thực hiện được thỏa thuận vốn hóa trung bình đầu tiên ở châu Âu.”

Vào tháng 2006, PrimaryBid đã thông báo tuyển dụng James Deal làm giám đốc điều hành của JPMorgan Cazenove. Deal đã làm việc ở đó từ năm 2016, lần đầu tiên quản lý bộ phận cổ phiếu vốn hóa trung bình của Vương quốc Anh trước khi chuyển sang lĩnh vực ngân hàng đầu tư vào năm XNUMX để thực hiện các giao dịch thị trường vốn cho các công ty này.

Sambasivan nói: “Bởi vì các cổ phiếu nhỏ do một số tổ chức nắm giữ có xu hướng chỉ giao dịch theo lịch hẹn, nên các công ty có thể không rõ ràng về mức độ thanh khoản mà họ có thể tiếp cận từ hoạt động bán lẻ, có thể là 20-30% số cổ phiếu đăng ký của họ. Chúng tôi đang nhận được cuộc gọi từ các công ty muốn phát hành thông qua chúng tôi không chỉ để huy động vốn mà còn hơn thế nữa để xây dựng thị trường cho cổ phiếu của họ và nâng cao vị thế của nó. 

“Và những công ty này muốn thấy các phương pháp phân bổ tốt. Tôi lập luận rằng nếu họ có lượng người theo dõi bán lẻ lớn và chọn không cho phép bán lẻ tiếp cận với đợt phát hành mới khi điều đó có thể được thực hiện dễ dàng và với chi phí thấp, thì đó là một câu hỏi về quản trị doanh nghiệp.”

Tất cả các công ty khởi nghiệp đều sống bằng ước mơ. Sambasivan cho rằng cách tiếp cận này sẽ làm thay đổi việc huy động vốn cổ phần cho tất cả các công ty. Ông hy vọng rằng PrimaryBid tập trung nhu cầu bán lẻ tiềm năng cho các đợt phát hành mới, mở ra thị trường sơ cấp gần như là một loại tài sản đã bị đóng cửa. 

Ông nói: “Một bước tiếp theo có thể thực hiện được là ký kết các thỏa thuận dài hạn với các nhà sắp xếp ngân hàng đầu tư để có quyền tiếp cận phần bán lẻ tiềm năng cho mọi đợt phát hành mới mà họ lãnh đạo. Nhưng thực sự đó phải là mọi thỏa thuận để bảo vệ các nhà đầu tư của chúng ta khỏi sự lựa chọn bất lợi.”

Bắt đầu ở Vương quốc Anh và mở rộng sang Châu Âu, rõ ràng có một bước tiếp theo.

“Thậm chí ngày nay, khoảng 37% thị trường chứng khoán Mỹ là các nhà đầu tư bán lẻ nắm giữ các cổ phiếu riêng lẻ. Đó là một chiếc ví tiềm năng rất lớn trong một thị trường phát hành mới không bị ràng buộc bởi quyền ưu tiên mua trước. Chúng tôi có lộ trình đến Mỹ và hy vọng trong 12 tháng tới sẽ có giấy phép đại lý môi giới ở đó”.